#оденьгахпросто: стоит ли покупать ETF и биржевые ПИФы? - «Финансы» » Новости Банков
bottom-shape image

#оденьгахпросто: стоит ли покупать ETF и биржевые ПИФы? - «Финансы»


#оденьгахпросто: стоит ли покупать ETF и биржевые ПИФы? - «Финансы»



Инвестиции на фондовом рынке могут принести высокий доход. Но если вы не готовы торговать самостоятельно, то есть более простой способ заработать — вкладывать в биржевые фонды.


Биржевые фонды, или ETF (Exchange Traded Fund), появились на Западе еще 1990-е, сейчас их число измеряется сотнями, а суммарные активы составляют порядка 5 трлн долларов. В силу особенностей российского законодательства, доступ к иностранным фондам для отечественного инвестора с небольшим капиталом закрыт. Для этого необходимо получить статус квалифицированного инвестора или обладать суммой от 6 млн рублей. Однако для того, чтобы вложить деньги в американские или европейские акции, золото и другие инструменты, обычно недоступные розничному инвестору, можно воспользоваться фондами, зарегистрированными на Московской бирже.


Пока их сравнительно немного — 18 ETF под управлением компаний FinEx и ITI Capital. Плюс еще биржевые ПИФы, бумаги которых с прошлого года начали активно предлагать российские управляющие. Сейчас на Московской бирже торгуются бумаги 20 таких ПИФов под управлением УК «ВТБ Капитал Управление активами», «Газпромбанк Управление активами», «Сбербанк Управление активами», «Альфа-Капитал» и «Тинькофф Капитал».


Чаще всего биржевые ПИФы представляют собой суррогатные инструменты: по сути, это просто фонды фондов, инвестирующие в бумаги иностранных ETF

Чаще всего биржевые ПИФы представляют собой суррогатные инструменты: по сути, это просто фонды фондов, инвестирующие в бумаги иностранных ETF. Управляющий покупает на деньги инвесторов бумаги иностранного фонда и взимает за это комиссию. Тем не менее комиссии в ETF и биржевых ПИФах обычно в несколько раз ниже, чем у ПИФов, что делает вложения в них более эффективными. Но в то же время с учетом пока небольших активов российских биржевых фондов покупка бумаг иностранных ETF дает возможность розничным инвесторам получить доступ практически к неограниченному числу активов.


Между ETF и биржевыми ПИФами есть одно существенное отличие — возможность арбитража, то есть получения прибыли в случае сильных колебаний акций, входящих в портфель фонда. В «классическом» ETF управляющие могут, например, зарабатывать на разнице между стоимостью акций и ценой бумаг ETF, повышая таким образом точность следования за бенчмарком. Непременным атрибутом ETF также является наличие независимых трастов и кастодианов, которые отвечают за хранение ценных бумаг и точность следования выбранному бенчмарку. В биржевом ПИФе ничего этого нет.


В отличие от обычного ПИФа, паи которого инвестор может приобрести у банка-агента или непосредственно в управляющей компании, бумаги ETF и биржевых ПИФов торгуются на бирже

В отличие от обычного ПИФа, паи которого инвестор может приобрести у банка-агента или непосредственно в управляющей компании, бумаги ETF и биржевых ПИФов торгуются на бирже. А это означает, что для их покупки потребуется открыть счет у брокера. Это дает ряд преимуществ:


  • Возможность купить или продать бумаги фонда моментально в брокерском приложении или торговом терминале. В обычном ПИФе деньги выплатят только через несколько дней.

  • Прозрачность котировок. Проследить за динамикой ETF или биржевых ПИФов можно, используя бенчмарк, биржевой индекс или акции иностранного ETF.

  • Сравнительно низкие расходы: брокерская комиссия плюс плата за управление.

  • Широкий спектр активов, включающий товары и валюты.

  • Возможность инвестировать в долларах и евро без конвертации.

  • Низкий порог входа. Биржевые фонды можно купить, имея на счете несколько тысяч рублей.

  • Бумаги ETF можно использовать в качестве залога, например, при совершении сделок «с плечом».

Но есть и свои особенности, которые стоит учитывать, если вы решили вложиться в ETF или биржевой ПИФ. Во-первых, из-за того, что этот сегмент коллективных инвестиций в России пока еще очень молод, объемы торгов многими биржевыми фондами очень малы. Для сравнения: торговый оборот по акциям «ЛУКОЙЛа» составляет свыше 1,6 млрд рублей в день, по акциям ВТБ — свыше 5,6 млрд рублей, тогда как у большинства биржевых фондов дневной объем торгов, как правило, не превышает нескольких миллионов рублей. Это не означает, что вкладчик может столкнуться с проблемами при выводе средств (бумаги обязана выкупить компания-маркетмейкер), однако если речь идет о значительной сумме, то инвестор может потерять на спреде — разнице между текущим биржевым курсом и ценой продажи. Также биржевая стоимость бумаг фонда может сильно отклоняться от их расчетной (отношение активов к числу акций) цены.


Если речь идет об инвестициях в долларах или евро, то с доходов, полученных от переоценки курсовых разниц (например, если курс рубля значительно снизился), вкладчику биржевого ПИФа или ETF придется заплатить налог

Кроме того, если речь идет об инвестициях в долларах или евро, то с доходов, полученных от переоценки курсовых разниц (например, если курс рубля значительно снизился), вкладчику биржевого ПИФа или ETF придется заплатить налог. В этом смысле валютный вклад может быть более удобен, ведь его владельцу не придется делиться с государством доходами, полученными за счет валютной переоценки.


И последнее, о чем стоит помнить вкладчику ETF или биржевого ПИФа, — безопасность. Согласно законодательству, имущество ПИФа считается обособленным и находится в депозитарии (деньги — на отдельном банковском счете), управляющий имеет право только списывать комиссии за свои услуги. В случае банкротства управляющей компании средства на счетах клиентов (деньги, ценные бумаги) могут быть переданы другому управляющему или выплачены пайщикам. За сохранность ценных бумаг отвечает депозитарий, а все сделки на Московской бирже регистрируются в Национальном расчетном депозитарии. У биржевых ПИФов примерно те же правила, однако есть дополнительные риски, связанные с деятельностью маркетмейкера: скажем, если управляющая компания не сможет исполнять свои обязательства, то у него могут возникнуть проблемы с погашением паев и неконтролируемым движением котировок биржевого ПИФа на рынке в случае массового выхода инвесторов.


В случае с ETF управляющая компания и фонд — это, как правило, два разных юридических лица. Средства и ценные бумаги фонда находятся у банка-кастодиана (обычно это крупный банк вроде JP Morgan или Bank of New York Mellon), который выполняет функции не только депозитария, регистратора сделок, но и контролера. В случае если управляющий попытается купить бумаги, которые не предусмотрены декларацией, кастодиан заблокирует сделку. Здесь существенная разница с ПИФами, за следованием декларации которых наблюдают спецдепозитарии. Если управляющий ПИФом решит совершить невыгодную для пайщиков сделку (скажем, в интересах аффилированных лиц) — и такие случаи на нашем рынке уже были, — то спецдепозитарий отреагирует на нарушение уже по факту, то есть после того, как инвесторы потеряют деньги.

Лучшие новости сегодня
Вы искали сегодня


Комментарии (0)

Комментарии для сайта Cackle

Другие новости сегодня

?аза?станды? темір жол рельстері Ресейге жол тартты - «Финансы»

АРБЗ ??рылысы 2013 жылды? с?уір айында басталды. Фото : "АРБЗ" [b]"А?т?бе рельс-ар?алы? зауыты" ЖШС Ресей Федерациясына ?німді экспорттау бойынша ірі жобаны бастады. К?сіпорын...

Доллар подешевел на торгах - «Финансы»

Курс доллара снизился на 1,71 тенге. Фото : rg.ru [b]Казахстанская фондовая биржа (KASE) сообщила, что по состоянию на 11:00 средневзвешенный курс доллара составил 424,75...

Штрафы за непогашенные долги по налогам взиматься не будут - Минфин - «Финансы»

Налоговым кодексом штрафных санкций не установлено, за исключением начисления суммы пени на сумму недоимки за каждый день просрочки исполнения налогового обязательства. ...

Размеры соцпособия по временной нетрудоспособности изменили в РК - «Финансы»

При этом размер среднего дневного заработка работника определяется из расчета его средней заработной платы. ...

Активным гражданам предложили контролировать бюджет Казахстана - «Финансы»

Необходимо повышать осведомленность граждан по всем вопросам бюджета на всех уровнях. ...

Tengri Bank лишили лицензии на проведение банковских операций - «Финансы»

С 18 сентября 2020 года прекращены все операции по банковским счетам клиентов и самого банка, за исключением случаев, предусмотренных законодательством РК. ...


Новости

Последнее из блога

«Наши задачи» - предоставлять самую оперативную, достоверную и подробную информацию по банковскому рынку; - помогать клиентам в выборе самых выгодных банковских продуктов; - способствовать банкам в поиске качественных клиентов; - налаживать общение между банками и их клиентами.

Когда достроят «Северный поток— 2»&nbsp - «Экономика»

Когда достроят «Северный поток— 2»&nbsp - «Экономика»

Весна 2021 года — идеальное время для достройки газопровода «Северный поток —

Подробнее
Австрийский эксперт оценил перспективы завершения «Северного потока— 2»&nbsp - «Экономика»

Австрийский эксперт оценил перспективы завершения «Северного потока— 2»&nbsp - «Экономика»

Германия вряд ли изменит свою позицию относительно строительства газопровода

Подробнее
Белоруссия потеряла более $150млниз-заснижения переработки нефти&nbsp - «Экономика»

Белоруссия потеряла более $150млниз-заснижения переработки нефти&nbsp - «Экономика»

Снижение переработки нефти и пауза в экспортных поставках привели к потере

Подробнее
Зеленский рассказал орисках дляЕСиз-за«Северного потока— 2»&nbsp - «Экономика»

Зеленский рассказал орисках дляЕСиз-за«Северного потока— 2»&nbsp - «Экономика»

Украина и Словакия имеют общее видение на проблему газопровода «Северный

Подробнее
Путин оценил ситуацию сбезработицей вРоссии&nbsp - «Экономика»

Путин оценил ситуацию сбезработицей вРоссии&nbsp - «Экономика»

Рост безработицы в России на 1,7% является тревожным сигналом, однако в целом

Подробнее
Курс доллара: рубль стал жертвой турбулентности&nbsp - «Экономика»

Курс доллара: рубль стал жертвой турбулентности&nbsp - «Экономика»

Опрошенные «Коммерсантом» эксперты объяснили обвал рубля глобальным укреплением

Подробнее
Экономика сегодня

Анастасия Киселева, НРД: «Маркетплейс - доступный супермаркет финансовых продуктов для каждого из нас» - «Интервью»

Анастасия Киселева, НРД: «Маркетплейс - доступный супермаркет финансовых продуктов для каждого из нас» - «Интервью»

Партнерский материал Анастасия Киселева управляющий директор по репозитарной деятельности НРД В июле президент подписал закон «О совершении финансовых сделок с использованием финансовой платформы», благодаря...

Подробнее
«Отрасль опасается перегибов в регулировании» - «Интервью»

«Отрасль опасается перегибов в регулировании» - «Интервью»

Фото: «Европлан» Александр Михайлов генеральный директор лизинговой компании «Европлан» Компания «Европлан» отметила в этом году 20-летие деятельности на рынке лизинга. О судьбоносных решениях, допущенных ошибках,...

Подробнее
Ольга Сорокина, ВСК: «Мы продолжим наш стратегический переход в сервисно-страховые продукты» - «Интервью»

Ольга Сорокина, ВСК: «Мы продолжим наш стратегический переход в сервисно-страховые продукты» - «Интервью»

Партнерский материал Ольга Сорокина заместитель генерального директора Страхового Дома ВСК Как рынок страховых услуг переживает пандемию? Чем страховщики могут поддержать клиентов? Об этом в интервью рассказывает...

Подробнее

Разделы

Информация


?аза?станды? темір жол рельстері Ресейге жол тартты - «Финансы»

?аза?станды? темір жол рельстері Ресейге жол тартты - «Финансы»

АРБЗ ??рылысы 2013 жылды? с?уір айында басталды. Фото : "АРБЗ" [b]"А?т?бе рельс-ар?алы? зауыты" ЖШС Ресей Федерациясына ?німді экспорттау бойынша ірі жобаны бастады. К?сіпорын...

Подробнее

Курс валют сегодня

<a href="https://www.mt5.com/ru/">Форекс портал</a>