Тест для «неквалов»: как будут работать новые правила доступа к рисковым бумагам? - «Тема дня» » Новости Банков
bottom-shape image

Тест для «неквалов»: как будут работать новые правила доступа к рисковым бумагам? - «Тема дня»

Хотите торговать в кредит — пожалуйте на экзамен. Осенью начнут действовать новые правила доступа неквалифицированных инвесторов к сложным инструментам. Что изменится?

Про закон

Новая редакция закона «О рынке ценных бумаг» ограничивает доступ неквалифицированным инвесторам к бумагам с повышенным, с точки зрения законодателей, риском:

  • облигации иностранных эмитентов с неопределенным сроком погашения,
  • субординированные зарубежные облигации,
  • структурные облигаций иностранных эмитентов.

Кроме того, до 1 апреля 2022 года запрещается продажа неквалифицированным инвесторам ценных бумаг со сложными параметрами определения доходности и внебиржевых производных финансовых инструментов, при применении которых выявлены наибольшие риски злоупотребления их правом. Есть ограничение и на ИСЖ и НСЖ, и на доступ к маржинальной торговле.

По-прежнему доступны:

  • акции, включенные в котировальные списки;
  • ОФЗ, ипотечные облигации и облигации российских эмитентов с хорошим уровнем кредитного рейтинга;
  • инвестиционные паи биржевых, открытых и интервальных паевых фондов, биржевые производные инструменты;
  • иностранные ценные бумаги с определенным уровнем листинга и ликвидности.

Про экзамен

Чтобы купить бумагу, доступ к которой ограничен, или воспользоваться кредитом от брокера, инвестор должен будет пройти тест. Вопросы будут разбиты на две части:

  1. Как инвестор оценивает свои знания о фондовом рынке.
  2. Оценка знаний инвестора о соответствующей категории инвестиционных инструментов.

Брокеры ожидают, что все инструменты будут разбиты на 7—10 групп. «Инвестор сможет выбрать для прохождения тестирования определенную группу инструментов, или несколько групп, или пройти все имеющиеся тесты», — поясняет руководитель департамента интернет-брокера «БКС Мир инвестиций» Игорь Пимонов.

Тест для «неквалов»: как будут работать новые правила доступа к рисковым бумагам? - «Тема дня»

Самые доходные акции за прошлый год
Выбор пользователей Новости Банков

TCS Group Holding PLC
+327.15%
Купить

Ашинский Метзавод
+204.11%
Купить

Русолово
+187.49%
Купить

ЯТЭК
+186.51%
Купить

Варьеганнефтегаз
+186.21%
Купить

Смотреть все предложения

Тест не будет сложным, уверяют собеседники Новости Банков. Если клиент немного разбирается в рынке, он сможет на них ответить, обнадеживает операционный директор «Фридом Финанс» Галина Карякина.

Окончательные вопросы и стандарты проверки знания неквалифицированных инвесторов еще не утверждены. Их готовят Национальная финансовая ассоциация и Национальная ассоциация участников фондового рынка. Финальная редакция должна быть утверждена в июле-августе.

Тестирование начинается с 1 октября 2021 года. Тест можно будет сдавать брокеру, форекс-дилеру или управляющей компании.

Крупные брокеры пока ориентируются на дистанционное тестирование инвесторов через личные кабинеты и мобильные приложения. Одновременно брокер «Альфа Банка» и «Открытие Брокер» уже продумывают вариант с бумажной версией.

По словам Пимонова, у разных брокеров тесты будут одинаковы, различаться могут только дополнительные вопросы, если брокер решит их включать.

Тех, кто до января 2020 года уже покупал попавшие под ограничения инструменты, закон освобождает от тестирования.

Если инвестор сдавал тест сто раз и не сдал его или ему просто не хочется ничего сдавать, он может просто потребовать у брокера продать запретный инструмент без экзамена. Объем сделки будет ограничен суммой в 100 тыс. рублей. Брокер потребует с клиента заявление о том, что тот принимает риски, которые последуют за этой сделкой.

Про результаты

Пока успешно сданный тест дает возможность инвестору покупать ограниченные законом инструменты только у того брокера, который принимал экзамен. Тест, по информации Игоря Пимонова из БКС, будет действовать бессрочно. Однако, если инвестор разорвал договор с брокером-экзаменатором, он рискует потерять доступ к «запретным» инструментам. «Брокер должен хранить информацию о результатах тестирования не менее трех лет с даты прекращения договора с клиентом», — уточняет Владимир Потапов из «ВТБ Капитал Инвестиции».



Самые доходные облигации
Выбор пользователей Новости Банков
Доходность в год
Дата погашения или оферты

ПР-Лизинг-001Р-01
ПР-Лизинг
61.96% 28.06.2021 погашение Купить

Тинькофф Банк-001P-01R
Тинькофф Банк
13.01% 23.04.2021 погашение Купить

Онлайн Микрофинанс-БО-02
Онлайн Микрофинанс
12.63% 08.03.2022 погашение Купить

КарМани МФК-03-боб
КарМани МФК
11.52% 16.06.2021 погашение Купить

МаксимаТелеком-БО-П01
МаксимаТелеком
9.99% 18.07.2023 погашение Купить
Смотреть все предложения

В «БКС Мир инвестиций» считают, что было бы здорово хранить результаты тестирования централизованно. «Тогда клиенту, который обслуживается сразу у нескольких брокеров, достаточно будет пройти тестирование один раз у любого из них», — говорит Пимонов.

Проваленный экзамен можно пересдать. Сейчас Национальная финансовая ассоциация, Национальная ассоциация участников фондового рынка и Центробанк решают, через какое время инвесторов допустят к повторному тестированию.

Брокер, по данным Альфа-Банка, должен будет сообщить клиенту результаты теста в течение трех дней после сдачи.

«Основная задача тестирования — мотивировать человека получить необходимые ему знания. И если он не понял это с первого раза, то как раз будет важно, чтобы он ознакомился повторно с материалами, описывающими такие инструменты или сделки, еще раз постарался понять их и после этого снова попробовал сдать тест», — считает Андрей Салащенко, заместитель гендиректора по взаимодействию с органами власти и общественными организациями «Открытие Брокер».

Экзамен не дает возможность получить статус квалифицированного инвестора. Он только открывает доступ к попавшему под ограничение биржевому продукту.

Про «плечо»

Одним из наиболее важных нововведений брокеры считают ограничение на маржинальную торговлю — когда инвестор покупает ценные бумаги в кредит, предоставленный брокером. По мнению Дмитрия Леснова из ГК «Финам», неквалифицированные клиенты обращаются к брокерам за «плечом» достаточно часто.

У руководителя департамента интернет-брокера «БКС Мир инвестиций» Игоря Пимонова много вопросов возникает по поводу критерия для ограничения доступа к иностранным ценным бумагам и облигациям: они до конца не определены.

Что в итоге

Опрошенные Новости Банков профессиональные участники фондового рынка сходятся во мнении, что если клиент осознанно хочет купить инструмент или воспользоваться заемными средствами, то, вероятнее всего, тестирование он пройдет.

Сложные финансовые инструменты начинающим инвесторам, скорее всего, в принципе не нужны. На тот же внебиржевой рынок, где минимальные объемы сделок исчисляются тысячами долларов, стоит выходить только тому, кто разбирается в нем. То же самое касается и сложных структурных продуктов: часто неопытные инвесторы не до конца понимают, что именно покупают. И как раз в таких случаях ограничение, принятое по инициативе Банка России, будет работать.

Елена СМИРНОВА,


Хотите торговать в кредит — пожалуйте на экзамен. Осенью начнут действовать новые правила доступа неквалифицированных инвесторов к сложным инструментам. Что изменится? Про закон Новая редакция закона «О рынке ценных бумаг» ограничивает доступ неквалифицированным инвесторам к бумагам с повышенным, с точки зрения законодателей, риском: облигации иностранных эмитентов с неопределенным сроком погашения, субординированные зарубежные облигации, структурные облигаций иностранных эмитентов. Кроме того, до 1 апреля 2022 года запрещается продажа неквалифицированным инвесторам ценных бумаг со сложными параметрами определения доходности и внебиржевых производных финансовых инструментов, при применении которых выявлены наибольшие риски злоупотребления их правом. Есть ограничение и на ИСЖ и НСЖ, и на доступ к маржинальной торговле. По-прежнему доступны: акции, включенные в котировальные списки; ОФЗ, ипотечные облигации и облигации российских эмитентов с хорошим уровнем кредитного рейтинга; инвестиционные паи биржевых, открытых и интервальных паевых фондов, биржевые производные инструменты; иностранные ценные бумаги с определенным уровнем листинга и ликвидности. Про экзамен Чтобы купить бумагу, доступ к которой ограничен, или воспользоваться кредитом от брокера, инвестор должен будет пройти тест. Вопросы будут разбиты на две части: Как инвестор оценивает свои знания о фондовом рынке. Оценка знаний инвестора о соответствующей категории инвестиционных инструментов. Брокеры ожидают, что все инструменты будут разбиты на 7—10 групп. «Инвестор сможет выбрать для прохождения тестирования определенную группу инструментов, или несколько групп, или пройти все имеющиеся тесты», — поясняет руководитель департамента интернет-брокера «БКС Мир инвестиций» Игорь Пимонов. Самые доходные акции за прошлый год Выбор пользователей Новости Банков TCS Group Holding PLC 327.15% Купить Ашинский Метзавод 204.11% Купить Русолово 187.49% Купить ЯТЭК 186.51% Купить Варьеганнефтегаз 186.21% Купить Смотреть все предложения Тест не будет сложным, уверяют собеседники Новости Банков. Если клиент немного разбирается в рынке, он сможет на них ответить, обнадеживает операционный директор «Фридом Финанс» Галина Карякина. Окончательные вопросы и стандарты проверки знания неквалифицированных инвесторов еще не утверждены. Их готовят Национальная финансовая ассоциация и Национальная ассоциация участников фондового рынка. Финальная редакция должна быть утверждена в июле-августе. Тестирование начинается с 1 октября 2021 года. Тест можно будет сдавать брокеру, форекс-дилеру или управляющей компании. Крупные брокеры пока ориентируются на дистанционное тестирование инвесторов через личные кабинеты и мобильные приложения. Одновременно брокер «Альфа Банка» и «Открытие Брокер» уже продумывают вариант с бумажной версией. По словам Пимонова, у разных брокеров тесты будут одинаковы, различаться могут только дополнительные вопросы, если брокер решит их включать. Тех, кто до января 2020 года уже покупал попавшие под ограничения инструменты, закон освобождает от тестирования. Если инвестор сдавал тест сто раз и не сдал его или ему просто не хочется ничего сдавать, он может просто потребовать у брокера продать запретный инструмент без экзамена. Объем сделки будет ограничен суммой в 100 тыс. рублей. Брокер потребует с клиента заявление о том, что тот принимает риски, которые последуют за этой сделкой. Про результаты Пока успешно сданный тест дает возможность инвестору покупать ограниченные законом инструменты только у того брокера, который принимал экзамен. Тест, по информации Игоря Пимонова из БКС, будет действовать бессрочно. Однако, если инвестор разорвал договор с брокером-экзаменатором, он рискует потерять доступ к «запретным» инструментам. «Брокер должен хранить информацию о результатах тестирования не менее трех лет с даты прекращения договора с клиентом», — уточняет Владимир Потапов из «ВТБ Капитал Инвестиции». Самые доходные облигации Выбор пользователей Новости Банков Доходность в год Дата погашения или оферты ПР-Лизинг-001Р-01 ПР-Лизинг 61.96% 28.06.2021 погашение Купить Тинькофф Банк-001P-01R Тинькофф Банк 13.01% 23.04.2021 погашение Купить Онлайн Микрофинанс-БО-02 Онлайн Микрофинанс 12.63% 08.03.2022 погашение Купить КарМани МФК-03-боб КарМани МФК 11.52% 16.06.2021 погашение Купить МаксимаТелеком-БО-П01 МаксимаТелеком 9.99% 18.07.2023 погашение Купить Смотреть все предложения В «БКС Мир инвестиций» считают, что было бы здорово хранить результаты тестирования централизованно. «Тогда клиенту, который обслуживается сразу у нескольких брокеров, достаточно будет пройти тестирование один раз у любого из них», — говорит Пимонов. Проваленный экзамен можно пересдать. Сейчас Национальная финансовая ассоциация, Национальная ассоциация участников фондового рынка и Центробанк решают, через какое время инвесторов допустят к повторному тестированию. Брокер, по данным Альфа-Банка, должен будет сообщить клиенту результаты теста в течение трех дней после сдачи. «Основная задача тестирования — мотивировать человека получить необходимые ему знания. И если он не понял это с первого раза, то как раз будет важно, чтобы он ознакомился повторно с материалами, описывающими такие инструменты или сделки, еще раз постарался понять их и после этого снова попробовал сдать тест», — считает Андрей Салащенко, заместитель гендиректора по взаимодействию с органами власти и общественными организациями «Открытие Брокер». Экзамен не дает возможность получить статус квалифицированного инвестора. Он только открывает доступ к попавшему под ограничение биржевому продукту. Про «плечо» Одним из наиболее важных нововведений брокеры считают ограничение на маржинальную торговлю — когда инвестор покупает ценные бумаги в кредит, предоставленный брокером. По мнению Дмитрия Леснова из ГК «Финам», неквалифицированные клиенты обращаются к брокерам за «плечом» достаточно часто. У руководителя департамента интернет-брокера «БКС Мир инвестиций» Игоря Пимонова много вопросов возникает по поводу критерия для ограничения доступа к иностранным ценным бумагам и облигациям: они до конца не определены. Что в итоге Опрошенные Новости Банков профессиональные участники фондового рынка сходятся во мнении, что если клиент осознанно хочет купить инструмент или воспользоваться заемными средствами, то, вероятнее всего, тестирование он пройдет. Сложные финансовые инструменты начинающим инвесторам, скорее всего, в принципе не нужны. На тот же внебиржевой рынок, где минимальные объемы сделок исчисляются тысячами долларов, стоит выходить только тому, кто разбирается в нем. То же самое касается и сложных структурных продуктов: часто неопытные инвесторы не до конца понимают, что именно покупают. И как раз в таких случаях ограничение, принятое по инициативе Банка России, будет работать. Елена СМИРНОВА,
Лучшие новости сегодня

Вы искали сегодня

Комментарии (0)


Другие новости сегодня

Рубль больше не растет. ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря - «Тема дня»

​ ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря. Рубль прекратил рост к американской валюте, однако продолжил укрепляться к евро. Курс доллара вырос на 0,0854 рубля, составив 102,9979 рубля (102,9125...

Рубль укрепился. Курсы доллара и евро на 18 декабря - «Тема дня»

​ Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 18 декабря 2024 года, составляет 102,9979 рубля (прежнее значение ...

Аналитики значительно повысили прогноз по ключевой ставке и инфляции - «Тема дня»

​ Аналитики повысили прогноз по средней ключевой ставке Банка России на 2024 год с 17,3% до 17,5%, показал макроэкономический опрос ЦБ...

Новое пике рубля: что происходит и чего ждать дальше - «Тема дня»

​ На торгах 11 декабря доллар, евро и юань стремительно взлетели к рублю. Китайская валюта по итогам сессии прибавила около 4,5%, превысив отметку 14,7 рубля. На внебиржевых торгах доллар укрепился более чем на 4 рубля, поднявшись почти до 107 рублей. Евро вырос на сопоставимую величину, пробив

Новый обвал рубля. Курсы доллара и евро на 12 декабря - «Тема дня»

​ Центробанк установил официальные курсы доллара и евро на 12 декабря. Рубль ускорил падение к американской и европейской валютам.

Рубль стремительно растет. Курсы доллара и евро на 8 декабря - «Тема дня»

​ Российская валюта продолжает уверенно расти. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 8 декабря 2024 года, составляет 99,4215 рубля (прежнее значение — 103,3837 рубля), официальный курс евро — 106,3040 рубля (предыдущий показатель — 109,7802 рубля). Прекращение торгов валютами


Новости

Последнее из блога

«Наши задачи» - предоставлять самую оперативную, достоверную и подробную информацию по банковскому рынку; - помогать клиентам в выборе самых выгодных банковских продуктов; - способствовать банкам в поиске качественных клиентов; - налаживать общение между банками и их клиентами.

Путин отметил, что в новых регионах России наблюдается рост собираемости налогов - «Финансы»

Путин отметил, что в новых регионах России наблюдается рост собираемости налогов - «Финансы»

Президент России Владимир Путин во время "Итогов года" рассказал о значительном

Подробнее
Минфин изменит правила получения "Семейной ипотеки", чтобы исключить лимиты - «Финансы»

Минфин изменит правила получения "Семейной ипотеки", чтобы исключить лимиты - «Финансы»

Минфин России в рамках поручения президента РФ Владимира Путина, которое было

Подробнее
Курс доллара США и Евро на завтра, 20.12.2024 г. - «Финансы»

Курс доллара США и Евро на завтра, 20.12.2024 г. - «Финансы»

Центробанк России объявил официальный курс доллара США на завтра, 20.12.2024.

Подробнее
Рубль больше не растет. ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря - «Тема дня»

Рубль больше не растет. ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря - «Тема дня»

​ ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря. Рубль прекратил рост к

Подробнее
По аналогии с вкладами. Полисы страхования жизни будут защищены гарантиями - «Тема дня»

По аналогии с вкладами. Полисы страхования жизни будут защищены гарантиями - «Тема дня»

​ Система гарантирования вводится в сегменте страхования жизни. Механизм защиты

Подробнее
Рубль укрепился. Курсы доллара и евро на 18 декабря - «Тема дня»

Рубль укрепился. Курсы доллара и евро на 18 декабря - «Тема дня»

​ Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара,

Подробнее
Экономика сегодня

Рубль больше не растет. ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря - «Тема дня»

Рубль больше не растет. ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря - «Тема дня»

​ ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря. Рубль прекратил рост к американской валюте, однако продолжил укрепляться к евро. Курс доллара вырос на 0,0854 рубля, составив 102,9979 рубля (102,9125...

Подробнее
По аналогии с вкладами. Полисы страхования жизни будут защищены гарантиями - «Тема дня»

По аналогии с вкладами. Полисы страхования жизни будут защищены гарантиями - «Тема дня»

​ Система гарантирования вводится в сегменте страхования жизни. Механизм защиты будет аналогичен действующим системам страхования вкладов в банках и накоплений в негосударственных пенсионных фондах и начнет действовать...

Подробнее
Рубль укрепился. Курсы доллара и евро на 18 декабря - «Тема дня»

Рубль укрепился. Курсы доллара и евро на 18 декабря - «Тема дня»

​ Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 18 декабря 2024 года, составляет 102,9979 рубля (прежнее значение ...

Подробнее
Аналитики значительно повысили прогноз по ключевой ставке и инфляции - «Тема дня»

Аналитики значительно повысили прогноз по ключевой ставке и инфляции - «Тема дня»

​ Аналитики повысили прогноз по средней ключевой ставке Банка России на 2024 год с 17,3% до 17,5%, показал макроэкономический опрос ЦБ...

Подробнее
Новое пике рубля: что происходит и чего ждать дальше - «Тема дня»

Новое пике рубля: что происходит и чего ждать дальше - «Тема дня»

​ На торгах 11 декабря доллар, евро и юань стремительно взлетели к рублю. Китайская валюта по итогам сессии прибавила около 4,5%, превысив отметку 14,7 рубля. На внебиржевых торгах доллар укрепился более чем на 4 рубля, поднявшись почти до 107 рублей. Евро вырос на сопоставимую величину, пробив

Подробнее
Новый обвал рубля. Курсы доллара и евро на 12 декабря - «Тема дня»

Новый обвал рубля. Курсы доллара и евро на 12 декабря - «Тема дня»

​ Центробанк установил официальные курсы доллара и евро на 12 декабря. Рубль ускорил падение к американской и европейской валютам.

Подробнее

Разделы

Информация


Путин отметил, что в новых регионах России наблюдается рост собираемости налогов - «Финансы»

Путин отметил, что в новых регионах России наблюдается рост собираемости налогов - «Финансы»

Президент России Владимир Путин во время "Итогов года" рассказал о значительном росте налогов в новых регионах России. Это связано, прежде всего, с увеличением налогооблагаемой базы и восстановлением предприятий...

Подробнее

      
Курс валют сегодня