Аналитик Алексей Михеев, группа ВТБ. Ежедневный комментарий: Продолжается стабильный нисходящий тренд по евро - «Пресс-релизы» » Новости Банков
bottom-shape image

Аналитик Алексей Михеев, группа ВТБ. Ежедневный комментарий: Продолжается стабильный нисходящий тренд по евро - «Пресс-релизы»

Итак, как мы и ожидали, на евро-долларе продолжается тренд на снижение. На текущий момент дневная свечка за четверг - черная, девятая подряд черная свечка, начиная с 7 ноября, понедельника прошлой недели. Понятно, что в какой-то момент серия из черных свечек закончится, но это не повлияет на тренд в целом. В конце концов, конфигурация дневных свечей зависит от временного пояса, если начало дня отсчитывать не по московскому времени, а, например, по лос-анджелесскому, то конфигурация свечей может стать совсем другой. Это специфика рынка forex, у которого внутри недели нет ни открытия, ни закрытия дня, т.к. торговля идет круглосуточно, в отличие от биржевых торгов. Для нас главное, что евро-доллар снижается медленно, но неуклонно. В каждый момент ровно половина рынка покупает, ровно половина рынка продает пару (в смысле объемов сделок). Мы полагаем, что та половина рынка, которая пару продает, представлена крупными игроками, а вот та, которая покупает, это спекулянты, которые, видя, как низко упал евро-доллар, продолжают покупать евро в надежде, что после столь мощного снижения обязательно произойдет коррекция, короткие коррекции постоянно подпитывают надежды на то, что вот-вот пойдет крупный отскок вверх. Однако суровая правда жизни такова, что коррекция от таких падений происходит обычно после отработки стопов, которую видно по резкому ускорению снижения. Пока ускорения нет, но в какой-то момент быки по евро просто не выдержат, и евро-доллар резко “прольется” вниз. После чего и может состояться крупная коррекция. Иными словами, мощный рост, который сможет поставить под сомнение сам нисходящий тренд, будет только тогда, когда на рынке решительно все начнут говорить, что евро-доллар идет к паритету. Так что пока ждем падения евро к 1.05 и ниже.


Что касается сегодняшнего выступления Йеллен перед Объединенным Экономическим Комитетом Конгресса США, то на спекулятивный расклад оно не повлияло, и повлиять не могло. Йеллен не сказала ничего нового, повторив риторику стэйтмента последнего заседания ФРС, и заявив о том, что “повышение ставки может быть уместно относительно скоро”. В некотором смысле от Йеллен можно было бы ожидать, и побольше намеков на повышение ставки в декабре, но она выражалась довольно осторожно.


Что касается нефти и рубля, то на этой неделе мы видим, как нефть выкупают вопреки росту доллара, соответственно и доллар-рубль получил поддержку, упал ниже 65. Данные по запасам США в среду показали прирост запасов значительно выше прогноза, 5.2 млн. против ожидаемых 678 тыс., а нефть выросла вопреки новости. Производство нефти в США чуть упало, с 8.692 млн. барр в сутки до 8681 млн., но падение несопоставимо с ростом производства на прошлой неделе, с 8.522 млн. барр. до 8.692 млн. Можно предполагать, что инвесторы, которые распродали американские облигации в последние недели, в том числе стали покупать нефть, поэтому нефть и растет вопреки. А рост доллара вызван именно тем, что массовые продажи американских облигаций (которые и привели к росту доходностей Treasuries), в краткосрочной перспективе привели к дефициту долларовой ликвидности. Поскольку облигации продаются за доллары, нельзя продать все облигации сразу, долларов в обращении, включая, разумеется безналичные, может не хватить (так, американский М2 - это 13 трлн. долл., а госдолг США - 19.8 трлн. долл.). Соответственно, дефицит долларов - это временное явление. Такое объяснение роста доллара является более конкретным, чем общепринятые сейчас объяснения типа “доллар растет из-за роста инфляционных ожиданий”, и с другой стороны, более академичным, чем рассуждения о том, что доллар растет из-за желания рынка сходить за стопами. Но все же, в конечном счете любой инструмент движется из-за торговых действий игроков, их ожиданий, эмоций, так что спекулятивная составляющая часто превалирует над всеми другими факторами.

Итак, как мы и ожидали, на евро-долларе продолжается тренд на снижение. На текущий момент дневная свечка за четверг - черная, девятая подряд черная свечка, начиная с 7 ноября, понедельника прошлой недели. Понятно, что в какой-то момент серия из черных свечек закончится, но это не повлияет на тренд в целом. В конце концов, конфигурация дневных свечей зависит от временного пояса, если начало дня отсчитывать не по московскому времени, а, например, по лос-анджелесскому, то конфигурация свечей может стать совсем другой. Это специфика рынка forex, у которого внутри недели нет ни открытия, ни закрытия дня, т.к. торговля идет круглосуточно, в отличие от биржевых торгов. Для нас главное, что евро-доллар снижается медленно, но неуклонно. В каждый момент ровно половина рынка покупает, ровно половина рынка продает пару (в смысле объемов сделок). Мы полагаем, что та половина рынка, которая пару продает, представлена крупными игроками, а вот та, которая покупает, это спекулянты, которые, видя, как низко упал евро-доллар, продолжают покупать евро в надежде, что после столь мощного снижения обязательно произойдет коррекция, короткие коррекции постоянно подпитывают надежды на то, что вот-вот пойдет крупный отскок вверх. Однако суровая правда жизни такова, что коррекция от таких падений происходит обычно после отработки стопов, которую видно по резкому ускорению снижения. Пока ускорения нет, но в какой-то момент быки по евро просто не выдержат, и евро-доллар резко “прольется” вниз. После чего и может состояться крупная коррекция. Иными словами, мощный рост, который сможет поставить под сомнение сам нисходящий тренд, будет только тогда, когда на рынке решительно все начнут говорить, что евро-доллар идет к паритету. Так что пока ждем падения евро к 1.05 и ниже. Что касается сегодняшнего выступления Йеллен перед Объединенным Экономическим Комитетом Конгресса США, то на спекулятивный расклад оно не повлияло, и повлиять не могло. Йеллен не сказала ничего нового, повторив риторику стэйтмента последнего заседания ФРС, и заявив о том, что “повышение ставки может быть уместно относительно скоро”. В некотором смысле от Йеллен можно было бы ожидать, и побольше намеков на повышение ставки в декабре, но она выражалась довольно осторожно. Что касается нефти и рубля, то на этой неделе мы видим, как нефть выкупают вопреки росту доллара, соответственно и доллар-рубль получил поддержку, упал ниже 65. Данные по запасам США в среду показали прирост запасов значительно выше прогноза, 5.2 млн. против ожидаемых 678 тыс., а нефть выросла вопреки новости. Производство нефти в США чуть упало, с 8.692 млн. барр в сутки до 8681 млн., но падение несопоставимо с ростом производства на прошлой неделе, с 8.522 млн. барр. до 8.692 млн. Можно предполагать, что инвесторы, которые распродали американские облигации в последние недели, в том числе стали покупать нефть, поэтому нефть и растет вопреки. А рост доллара вызван именно тем, что массовые продажи американских облигаций (которые и привели к росту доходностей Treasuries), в краткосрочной перспективе привели к дефициту долларовой ликвидности. Поскольку облигации продаются за доллары, нельзя продать все облигации сразу, долларов в обращении, включая, разумеется безналичные, может не хватить (так, американский М2 - это 13 трлн. долл., а госдолг США - 19.8 трлн. долл.). Соответственно, дефицит долларов - это временное явление. Такое объяснение роста доллара является более конкретным, чем общепринятые сейчас объяснения типа “доллар растет из-за роста инфляционных ожиданий”, и с другой стороны, более академичным, чем рассуждения о том, что доллар растет из-за желания рынка сходить за стопами. Но все же, в конечном счете любой инструмент движется из-за торговых действий игроков, их ожиданий, эмоций, так что спекулятивная составляющая часто превалирует над всеми другими факторами.
Лучшие новости сегодня

Вы искали сегодня

Комментарии (0)


Другие новости сегодня

Автоцентр «Максимум» является официальным дилером Changan

Автоцентр «Максимум» предлагает широкий ассортимент автомобилей от известного китайского производителя Changan. Клиентам доступен выбор из обширного списка моделей, включая седаны, кроссоверы, лифтбеки, спортивные кросс-купе и пикапы. Приобретение транспортного средства через наш автоцентр

Аудит безопасности информационных систем

Аудит безопасности информационных систем является одним из первостепенных шагов в обеспечении надежности данных и защите от технологических угроз. Компания ITango, обладающая значительным опытом в этой сфере, предлагает качественные услуги по аудиту безопасности информационных систем.

ЦБ за рублевые вклады и новые правила для должников. Обзор прессы 18 сентября - «Тема дня»

📰 ЦБ считает административные меры валютного контроля малоэффективными, напоминают «Ведомости». Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина на пресс-конференции 15 сентября заявила, что оказывать влияние на потоки капитала...

Дойдет ли доллар до 100 и как оценили самозапрет на кредиты. Обзор прессы 30 августа - «Тема дня»

📰 Меры поддержки рубля, принятые правительством, начали приносить плоды, обращает внимание «Коммерсант». Несмотря на попытку курса доллара закрепиться выше уровня 96 рублей за доллар, по итогам торгов 29 августа...

«Болевые точки» финсектора и возвращение россиян к кредитам. Обзор прессы 31 мая - «Тема дня»

📰 Объем валютных кредитов бизнесу упал до минимума с 2011 года, обращает внимание РБК на данные Банка России. Портфель валютных кредитов, выданных российскими банками нефинансовым компаниям, на 1 марта 2023 года...

Как банки ужесточают снятие наличных и чем грозит налог для уехавших. Обзор прессы 19 мая - «Тема дня»

📰 Минфин доработал поправки о новых правилах уплаты НДФЛ гражданами, более полугода работающими из-за рубежа на российские компании, обращает внимание «Коммерсант». В новой версии доходы, полученные как по трудовым...


Новости

Последнее из блога

«Наши задачи» - предоставлять самую оперативную, достоверную и подробную информацию по банковскому рынку; - помогать клиентам в выборе самых выгодных банковских продуктов; - способствовать банкам в поиске качественных клиентов; - налаживать общение между банками и их клиентами.

В РФ предложили снизить срок владения недвижимостью для продажи без НДФЛ - «Финансы»

В РФ предложили снизить срок владения недвижимостью для продажи без НДФЛ - «Финансы»

Депутаты Госдумы рассмотрят предложение о снижении срока владения недвижимостью

Подробнее
Доллар по 100 рублей: курс Банка России превысил психологически значимую отметку - «Финансы»

Доллар по 100 рублей: курс Банка России превысил психологически значимую отметку - «Финансы»

Центробанк установил курс доллара к рублю, который вступит в силу с 20 ноября,

Подробнее
Курсы валют в обменниках Алматы и Астаны на 19 ноября - «Финансы»

Курсы валют в обменниках Алматы и Астаны на 19 ноября - «Финансы»

Фото: Zakon.kz Представлены данные о средневзвешенных курсах покупки и продажи

Подробнее
Экономика сегодня

Клиенты Модульбанка получили возможность без комиссий выводить выручку с десяти маркетплейсов - «Тема дня»

Клиенты Модульбанка получили возможность без комиссий выводить выручку с десяти маркетплейсов - «Тема дня»

​ Модульбанк расширил список маркетплейсов, партнеры которых имеют возможность подключить специальные условия обслуживания и выводить выручку без комиссии и лимитов. Теперь в этом списке значатся Wildberries, Ozon,...

Подробнее
«Новая нормальность». Аналитики спрогнозировали курс рубля к доллару - «Тема дня»

«Новая нормальность». Аналитики спрогнозировали курс рубля к доллару - «Тема дня»

​ Девальвация рубля в октябре оказалась значительнее, чем ожидалось: российская валюта ослабла к доллару еще на 4%, а к юаню — на 3%. По мнению аналитиков инвестиционного Банка Синара, к началу 2025 года ожидается...

Подробнее
Рубль укрепляется. Курсы доллара и евро на 8 ноября - «Тема дня»

Рубль укрепляется. Курсы доллара и евро на 8 ноября - «Тема дня»

​ Российский рубль опустился к доллару США и укрепился к евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 8 ноября 2024 года, составляет 98,0726 рубля (прежнее значение — 98,2236 рубля), официальный...

Подробнее
Рубль уступает основным валютам. Курсы доллара и евро на 29 октября - «Тема дня»

Рубль уступает основным валютам. Курсы доллара и евро на 29 октября - «Тема дня»

​ Российский рубль уступает доллару США и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 29 октября 2024 года, составляет 97,2300 рубля (прежнее значение — 96,6657 рубля), официальный курс евро — 105,2229 рубля (предыдущий показатель — 104,8094 рубля). Прекращение торгов валютами

Подробнее
Рубль продолжает дешеветь. ЦБ установил официальные курсы валют на 30 октября - «Тема дня»

Рубль продолжает дешеветь. ЦБ установил официальные курсы валют на 30 октября - «Тема дня»

​ ЦБ установил официальные курсы валют на 30 октября. Рубль продолжает дешеветь к американской и европейской валютам. Курс доллара вырос на 0,0961 рубля, составив 97,3261 рубля (97,2300 рубля на 29 октября). Курс...

Подробнее
Рубль снова подешевел. Курсы доллара и евро на 30 октября - «Тема дня»

Рубль снова подешевел. Курсы доллара и евро на 30 октября - «Тема дня»

​ Российский рубль уступает доллару США и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 30 октября 2024 года, составляет 97,3261 рубля (прежнее значение — 97,2300 рубля), официальный курс евро — 105,4375 рубля (предыдущий показатель — 105,2229 рубля). Прекращение торгов валютами

Подробнее

Разделы

Информация


Как воспользоваться льготой, не учтенной в налоговом уведомлении, рассказало УФНС по Москве - «Финансы»

Как воспользоваться льготой, не учтенной в налоговом уведомлении, рассказало УФНС по Москве - «Финансы»

Управление напомнило, какие граждане имеют право на льготы на всей территории России и рассказало о льготах в Москве. Московское УФНС указало, что для начала надо проверить, учтена ли льгота в налоговом уведомлении...

Подробнее

      
Курс валют сегодня