Если топ-менеджер топит компанию... - «Новости Банков» » Новости Банков
bottom-shape image

Если топ-менеджер топит компанию... - «Новости Банков»

Если топ-менеджер топит компанию... - «Новости Банков»
Страховка от ошибок топ-менеджеров может позволить компании остаться на плаву

В крупных корпорациях цена управленческой ошибки менеджера может оказаться слишком высокой — вплоть до краха бизнеса. На этот случай есть поистине волшебная страховка – D&O, которая позволяет обезопасить компанию и ее акционеров от неправильных решений наемного руководства. Но не всегда.

Что такое D&O

Полис страхования D&O (Directors & Officers Liabilities Insurance) позволяет защитить руководителей компании — членов советов директоров, членов правления — от нанесения ущерба в результате принятия ими неверных решений. Также данная страховка обеспечивает возмещение убытков компании или ее руководителей по искам к директорам со стороны государства, акционеров и любых иных третьих лиц, включая сотрудников фирмы. Полис D&O покрывает судебные и другие расходы, возникающие непосредственно у любого из топ-менеджеров и компании в связи с предъявлением к ним претензий.

«D&O – это страхование от неправильно принятых решений членов совета директоров и менеджмента или, наоборот, их бездействия, — поясняет ведущий эксперт по страховым рейтингам рейтингового агентства RAEX Ольга Басова. — Страховым случаем является причинение вреда третьим лицам – акционерам, сотрудникам, клиентам. При этом страхование D&O не покрывает умышленные и противоправные действия топ-менеджмента».

Полис D&O предоставляет два вида покрытия. Во-первых, это покрытие расходов компании в связи с возмещением, выплаченным своим руководителям по искам, предъявленным против них. Так возмещаются убытки компании. Во-вторых, это покрытие расходов самих руководителей, если компания по закону не может возместить их расходы. В этом случае возмещаются убытки самих управленцев.

От ошибок застрахованы

По словам руководителя управления страхования финансовых рисков компании «АльфаСтрахование» Андрея Макаренцева, наиболее распространенными основаниями для предъявления претензий к директорам являются неосторожные публичные заявления, плохое руководство и контроль, неоправданное расходование средств компании, ошибочное изменение стратегии, использование инсайдерской информации, нарушение антимонопольного законодательства, неосмотрительные эмиссии, нарушение трудовых соглашений. Также к ошибкам топ-менеджмента относят неточности или неполное раскрытие информации в финансовой отчетности, неадекватное или недостаточное раскрытие информации обо всех факторах риска при принятии решения инвесторами.

«В страховое покрытие входят как возмещение самих убытков, если они будут доказаны судом, так и расходы на проведение защиты застрахованного лица в суде, — рассказывает заместитель генерального директора СК «Сбербанк страхование» Владимир Новиков. — Например, для компании с публично размещенными акциями претензия акционеров может выражаться в ущербе от падения курса акций из-за неправильных методов управления со стороны генерального директора. Кроме базового риска, страховщик обычно предоставляет возможность привлечения высококвалифицированных юридических фирм для защиты интересов должностных лиц компании, что очень часто снижает вероятность признания предъявленной претензии».

При этом, по словам эксперта, от банкротства как такового по D&O страховаться невозможно. «Это предпринимательский риск, который не может быть переложен на кого-то еще, кроме собственника бизнеса, — поясняет Владимир Новиков. — Но полис D&O компенсирует в пределах страховой суммы ущерб акционерам от банкротства, если будет доказано, что оно произошло по вине директора компании».

Если рассматривать ситуацию наступления форс-мажорных обстоятельств, например острый кризис конца 2014 года, то, по словам экспертов, определить степень вины генерального директора компании в неуспехе компании – непростая задача. Она решается путем досудебных и/или судебных разбирательств. Главным предметом разбирательства является выяснение связи между действиями директора и проблемами компании. В случае наступления форс-мажорных обстоятельств помимо воли генерального директора по полису D&O выплаты не будет. Однако расходы на юридическую помощь по доказательству этого факта этим полисом покрыть можно.

Сколько это стоит

В целом полис D&O нужен и приобретается компаниями, выходящими на IPO, акции которых котируются на фондовых площадках, при регистрации проспектов эмиссии, при сделках слияния и поглощения, покупке активов, осуществлении крупных сделок и сделок с заинтересованностью.

«Страхование D&O востребовано сегодня на тех предприятиях, для которых возможно возникновение исков к конкретным должностным лицам или к предприятию о возмещении убытков в связи с ошибками высшего менеджмента, — комментирует заместитель генерального директора компании «Либерти Страхование» Александр Потитов. — Этим пользуются компании, либо осуществляющие торговлю своими ценными бумагами на международных биржах, либо планирующие начать подобную торговлю». По его словам, страхование ответственности топ-менеджеров популярно в основном среди представителей крупного бизнеса, реже – среди среднего бизнеса. Со стороны малого бизнеса спроса на такую страховку практически нет. Также D&O могут покупать предприятия, в состав органов управления которых входят нерезиденты.

Безусловно, цена вопроса по D&O-страховке варьируется в зависимости от различных факторов. Это и сумма страхового покрытия, которое нужно компании-клиенту, и финансовое состояние компании, и размер ее активов, и листинг на биржах, а также имидж и история компания. В последнем случае речь идет не столько об опыте работы предприятия на рынке, сколько о предыдущих претензиях акционеров к менеджменту, наличии судебных исков. Но так как чаще всего покупатели полисов D&O – представители крупного бизнеса, которые всегда на виду, – это несколько упрощает задачу страховщикам.

Что касается размера страхового покрытия, то, по словам Андрея Макаренцева, в России крупнейшие отраслевые компании могут позволить себе лимиты выше 100 млн долларов. Ведущую роль в таких программах выполняет перестраховочный рынок. Другой крупный и средний бизнес интересуется лимитами, как правило, не выше 25 млн долларов. Небольшие компании, осознавшие потребность в таком специфическом покрытии, ограничиваются максимум 3 млн долларов. Такие риски отечественные страховщики могут оставлять на себе.

Редкая страховка

В России полисы D&O продают всего 10–20 страховых компаний. Во-первых, это довольно сложный продукт. Во-вторых, не любая страховая компания имеет соответствующие мощности для страхования D&O-рисков либо партнеров для их перестрахования. По данным RAEX, совокупные страховые взносы по страхованию специфических рисков банков (ВВВ, страхование D&O, страхование банкоматов и страхование эмитентов банковских карт) составили всего 1 млрд рублей в 2013 году.

По признанию самих страховщиков, сегодня интерес к полисам D&O в России не очень высок. Ежегодно в России выдается всего от 200 до 250 полисов страхования D&O. Покупают их, как правило, крупные и публичные сырьевые и телекоммуникационные компании, предприятия энергетического сектора и банки.

«Невысокий интерес к страхованию D&O в России связан с недостаточностью практики судебных разбирательств по искам, предъявляемым к руководителям компаний, — комментирует Андрей Макаренцев. — Многие отечественные компании стараются избегать публичных скандалов, по пальцам можно пересчитать случаи обращения в суд. Обычно такие споры решаются кулуарно».

«Зарубежный опыт страховых случаев по этому виду гораздо богаче российского, в России подавляющее большинство полисов выдано в связи с выводом того или иного предприятия на международный фондовый рынок, — соглашается Владимир Новиков. — Но и наш, и зарубежный опыт схож в том, что большинство претензий сводится к юридической защите директоров. Лишь единичные случаи оборачиваются выплатами ущерба авторам претензии».

Дефицит спроса связан и с тем, что многие компании и топ-менеджеры не знают, что существует такой вид страхования. А если и знают, то не всегда понимают, от чего он защищает и как работает. Компании не всегда знают о потенциальных рисках, с которыми имеют дело. А инвесторы и сотрудники компаний часто не умеют отстаивать свои права. Эксперты уверены: когда практика судебного преследования руководителей отечественного бизнеса станет общепринятой, спрос на данный вид страхования существенно увеличится, но пока рынок D&O в России находится в зачаточном состоянии.

Фаина ФИЛИНА, для

Цитирование статьи, картинки - фото скриншот - Rambler News Service.
Иллюстрация к статье - Яндекс. Картинки.
Есть вопросы. Напишите нам.
Общие правила  поведения на сайте.

Страховка от ошибок топ-менеджеров может позволить компании остаться на плаву В крупных корпорациях цена управленческой ошибки менеджера может оказаться слишком высокой — вплоть до краха бизнеса. На этот случай есть поистине волшебная страховка – D
Лучшие новости сегодня

Вы искали сегодня

Комментарии (0)


Другие новости сегодня

Цифра дня. 60,1 млрд рублей потратит в марте Минфин на покупку валюты и золота - «Тема дня»

​ Совокупный объем средств, направляемых на покупку иностранной валюты и золота, в период с 7 марта 2025 года по 4 апреля 2025 года составит 60,1 млрд рублей. Об этом сообщило Министерство финансов. На закупку...

Рубль падает. ЦБ установил официальные курсы валют на 6 марта - «Тема дня»

​ ЦБ установил официальные курсы валют на 6 марта. Рубль падает к американской и европейской валютам. Курс доллара вырос на 0,5430 рубля, составив 89,7878 рубля (89,2448 рубля на 5 марта). Евро подорожал на...

Рубль опять подешевел. Курсы доллара и евро на 6 марта - «Тема дня»

​ Российская валюта подешевела к доллару и евро.Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 6 марта 2025 года, составляет 89,7878 рубля (прежнее значение — 89,2448

Рубль снова уступает доллару. ЦБ установил официальные курсы валют на 1 марта - «Тема дня»

​ ЦБ установил официальные курсы валют на 1 марта. Рубль продолжает уступать американской валюте, однако укрепился к евро. Курс доллара поднялся на 0,5601 рубля, составив 88,2568 рубля (87,6967 рубля на 28...

Курсы доллара и евро на 1 марта - «Тема дня»

​ Российская валюта подешевела к доллару и укрепилась к евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 1 марта 2025 года, составляет 88,2568 рубля (прежнее значение — 87,6967 рубля), официальный курс евро — 91,5655 рубля (предыдущий показатель — 92,0362 рубля). Прекращение торгов

Курсы доллара и евро на 2 марта - «Тема дня»

​ Российская валюта подешевела к доллару и укрепилась к евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 2 марта 2025 года, составляет 88,2568 рубля (прежнее значение — 87,6967 рубля), официальный курс евро — 91,5655 рубля (предыдущий показатель — 92,0362 рубля). Прекращение торгов


Новости

Последнее из блога

«Наши задачи» - предоставлять самую оперативную, достоверную и подробную информацию по банковскому рынку; - помогать клиентам в выборе самых выгодных банковских продуктов; - способствовать банкам в поиске качественных клиентов; - налаживать общение между банками и их клиентами.

В 2025 году россияне смогут вернуть за лечение до 19,5 тысяч рублей - «Финансы»

В 2025 году россияне смогут вернуть за лечение до 19,5 тысяч рублей - «Финансы»

Глава комитета Госдумы по охране здоровья Сергей Леонов 10 марта заявил, что

Подробнее
Свободные деньги в ФНБ сократились до минимума с 2019 года - «Финансы»

Свободные деньги в ФНБ сократились до минимума с 2019 года - «Финансы»

Ликвидная часть российского Фонда национального благосостояния (ФНБ) по

Подробнее
Европейская TÜV откроет региональный офис в Казахстане - «Экономика»

Европейская TÜV откроет региональный офис в Казахстане - «Экономика»

Группа компаний TÜV намерена открыть региональный офис в Казахстане, сообщает

Подробнее
Расширенная добыча на Тенгизе запланирована на вторую половину 2025 года - «Экономика»

Расширенная добыча на Тенгизе запланирована на вторую половину 2025 года - «Экономика»

Расширенная добыча нефти на Тенгизе запланирована на вторую половину 2025 года,

Подробнее
Экономика сегодня

Цифра дня. 60,1 млрд рублей потратит в марте Минфин на покупку валюты и золота - «Тема дня»

Цифра дня. 60,1 млрд рублей потратит в марте Минфин на покупку валюты и золота - «Тема дня»

​ Совокупный объем средств, направляемых на покупку иностранной валюты и золота, в период с 7 марта 2025 года по 4 апреля 2025 года составит 60,1 млрд рублей. Об этом сообщило Министерство финансов. На закупку...

Подробнее
Рубль падает. ЦБ установил официальные курсы валют на 6 марта - «Тема дня»

Рубль падает. ЦБ установил официальные курсы валют на 6 марта - «Тема дня»

​ ЦБ установил официальные курсы валют на 6 марта. Рубль падает к американской и европейской валютам. Курс доллара вырос на 0,5430 рубля, составив 89,7878 рубля (89,2448 рубля на 5 марта). Евро подорожал на...

Подробнее
Рубль опять подешевел. Курсы доллара и евро на 6 марта - «Тема дня»

Рубль опять подешевел. Курсы доллара и евро на 6 марта - «Тема дня»

​ Российская валюта подешевела к доллару и евро.Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 6 марта 2025 года, составляет 89,7878 рубля (прежнее значение — 89,2448

Подробнее
Рубль снова уступает доллару. ЦБ установил официальные курсы валют на 1 марта - «Тема дня»

Рубль снова уступает доллару. ЦБ установил официальные курсы валют на 1 марта - «Тема дня»

​ ЦБ установил официальные курсы валют на 1 марта. Рубль продолжает уступать американской валюте, однако укрепился к евро. Курс доллара поднялся на 0,5601 рубля, составив 88,2568 рубля (87,6967 рубля на 28...

Подробнее
Курсы доллара и евро на 1 марта - «Тема дня»

Курсы доллара и евро на 1 марта - «Тема дня»

​ Российская валюта подешевела к доллару и укрепилась к евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 1 марта 2025 года, составляет 88,2568 рубля (прежнее значение — 87,6967 рубля), официальный курс евро — 91,5655 рубля (предыдущий показатель — 92,0362 рубля). Прекращение торгов

Подробнее
Курсы доллара и евро на 2 марта - «Тема дня»

Курсы доллара и евро на 2 марта - «Тема дня»

​ Российская валюта подешевела к доллару и укрепилась к евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 2 марта 2025 года, составляет 88,2568 рубля (прежнее значение — 87,6967 рубля), официальный курс евро — 91,5655 рубля (предыдущий показатель — 92,0362 рубля). Прекращение торгов

Подробнее

Разделы

Информация


Ограничения на снятие наличной иностранной валюты продлены до 9 сентября 2025 года - «Финансы»

Ограничения на снятие наличной иностранной валюты продлены до 9 сентября 2025 года - «Финансы»

Для граждан, чей валютный счет или вклад был открыт до 9 марта 2022 года, сохраняется лимит на снятие валюты в сумме остатка денежных средств на 9 марта 2022 года (на 00:00 по московскому времени), но не более 10...

Подробнее

      
Курс валют сегодня