Рынки (05-12.06.2017). Всюду клин — и в нефти, и в Европе - «Финансы»

Упадок настроений на нефтяном рынке продолжается, котировки снижаются до уровня $47,8. Особенно сильно нефтяных инвесторов напугали данные о запасах топлива в США — по последним данным Минэнерго запасы всех трех видов топлива, включая запасы сырой нефти, продемонстрировали свое увеличение. Европа ждет повышения ставки, а Великобританию может ждать паралич управления

Цены на нефть на минувшей неделе находились на минимальных уровнях за последний месяц. Это происходило по мере того как негативный новостной фон, сформировавшийся после выхода данных по запасам из США, продолжает довлеть на участников рынка, отмечает аналитик группы компаний Forex club Валерий Полховский. Контракты Brent со сроком экспирации в августе на бирже ICE в Лондоне 9 июня торговались на уровне $ 47,73 за баррель, теряя по итогам недели 4,7%. Американский эталон WTI находился в районе $ 45,50, также снижаясь на 4,7%.

Рост запасов сырой нефти и бензина почти на 3 млн баррелей каждый в разгар сезона отпусков в США, — это действительно негативный сигнал. Прогнозировалось, что этим летом потребление бензина в крупнейшей экономике мира обновит рекорды, но пока эти ожидания не оправдываются и постепенно дисконтируются из цен.

Тем не менее, отмечает Полховский, надо принимать во внимание и тот факт, что динамика запасов показатель очень волатильный. Одна неделя — это еще не тренд. Ситуация может очень быстро развернуться. Ну, а сейчас для роста цен нужны позитивные новости. Вот с ними пока с этим дефицит. Соответственно и контракты будут чувствовать себя не очень уверенно.

Однако решение ОПЕК+ продлить заморозку добычи на текущих уровнях должно создавать прочную поддержку в области $ 50 для Brent. Падение ниже $ 48 за баррель, на уровни на которых цены были до решения по заморозке в ноябре 2016 года, вообще пока не выглядит логичным и, скорее всего, окажется краткосрочным. Пара позитивных новостей может отправить Brent назад к $ 50 за баррель.

Аналитики Бинбанка полагают, что нефть сможет сформировать устойчивую базу для своего роста лишь после выхода данных о сокращении мировых запасов сырья, которые станут доступны рынку в начале июля текущего года и, скорее всего, смогут ощутимо улучшить настроения трейдеров. На следующей неделе также появятся оценки мировых запасов энергоносителя на май месяц на основе данных отчета ОПЕК и отчета Международного энергетического агентства (13 и 14 июня соответственно), считает аналитик Бинбанка Антон Покатович. Они могут просигнализировать участникам рынка о том, что запасы проявляют более существенные признаки сокращения, что, возможно, укрепит веру инвесторов в более эффективную ребалансировку рынка во втором полугодии 2017 года. Таким образом, на в Бинбанке следующей неделе не ожидают существенного роста котировок Brent, нефть может рассчитывать на некоторое восстановление в случае выхода умеренно — позитивных данных о майских объемах мировых запасов сырья, наиболее вероятным видится движение цен в границах коридора $47,6 — 50,1.

На фоне нефтяных котировок доллар в пятницу, 9 июня, добрался до отметки в 57 рублей. Евро немного присел — 63,71 рубля.

В четверг, 8 июня, на локальных рынках суверенного долга развивающихся стран царило спокойствие. Рынок ОФЗ не стал исключением: доходности на кривой по итогам торгов изменились лишь в пределах «плюс-минус» 2 базисных пункта. За неделю короткие выпуски потеряли в доходности более 30 бп. Подобная динамика за неделю до заседания ЦБ 16 июня может свидетельствовать о росте ожиданий относительно более интенсивного снижения ключевой ставки — на 50 бп, полагают аналитики Росбанка.

Международные рынки

ЕЦБ официально изменил свою позицию в оценке текущей стадии цикла монетарной политики. Фраза о возможности снижения ставки в случае необходимости была исключена из комментария по итогам заседания. Ставшая не менее привычной «мантра» Марио Драги о сохранении понижательных рисков для экономики сменилась на оценку «риски в целом сбалансированы», говорит главный аналитик ВТБ24 Станислав Клещев.

Наконец, официально повышен прогноз роста ВВП еврозоны на 3 года. Регулятор констатирует снижение своих опасений текущим положением в экономики, обозначая завершения цикла смягчения политики. Теперь только ужесточать. Но совсем не быстро и не скоро. Понижение прогноза по инфляции (в следующем году, по прогнозу, она снизится до 1,3%) не оставляет возможности для подъёма процентной ставки на ближайшие 1.5-2 года. В результате имеется хорошее сочетание крайне мягкой политики регулятора в условиях ускоряющейся экономики — отличная комбинация с точки зрения инвестиций на фондовом рынке, продолжения ралли европейских индексов. С начала года EURO STOXX 50 вырос на 8.3% — столько же сколько и S&P500, правда 6%-ное укрепления единой европейской валюты к доллару США заметно повышает привлекательность инвестиций в европейские активы.

Если новости от ЕЦБ являются для рынков в целом позитивными, то результаты выборов в парламент Великобритании таким не назовёшь. Консерваторы вместо ожидаемого упрочнения своих позиций, напротив, теряют большинство в парламенте, продолжает Клещев. Расколотая надвое страна по вопросу Brexit не имеет теперь мажоритарной партии в парламенте. Управление страной может оказаться парализованным. Фунт стерлингов обвалился на 2 «фигуры» после публикации предварительных результатов выборов.

И только выступление экс-директора ФБР в Конгрессе не привело к сюрпризам — новых подозрений и обвинений в адрес действующего президента США Дональда Трампа не прозвучало, что позволило фондовым индексам продолжить карабканье наверх.