Закрытые. Сериал . Серия 2. Грани риска в ЗПИФе - «Тема дня» » Новости Банков
bottom-shape image

Закрытые. Сериал . Серия 2. Грани риска в ЗПИФе - «Тема дня»


За лоском элитарности закрытых инвестфондов может скрываться обман. Как распознать его до покупки паев?

Все больше частных инвесторов в России вкладывают деньги в ЗПИФы, выяснили мы в первом эпизоде сериала.

Вкладываясь в ЗПИФ, инвестор доверяет свой капитал управляющей компании. Кто контролирует ее работу и как защищены интересы пайщиков?

Кто защищает пайщиков?

Основная страховка российского пайщика — федеральный закон «Об инвестиционных фондах». Но не только.

Возможности управляющего фондом имеют жесткие ограничители, говорит Андрей Богданов, руководитель дирекции по альтернативным инвестициям УК «Альфа-Капитал»:

  • инвестиционная декларация;
  • допустимый перечень расходов;
  • правила раскрытия информации о фонде;
  • требования к управлению конфликтом интересов, к управлению рисками, к оценке стоимости активов.

За работой управляющей компании следит Банк России, дополнительно «приглядывают» саморегулируемые организации финансового рынка, спецдепозитарий и аудитор фонда.

В этой цепочке страховок инвестора специальный депозитарий отвечает собственным капиталом за сохранность средств в ЗПИФе. Именно он согласовывает все внебиржевые сделки закрытого фонда. «Депозитарии подотчетны ЦБ и находятся под его надзором. Так что любая УК поднадзорна ЦБ», — поясняет управляющий активами «БКС Мир инвестиций» Андрей Русецкий.

Защита от управления

Еще одна страховка для инвестора закрытого фонда — его решения имеют вес. Конечно, роль управляющей компании центральная. Она, в соответствии с законодательством, принимает в интересах пайщиков все решения по управлению фондом. Но работу этой компании контролирует инвестиционный комитет пайщиков (аналог совета директоров), подчеркивает Андрей Русецкий. Собрание пайщиков имеет право сменить управляющего.

По словам директора рейтингов инвестиционных посредников Национального рейтингового агентства (НРА) Елены Фивейской, общее собрание владельцев инвестиционных паев вправе:

  • сменить УК;
  • закрыть фонд;
  • изменить ключевые положения правил доверительного управления фондом;
  • изменить перечень подлежащих одобрению сделок/действий, которые можно включить в компетенцию инвестиционного комитета.

Смена управляющих компаний периодически происходит на рынке, но не только из-за неудовлетворенности пайщиков качеством управления фондом. Например, фонд может открыть свою УК. Примерно 80 ЗПИФов находится в статусе прекращения деятельности, из них более 15 фондов закрываются по решению пайщиков, отмечает Елена Фивейская.

Угроза разорения

Инвестиции в ЗПИФ могут принести инвестору убытки, если активы фонда подешевеют. Например, обанкротится компания, выпустившая облигации, которые купил фонд. Или «сгорит» опцион (если акция не «дойдет» до цены исполнения опциона истечения), предупреждает Андрей Русецкий.

А вот разориться ЗПИФ не может: это лишь упаковка для набора активов, собранного по определенному принципу, у него нет долговых обязательств и нет кредитного риска, отмечает аналитик «Фридом Финанс» Евгений Миронюк. Если биржевой фонд решат закрыть, то активы фонда будут распроданы. Инвесторам, не продавшим паи фондов к этому моменту, деньги за них поступят на брокерские счета и ИИС.

Андрей Богданов разграничивает риск в фондах в зависимости от уровня доступа. Исход с утратой стоимости активов ЗПИФа он называет, скорее, исключительным сценарием. Причем фондам для неквалифицированных инвесторов он практически не грозит, ведь такие фонды не могут брать взаймы. «В ЗПИФ для квалифицированных инвесторов приобретение активов с плечом возможно, соответственно, риск повышается. Но в конечном итоге утрата капитала — это не вопрос формы, в которой собран капитал и приобретены активы, а уровень риска, принятого в связи с инвестициями в такие активы», — рассказывает он.

«Розничный ЗПИФ недвижимости может принести убыток, и даже крупный, если УК купила некачественный объект или неправильно оценила риск объекта», — поясняет генеральный директор «Сбер Фонды недвижимости» Екатерина Черных. В качестве примера она приводит покупку земли под строительство какого-либо объекта недвижимости. На одном из этапов развития проекта может выясниться: девелоперам не удастся получить разрешения, или собранных средств не хватит для самого строительства объекта, или же попросту нет спроса. Тогда имущество фонда распродается по той цене, которую за нее готов дать покупатель, если таковой найдется.

От чего зависит успех ЗПИФа?

Секрет успеха фонда заключается в том, кто им управляет, считает Богданов. «Есть «три кита», на которых основан правильный выбор управляющего любым фондом, включая ЗПИФ: команда, процесс, опыт», — говорит он.

При выборе ЗПИФа инвесторам следует:

  • как можно больше узнать об УК — как долго работает на рынке, каким объемом активов управляет, какой имеет рейтинг;
  • насколько УК соблюдает стандарты правильной и честной продажи инвестиционных продуктов (инвестиционный комплаенс) и рисков;
  • изучить опыт работы УК с теми классами активов, в которые инвестирует фонд.

В рецепте успеха ЗПИФов недвижимости от Екатерины Черных есть еще один важный компонент — качество объекта. Инвестор должен понимать рыночную перспективность имущества, долю в котором намерен купить.

При выборе ЗПИФа эксперт рекомендует инвесторам изучить:

  • информацию об УК (например, есть ли у нее рейтинг на );
  • какие есть требования по размещению инвестиций, в чем состоит риск, каковы юридические гарантии для инвестора;
  • опыт работы с теми классами активов, в которые инвестирует фонд.

Черных в добавление к вышесказанному упоминает обязательное качество для команды УК — у нее должна быть экспертиза в каждом процессе, связанном с реализацией задач и целей работы фонда. Обычно об этом потенциальному клиенту расскажут отзывы тех, кто уже воспользовался услугами УК, и разные рейтинги. Можно также задать все интересующие вопросы в самой компании и оценить качество и скорость их ответа. Инвестор также должен понимать рыночную перспективность имущества, долю в котором он намерен купить.

Например, список обязательных требований к торговым центрам от эксперта выглядит так:

1) должны располагаться рядом с местом проживания большого количества потенциальных потребителей, на основных маршрутах их следования (пешеходных или общественного транспорта);

2) должны быть якорные арендаторы — крупные федеральные сети, с ними должны быть заключены долгосрочные договоры аренды;

3) объекты должны быть новыми и с качественной проектировкой, чтобы не тратить деньги пайщиков на постоянные ремонты;

4) конструкция торговых центров должна позволять быстро и недорого их перестраивать. Например, большое помещение за одну ночь разбить на десять маленьких шоурумов при минимальных издержках.

Такой объект с наибольшей вероятностью будет востребован у арендаторов.


Сумма
Срок
Ставка: от 5.5% Платеж: 9 059 RUB

Управляющие в рэнкингах и рейтингах

Рэнкинг — лишь количественный индикатор показателя. В частности, объем активов под управлением совсем не обязательно отражает успешность управляющего, если он управляет, допустим, только частным капиталом одного, хоть и очень крупного инвестора, отмечает Андрей Богданов. Но в совокупности с динамикой привлечения розничных инвесторов рэнкинги могут свидетельствовать о доверии к УК со стороны широкого круга клиентов.

Рейтинги же, напротив, — это, как правило, агрегированные и взвешенные показатели качества управления и уровня риска, который принимает инвестор, продолжает Богданов. По его словам, лучшие рейтинги — общепризнанные шкалы качества управления мировых и крупных национальных рейтинговых агентств. Самый высокий рейтинг надежности и качества услуг («ААА») Национального рейтингового агентства (НРА) имеют четыре российские УК: «Альфа-Капитал», «Сбер Управление активами», «Райффайзен Капитал» и «РСХБ Управление активами». Этот рейтинг указывает на максимальную толерантность к значительным негативным изменениям операционной и регуляторной среды. Всего в шкале НРА 19 рейтингов. Самый низкий — «D» — говорит об отсутствии возможности УК оказывать должный уровень услуг и об отзыве Банком России лицензии управляющей компании.

Что же касается ЗПИФов, то они, как правило, не рейтингуются НРА. Первый и единственный пока прецедент — ЗПИФ недвижимости «Альфа-Капитал Арендный поток», который получил некредитный рейтинг качества и надежности на уровне «ААА», прогноз «стабильный».

Резюме

Ваш инвестиционный успех, как и другие финансовые достижения, зависит от вашего подхода. Если подбирать закрытый фонд, учитывая советы экспертов, это может добавить вашему капиталу шансов сработать на вас с приличным плюсом.

  1. Инвестиционный актив — как автомобиль: он продолжение своего владельца. Надо четко понимать, что именно этот тип вложения капитала подходит вам.
  2. Вам предстоит стать спонсором проекта, который заложен в основу ЗПИФа. И в сути его реализации стоит четко разбираться. Если не «взлетит», то претензии сможете предъявить в первую очередь себе.
  3. С кем работать? Выбор управляющей фондом компании крайне важен, это существенная составляющая успеха. Отнестись нужно с не меньшей тщательностью, чем к подбору няни для своих детей.

О страховках инвестора ЗПИФа вы теперь знаете многое. А в следующей серии мы расскажем подробно, в каких случаях и при каких стратегиях ЗПИФ недвижимости может стать альтернативой прямой покупке объектов.

Инга САНГАЛОВА для


За лоском элитарности закрытых инвестфондов может скрываться обман. Как распознать его до покупки паев? Все больше частных инвесторов в России вкладывают деньги в ЗПИФы, выяснили мы в первом эпизоде сериала. Вкладываясь в ЗПИФ, инвестор доверяет свой капитал управляющей компании. Кто контролирует ее работу и как защищены интересы пайщиков? Кто защищает пайщиков? Основная страховка российского пайщика — федеральный закон «Об инвестиционных фондах». Но не только. Возможности управляющего фондом имеют жесткие ограничители, говорит Андрей Богданов, руководитель дирекции по альтернативным инвестициям УК «Альфа-Капитал»: инвестиционная декларация; допустимый перечень расходов; правила раскрытия информации о фонде; требования к управлению конфликтом интересов, к управлению рисками, к оценке стоимости активов. За работой управляющей компании следит Банк России, дополнительно «приглядывают» саморегулируемые организации финансового рынка, спецдепозитарий и аудитор фонда. В этой цепочке страховок инвестора специальный депозитарий отвечает собственным капиталом за сохранность средств в ЗПИФе. Именно он согласовывает все внебиржевые сделки закрытого фонда. «Депозитарии подотчетны ЦБ и находятся под его надзором. Так что любая УК поднадзорна ЦБ», — поясняет управляющий активами «БКС Мир инвестиций» Андрей Русецкий. Защита от управления Еще одна страховка для инвестора закрытого фонда — его решения имеют вес. Конечно, роль управляющей компании центральная. Она, в соответствии с законодательством, принимает в интересах пайщиков все решения по управлению фондом. Но работу этой компании контролирует инвестиционный комитет пайщиков (аналог совета директоров), подчеркивает Андрей Русецкий. Собрание пайщиков имеет право сменить управляющего. По словам директора рейтингов инвестиционных посредников Национального рейтингового агентства (НРА) Елены Фивейской, общее собрание владельцев инвестиционных паев вправе: сменить УК; закрыть фонд; изменить ключевые положения правил доверительного управления фондом; изменить перечень подлежащих одобрению сделок/действий, которые можно включить в компетенцию инвестиционного комитета. Смена управляющих компаний периодически происходит на рынке, но не только из-за неудовлетворенности пайщиков качеством управления фондом. Например, фонд может открыть свою УК. Примерно 80 ЗПИФов находится в статусе прекращения деятельности, из них более 15 фондов закрываются по решению пайщиков, отмечает Елена Фивейская. Угроза разорения Инвестиции в ЗПИФ могут принести инвестору убытки, если активы фонда подешевеют. Например, обанкротится компания, выпустившая облигации, которые купил фонд. Или «сгорит» опцион (если акция не «дойдет» до цены исполнения опциона истечения), предупреждает Андрей Русецкий. А вот разориться ЗПИФ не может: это лишь упаковка для набора активов, собранного по определенному принципу, у него нет долговых обязательств и нет кредитного риска, отмечает аналитик «Фридом Финанс» Евгений Миронюк. Если биржевой фонд решат закрыть, то активы фонда будут распроданы. Инвесторам, не продавшим паи фондов к этому моменту, деньги за них поступят на брокерские счета и ИИС. Андрей Богданов разграничивает риск в фондах в зависимости от уровня доступа. Исход с утратой стоимости активов ЗПИФа он называет, скорее, исключительным сценарием. Причем фондам для неквалифицированных инвесторов он практически не грозит, ведь такие фонды не могут брать взаймы. «В ЗПИФ для квалифицированных инвесторов приобретение активов с плечом возможно, соответственно, риск повышается. Но в конечном итоге утрата капитала — это не вопрос формы, в которой собран капитал и приобретены активы, а уровень риска, принятого в связи с инвестициями в такие активы», — рассказывает он. «Розничный ЗПИФ недвижимости может принести убыток, и даже крупный, если УК купила некачественный объект или неправильно оценила риск объекта», — поясняет генеральный директор «Сбер Фонды недвижимости» Екатерина Черных. В качестве примера она приводит покупку земли под строительство какого-либо объекта недвижимости. На одном из этапов развития проекта может выясниться: девелоперам не удастся получить разрешения, или собранных средств не хватит для самого строительства объекта, или же попросту нет спроса. Тогда имущество фонда распродается по той цене, которую за нее готов дать покупатель, если таковой найдется. От чего зависит успех ЗПИФа? Секрет успеха фонда заключается в том, кто им управляет, считает Богданов. «Есть «три кита», на которых основан правильный выбор управляющего любым фондом, включая ЗПИФ: команда, процесс, опыт», — говорит он. При выборе ЗПИФа инвесторам следует: как можно больше узнать об УК — как долго работает на рынке, каким объемом активов управляет, какой имеет рейтинг; насколько УК соблюдает стандарты правильной и честной продажи инвестиционных продуктов (инвестиционный комплаенс) и рисков; изучить опыт работы УК с теми классами активов, в которые инвестирует фонд. В рецепте успеха ЗПИФов недвижимости от Екатерины Черных есть еще один важный компонент — качество объекта. Инвестор должен понимать рыночную перспективность имущества, долю в котором намерен купить. При выборе ЗПИФа эксперт рекомендует инвесторам изучить: информацию об УК (например, есть ли у нее рейтинг на ); какие есть требования по размещению инвестиций, в чем состоит риск, каковы юридические гарантии для инвестора; опыт работы с теми классами активов, в которые инвестирует фонд. Черных в добавление к вышесказанному упоминает обязательное качество для команды УК — у нее должна быть экспертиза в каждом процессе, связанном с реализацией задач и целей работы фонда. Обычно об этом потенциальному клиенту расскажут отзывы тех, кто уже воспользовался услугами УК, и разные рейтинги. Можно также задать все интересующие вопросы в самой компании и оценить качество и скорость их ответа. Инвестор также должен понимать рыночную перспективность имущества, долю в котором он намерен купить. Например, список обязательных требований к торговым центрам от эксперта выглядит так: 1) должны располагаться рядом с местом проживания большого количества потенциальных потребителей, на основных маршрутах их следования (пешеходных или общественного транспорта); 2) должны быть якорные арендаторы — крупные федеральные сети, с ними должны быть заключены долгосрочные договоры аренды; 3) объекты должны быть новыми и с качественной проектировкой, чтобы не тратить деньги пайщиков на постоянные ремонты; 4) конструкция торговых центров должна позволять быстро и недорого их перестраивать. Например, большое помещение за одну ночь разбить на десять маленьких шоурумов при минимальных издержках. Такой объект с наибольшей вероятностью будет востребован у арендаторов. Сумма Срок Ставка: от 5.5% Платеж: 9 059 RUB Управляющие в рэнкингах и рейтингах Рэнкинг — лишь количественный индикатор показателя. В частности, объем активов под управлением совсем не обязательно отражает успешность управляющего, если он управляет, допустим, только частным капиталом одного, хоть и очень крупного инвестора, отмечает Андрей Богданов. Но в совокупности с динамикой привлечения розничных инвесторов рэнкинги могут свидетельствовать о доверии к УК со стороны широкого круга клиентов. Рейтинги же, напротив, — это, как правило, агрегированные и взвешенные показатели качества управления и уровня риска, который принимает инвестор, продолжает Богданов. По его словам, лучшие рейтинги — общепризнанные шкалы качества управления мировых и крупных национальных рейтинговых агентств. Самый высокий рейтинг надежности и качества услуг («ААА») Национального рейтингового агентства (НРА) имеют четыре российские УК: «Альфа-Капитал», «Сбер Управление активами», «Райффайзен Капитал» и «РСХБ Управление активами». Этот рейтинг указывает на максимальную толерантность к значительным негативным изменениям операционной и регуляторной среды. Всего в шкале НРА 19 рейтингов. Самый низкий — «D» — говорит об отсутствии возможности УК оказывать должный уровень услуг и об отзыве Банком России лицензии управляющей компании. Что же касается ЗПИФов, то они, как правило, не рейтингуются НРА. Первый и единственный пока прецедент — ЗПИФ недвижимости «Альфа-Капитал Арендный поток», который получил некредитный рейтинг качества и надежности на уровне «ААА», прогноз «стабильный». Резюме Ваш инвестиционный успех, как и другие финансовые достижения, зависит от вашего подхода. Если подбирать закрытый фонд, учитывая советы экспертов, это может добавить вашему капиталу шансов сработать на вас с приличным плюсом. Инвестиционный актив — как автомобиль: он продолжение своего владельца. Надо четко понимать, что именно этот тип вложения капитала подходит вам. Вам предстоит стать спонсором проекта, который заложен в основу ЗПИФа. И в сути его реализации стоит четко разбираться. Если не «взлетит», то претензии сможете предъявить в первую очередь себе. С кем работать? Выбор управляющей фондом компании крайне важен, это существенная составляющая успеха. Отнестись нужно с не меньшей тщательностью, чем к подбору няни для своих детей. О страховках инвестора ЗПИФа вы теперь знаете многое. А в следующей серии мы расскажем подробно, в каких случаях и при каких стратегиях ЗПИФ недвижимости может стать альтернативой прямой покупке объектов. Инга САНГАЛОВА для
Лучшие новости сегодня

Вы искали сегодня

Комментарии (0)


Другие новости сегодня

Рубль укрепился. Курсы доллара и евро на 21 декабря - «Тема дня»

​ Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 21 декабря 2024 года, составляет 102,3438 рубля (прежнее значение — 103,4207 рубля), официальный курс евро...

Рубль опять укрепился. Курсы доллара и евро на 22 декабря - «Тема дня»

​ Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 22 декабря 2024 года, составляет 102,3438 рубля (прежнее значение — 103,4207 рубля), официальный курс евро...

Рубль снова укрепился. Курсы доллара и евро на 23 декабря - «Тема дня»

​ Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 23 декабря 2024 года, составляет 102,3438 рубля (прежнее значение — 103,4207 рубля), официальный курс евро...

Рубль больше не растет. ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря - «Тема дня»

​ ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря. Рубль прекратил рост к американской валюте, однако продолжил укрепляться к евро. Курс доллара вырос на 0,0854 рубля, составив 102,9979 рубля (102,9125...

Рубль укрепился. Курсы доллара и евро на 18 декабря - «Тема дня»

​ Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 18 декабря 2024 года, составляет 102,9979 рубля (прежнее значение ...

Аналитики значительно повысили прогноз по ключевой ставке и инфляции - «Тема дня»

​ Аналитики повысили прогноз по средней ключевой ставке Банка России на 2024 год с 17,3% до 17,5%, показал макроэкономический опрос ЦБ...


Новости

Последнее из блога

«Наши задачи» - предоставлять самую оперативную, достоверную и подробную информацию по банковскому рынку; - помогать клиентам в выборе самых выгодных банковских продуктов; - способствовать банкам в поиске качественных клиентов; - налаживать общение между банками и их клиентами.

Рубль укрепился. Курсы доллара и евро на 21 декабря - «Тема дня»

Рубль укрепился. Курсы доллара и евро на 21 декабря - «Тема дня»

​ Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара,

Подробнее
Рубль опять укрепился. Курсы доллара и евро на 22 декабря - «Тема дня»

Рубль опять укрепился. Курсы доллара и евро на 22 декабря - «Тема дня»

​ Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара,

Подробнее
Рубль снова укрепился. Курсы доллара и евро на 23 декабря - «Тема дня»

Рубль снова укрепился. Курсы доллара и евро на 23 декабря - «Тема дня»

​ Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара,

Подробнее
Для курортной зоны Кендерли начали строить инженерную инфраструктуру - «Экономика»

Для курортной зоны Кендерли начали строить инженерную инфраструктуру - «Экономика»

За первое полугодие 2024 года Мангистау посетили около 250 тыс. туристов из

Подробнее
В Казахстане планируют добывать ежегодно 10 тыс. тонн каспийской кильки - «Экономика»

В Казахстане планируют добывать ежегодно 10 тыс. тонн каспийской кильки - «Экономика»

Вице-министр сельского хозяйства Амангалий Бердалин посетил порт Саржа в

Подробнее
Экономика сегодня

Рубль укрепился. Курсы доллара и евро на 21 декабря - «Тема дня»

Рубль укрепился. Курсы доллара и евро на 21 декабря - «Тема дня»

​ Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 21 декабря 2024 года, составляет 102,3438 рубля (прежнее значение — 103,4207 рубля), официальный курс евро...

Подробнее
Рубль опять укрепился. Курсы доллара и евро на 22 декабря - «Тема дня»

Рубль опять укрепился. Курсы доллара и евро на 22 декабря - «Тема дня»

​ Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 22 декабря 2024 года, составляет 102,3438 рубля (прежнее значение — 103,4207 рубля), официальный курс евро...

Подробнее
Рубль снова укрепился. Курсы доллара и евро на 23 декабря - «Тема дня»

Рубль снова укрепился. Курсы доллара и евро на 23 декабря - «Тема дня»

​ Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 23 декабря 2024 года, составляет 102,3438 рубля (прежнее значение — 103,4207 рубля), официальный курс евро...

Подробнее
Рубль больше не растет. ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря - «Тема дня»

Рубль больше не растет. ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря - «Тема дня»

​ ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря. Рубль прекратил рост к американской валюте, однако продолжил укрепляться к евро. Курс доллара вырос на 0,0854 рубля, составив 102,9979 рубля (102,9125...

Подробнее
По аналогии с вкладами. Полисы страхования жизни будут защищены гарантиями - «Тема дня»

По аналогии с вкладами. Полисы страхования жизни будут защищены гарантиями - «Тема дня»

​ Система гарантирования вводится в сегменте страхования жизни. Механизм защиты будет аналогичен действующим системам страхования вкладов в банках и накоплений в негосударственных пенсионных фондах и начнет действовать...

Подробнее
Рубль укрепился. Курсы доллара и евро на 18 декабря - «Тема дня»

Рубль укрепился. Курсы доллара и евро на 18 декабря - «Тема дня»

​ Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 18 декабря 2024 года, составляет 102,9979 рубля (прежнее значение ...

Подробнее

Разделы

Информация


Путин отметил, что в новых регионах России наблюдается рост собираемости налогов - «Финансы»

Путин отметил, что в новых регионах России наблюдается рост собираемости налогов - «Финансы»

Президент России Владимир Путин во время "Итогов года" рассказал о значительном росте налогов в новых регионах России. Это связано, прежде всего, с увеличением налогооблагаемой базы и восстановлением предприятий...

Подробнее

      
Курс валют сегодня