АКРА: сделки РЕПО могут стать дополнительным инструментом управления ликвидностью для регионов - «Финансы» » Новости Банков
bottom-shape image

АКРА: сделки РЕПО могут стать дополнительным инструментом управления ликвидностью для регионов - «Финансы»


В 2019 году Санкт-Петербург стал первым субъектом РФ, который провел операции РЕПО.


Рост налоговых доходов в течение последних двух лет способствовал увеличению временно свободных остатков средств бюджетов ряда российских регионов до объемов, которые целесообразно размещать на банковских депозитах. За десять месяцев 2019 года процентные доходы от размещения депозитов получили 23 субъекта РФ, что является абсолютным рекордом последних лет, отмечается в тематическом обзоре Аналитического кредитного рейтингового агентства.


Временно свободные остатки средств формируются почти у половины субъектов РФ, однако не все они размещают их на депозитах. Так, по состоянию на 1 января 2019 года у 41 региона на счетах сформировались остатки в размере свыше 3 млрд рублей, при этом только 11 регионов размещали их на депозитах. «Это, во-первых, обусловлено тем, что субъекты, размещающие депозиты в течение года, могут закрывать их на конец года. Во-вторых, некоторые регионы не могут размещать депозиты, если доля межбюджетных трансфертов в течение двух из трех последних лет превышала 20% от объема собственных доходов их консолидированных бюджетов. В-третьих, регионы, привлекающие краткосрочные кредиты Управления Федерального казначейства (УФК), не имеют права размещать депозиты до погашения кредита УФК», — пишут аналитики.


Однако дополнительный доход можно получить не только путем размещения депозитов, указывают в АКРА: в 2019 году Санкт-Петербург стал первым субъектом РФ, который провел операции РЕПО.


Важным отличием операций РЕПО от размещения депозитов является то, что сделки РЕПО осуществляются под залог облигаций федерального займа. Благодаря этому регионы могут расширить количество кредитных организаций, участвующих в отборе заявок на заключение договоров РЕПО, что усиливает конкуренцию между ними, и таким образом улучшить условия размещения средств. Риск возможного снижения рыночной цены обеспечения регулируется допустимым уровнем переоценки, устанавливаемым при проведении отбора заявок. Учитывая краткосрочный характер сделок РЕПО и высокое качество обеспечения, указанный риск ограничен, полагают эксперты.


«Проводить прямое сравнение доходности двух инструментов управления ликвидностью пока очень сложно в силу короткой истории сделок РЕПО. Тем не менее, исходя из разницы ставок MosPrime и ставок РЕПО, а также разницы ставок MosPrime и ставок по депозитам в каждую конкретную дату сделки, можно сделать предположение о том, что доходность обоих инструментов приблизительно сопоставима», — рассуждают аналитики.


Принимая во внимание доходность нового инструмента, АКРА допускает возможность его использования другими регионами РФ, которые имеют временно свободные денежные средства, для более гибкого управления ликвидностью и увеличения неналоговых поступлений в бюджет.


В 2019 году Санкт-Петербург стал первым субъектом РФ, который провел операции РЕПО. Рост налоговых доходов в течение последних двух лет способствовал увеличению временно свободных остатков средств бюджетов ряда российских регионов до объемов, которые целесообразно размещать на банковских депозитах. За десять месяцев 2019 года процентные доходы от размещения депозитов получили 23 субъекта РФ, что является абсолютным рекордом последних лет, отмечается в тематическом обзоре Аналитического кредитного рейтингового агентства. Временно свободные остатки средств формируются почти у половины субъектов РФ, однако не все они размещают их на депозитах. Так, по состоянию на 1 января 2019 года у 41 региона на счетах сформировались остатки в размере свыше 3 млрд рублей, при этом только 11 регионов размещали их на депозитах. «Это, во-первых, обусловлено тем, что субъекты, размещающие депозиты в течение года, могут закрывать их на конец года. Во-вторых, некоторые регионы не могут размещать депозиты, если доля межбюджетных трансфертов в течение двух из трех последних лет превышала 20% от объема собственных доходов их консолидированных бюджетов. В-третьих, регионы, привлекающие краткосрочные кредиты Управления Федерального казначейства (УФК), не имеют права размещать депозиты до погашения кредита УФК», — пишут аналитики. Однако дополнительный доход можно получить не только путем размещения депозитов, указывают в АКРА: в 2019 году Санкт-Петербург стал первым субъектом РФ, который провел операции РЕПО. Важным отличием операций РЕПО от размещения депозитов является то, что сделки РЕПО осуществляются под залог облигаций федерального займа. Благодаря этому регионы могут расширить количество кредитных организаций, участвующих в отборе заявок на заключение договоров РЕПО, что усиливает конкуренцию между ними, и таким образом улучшить условия размещения средств. Риск возможного снижения рыночной цены обеспечения регулируется допустимым уровнем переоценки, устанавливаемым при проведении отбора заявок. Учитывая краткосрочный характер сделок РЕПО и высокое качество обеспечения, указанный риск ограничен, полагают эксперты. «Проводить прямое сравнение доходности двух инструментов управления ликвидностью пока очень сложно в силу короткой истории сделок РЕПО. Тем не менее, исходя из разницы ставок MosPrime и ставок РЕПО, а также разницы ставок MosPrime и ставок по депозитам в каждую конкретную дату сделки, можно сделать предположение о том, что доходность обоих инструментов приблизительно сопоставима», — рассуждают аналитики. Принимая во внимание доходность нового инструмента, АКРА допускает возможность его использования другими регионами РФ, которые имеют временно свободные денежные средства, для более гибкого управления ликвидностью и увеличения неналоговых поступлений в бюджет.
Лучшие новости сегодня

Вы искали сегодня

Комментарии (0)


Другие новости сегодня

Местные власти могут дифференцировать ставки турналога с учетом сезонности по месяцам - «Финансы»

Право на такую дифференциацию предусмотрено НК, но не установлено деталей. Так что Минфин не против различных ставок по месяцам. Минфин напомнил, что законом 176-ФЗ был введен туристический налог. Налоговые...

Быстрее всего в 2024 году зарплаты росли у водителей, сварщиков и промоутеров - «Финансы»

Быстрее всего в 2024 году зарплаты росли у водителей, сварщиков и промоутеров. За уходящий год предлагаемые в РФ зарплаты увеличились на четверть — с 58 тыс. в 2023 году до 71,8 тыс. рублей в текущем году,...

Банк России может ввести тестирование для ипотечных заемщиков - «Финансы»

Центральный Банк готов рассмотреть вопрос введения тестирования на предмет финансовой грамотности для тех, кто хочет взять ипотеку. Такая информация содержится в ответе регулятора на письмо замруководителя думской...

На Мосбирже можно будет делать ставки на изменения ключевой ставки - «Финансы»

Московская биржа запустит фьючерс на ключевую ставку Центробанка, cообщил управляющий директор по продажам и развитию бизнеса площадки Владимир Крекотень, пишет интернет-издание РБК. По его словам, торговая...

Аналитики предположили рост ключевой ставки до 23% - «Финансы»

ЦБ повысит ключевую ставку до 23% на заседании 20 декабря — в этом уверена половина из 28 опрошенных «Известиями» аналитиков. При этом еще семь экспертов в равной степени ожидают ее рост как на 2 п.п.,...

В ЦБ описали стратегии удержания сотрудников на фоне дефицита кадров - «Финансы»

В условиях конкуренции за кадры бизнес вынужден в дополнение к росту зарплат компенсировать ипотеку, выдавать беспроцентные займы, оплачивать отдых детей сотрудников, перечислил ЦБ. Но есть и те, кто перешел...


Новости

Последнее из блога

«Наши задачи» - предоставлять самую оперативную, достоверную и подробную информацию по банковскому рынку; - помогать клиентам в выборе самых выгодных банковских продуктов; - способствовать банкам в поиске качественных клиентов; - налаживать общение между банками и их клиентами.

Рубль больше не растет. ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря - «Тема дня»

Рубль больше не растет. ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря - «Тема дня»

​ ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря. Рубль прекратил рост к

Подробнее
По аналогии с вкладами. Полисы страхования жизни будут защищены гарантиями - «Тема дня»

По аналогии с вкладами. Полисы страхования жизни будут защищены гарантиями - «Тема дня»

​ Система гарантирования вводится в сегменте страхования жизни. Механизм защиты

Подробнее
Рубль укрепился. Курсы доллара и евро на 18 декабря - «Тема дня»

Рубль укрепился. Курсы доллара и евро на 18 декабря - «Тема дня»

​ Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара,

Подробнее
Быстрее всего в 2024 году зарплаты росли у водителей, сварщиков и промоутеров - «Финансы»

Быстрее всего в 2024 году зарплаты росли у водителей, сварщиков и промоутеров - «Финансы»

Быстрее всего в 2024 году зарплаты росли у водителей, сварщиков и промоутеров.

Подробнее
Банк России может ввести тестирование для ипотечных заемщиков - «Финансы»

Банк России может ввести тестирование для ипотечных заемщиков - «Финансы»

Центральный Банк готов рассмотреть вопрос введения тестирования на предмет

Подробнее
Экономика сегодня

Рубль больше не растет. ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря - «Тема дня»

Рубль больше не растет. ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря - «Тема дня»

​ ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря. Рубль прекратил рост к американской валюте, однако продолжил укрепляться к евро. Курс доллара вырос на 0,0854 рубля, составив 102,9979 рубля (102,9125...

Подробнее
По аналогии с вкладами. Полисы страхования жизни будут защищены гарантиями - «Тема дня»

По аналогии с вкладами. Полисы страхования жизни будут защищены гарантиями - «Тема дня»

​ Система гарантирования вводится в сегменте страхования жизни. Механизм защиты будет аналогичен действующим системам страхования вкладов в банках и накоплений в негосударственных пенсионных фондах и начнет действовать...

Подробнее
Рубль укрепился. Курсы доллара и евро на 18 декабря - «Тема дня»

Рубль укрепился. Курсы доллара и евро на 18 декабря - «Тема дня»

​ Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 18 декабря 2024 года, составляет 102,9979 рубля (прежнее значение ...

Подробнее
Аналитики значительно повысили прогноз по ключевой ставке и инфляции - «Тема дня»

Аналитики значительно повысили прогноз по ключевой ставке и инфляции - «Тема дня»

​ Аналитики повысили прогноз по средней ключевой ставке Банка России на 2024 год с 17,3% до 17,5%, показал макроэкономический опрос ЦБ...

Подробнее
Новое пике рубля: что происходит и чего ждать дальше - «Тема дня»

Новое пике рубля: что происходит и чего ждать дальше - «Тема дня»

​ На торгах 11 декабря доллар, евро и юань стремительно взлетели к рублю. Китайская валюта по итогам сессии прибавила около 4,5%, превысив отметку 14,7 рубля. На внебиржевых торгах доллар укрепился более чем на 4 рубля, поднявшись почти до 107 рублей. Евро вырос на сопоставимую величину, пробив

Подробнее
Новый обвал рубля. Курсы доллара и евро на 12 декабря - «Тема дня»

Новый обвал рубля. Курсы доллара и евро на 12 декабря - «Тема дня»

​ Центробанк установил официальные курсы доллара и евро на 12 декабря. Рубль ускорил падение к американской и европейской валютам.

Подробнее

Разделы

Информация


Местные власти могут дифференцировать ставки турналога с учетом сезонности по месяцам - «Финансы»

Местные власти могут дифференцировать ставки турналога с учетом сезонности по месяцам - «Финансы»

Право на такую дифференциацию предусмотрено НК, но не установлено деталей. Так что Минфин не против различных ставок по месяцам. Минфин напомнил, что законом 176-ФЗ был введен туристический налог. Налоговые...

Подробнее

      
Курс валют сегодня