Ценная бумага на обмен - «Финансы» » Новости Банков
bottom-shape image

Ценная бумага на обмен - «Финансы»


Сервис для иностранцев и «медведей»


Национальный расчетный депозитарий (НРД) хочет вывести на рынок сервис кредитования ценными бумагами. Спрос на такую услугу формируют представители западных банков, обслуживающих в России иностранных клиентов, а также профучастники, совершающие короткие продажи. Технически проект может быть реализован уже через год, однако отсутствие нормативной базы может существенно увеличить этот срок.


НРД обсуждает с участниками российского финансового рынка проект сервиса автоматического кредитования ценными бумагами под завершение расчетов. На днях презентация проекта состоялась в рамках заседания комитета Ассоциации российских банков (АРБ) по развитию финансового рынка. "Мы видим потенциальный спрос на такую услугу, поскольку участники клиринга заинтересованы в завершенности расчетов",— отметила управляющий директор по развитию систем управления обеспечением НРД Алина Акчурина. По ее словам, расчеты бывают не завершены в плановую дату из-за того, что бумаг, которые один контрагент должен поставить другому по условиям сделки, в нужный момент не оказывается в наличии.

"Это актуально для тех, кто активно совершает короткие продажи",— говорит представитель крупного банка-депозитария. Так, в случае игры на понижение можно взять бумагу в кредит, продать ее, получить деньги и, дождавшись снижения котировок, выкупить бумаги и заработать на разнице. Однако не всегда требуемый объем можно выкупить на рынке, чтобы вернуть долг. По словам гендиректора ИК "Финанс-инвест" Евгения Морозова, небольшие брокеры зачастую используют взаимное квазикредитование ценными бумагами. "Эти операции проходят на основе двух сделок репо, то есть все равно идут через деньги. Если будет общий инструментарий, пусть даже за него придется доплачивать, то сообществом это будет воспринято положительно",— считает он. Кроме того, спрос на такую услугу есть и у депонентов, являющихся участниками клиринга НРД, которые оказывают брокерские услуги на российском рынке западным клиентам, добавляет госпожа Акчурина. "Зачастую они не успевают поставить ценные бумаги по сделкам из-за разницы во времени",— поясняет она. По ее словам, сервис кредитования ценными бумагами поможет рассчитывать сделки в плановое время.

Участники рынка подтвердили интерес к проекту. "Банк рассматривает это как возможность для дальнейшего расширения нашей работы",— отметил и. о. председателя правления "БНП Париба банк" Сергей Аврамов. По словам советника гендиректора спецдепозитария "Инфинитум" Бориса Черкасского, сервис может оказаться более выгодным, чем существующие аналоги. "Репо, где участвуют деньги, является более сложной конструкцией, чем прямое кредитование бумагами. Если конструкция проще, она должна стоить дешевле",— уверен он.

Впрочем, пока проект НРД находится на стадии концепции. Технически он может быть реализован достаточно быстро, говорит госпожа Акчурина. Но многое будет зависеть от юридической конструкции, которая будет положена в основу таких сделок. По словам начальника управления депозитарных услуг Юникредит-банка Натальи Сидоровой, такой продукт чрезвычайно востребован на западных рынках, однако гражданско-правовые основания для этого вида сделок в России отличаются от тех, что действуют в Европе. "Если в России при переходе ценной бумаги со счета на счет юридически переходят и права собственности, то на Западе это работает как аналог ссудных счетов. Перехода права собственности не происходит, бумага юридически отражена именно как заемный актив",— поясняет она. Именно отсутствие подобных механизмов в российском законодательстве помешало в свое время запуску аналогичных проектов нескольких крупных иностранных игроков, напоминает представитель другого крупного банка-депозитария. "Для крупных инвесторов, которые могли бы предоставлять пул акций в рамках такого кредитования,— инвестиционных фондов, НПФ, страховщиков — крайне важны четкие правовые основы. Их пока нет. Кроме того, существуют корпоративные риски, с которыми они вряд ли захотят иметь дело. Спрос на услугу есть, но непонятно, есть ли спрос на то, чтобы быть кредитором",— констатирует собеседник "Ъ". Однако, по словам господина Черкасского, прямых юридических препятствий к реализации проекта нет. "Действительно, в законе прямо не зафиксировано, что такие сделки возможны, но и запрета в нем не содержится",— оптимистичен он.

Мария Сарычева


Сервис для иностранцев и «медведей» Национальный расчетный депозитарий (НРД) хочет вывести на рынок сервис кредитования ценными бумагами. Спрос на такую услугу формируют представители западных банков, обслуживающих в России иностранных клиентов, а также профучастники, совершающие короткие продажи. Технически проект может быть реализован уже через год, однако отсутствие нормативной базы может существенно увеличить этот срок. НРД обсуждает с участниками российского финансового рынка проект сервиса автоматического кредитования ценными бумагами под завершение расчетов. На днях презентация проекта состоялась в рамках заседания комитета Ассоциации российских банков (АРБ) по развитию финансового рынка. "Мы видим потенциальный спрос на такую услугу, поскольку участники клиринга заинтересованы в завершенности расчетов",— отметила управляющий директор по развитию систем управления обеспечением НРД Алина Акчурина. По ее словам, расчеты бывают не завершены в плановую дату из-за того, что бумаг, которые один контрагент должен поставить другому по условиям сделки, в нужный момент не оказывается в наличии. "Это актуально для тех, кто активно совершает короткие продажи",— говорит представитель крупного банка-депозитария. Так, в случае игры на понижение можно взять бумагу в кредит, продать ее, получить деньги и, дождавшись снижения котировок, выкупить бумаги и заработать на разнице. Однако не всегда требуемый объем можно выкупить на рынке, чтобы вернуть долг. По словам гендиректора ИК "Финанс-инвест" Евгения Морозова, небольшие брокеры зачастую используют взаимное квазикредитование ценными бумагами. "Эти операции проходят на основе двух сделок репо, то есть все равно идут через деньги. Если будет общий инструментарий, пусть даже за него придется доплачивать, то сообществом это будет воспринято положительно",— считает он. Кроме того, спрос на такую услугу есть и у депонентов, являющихся участниками клиринга НРД, которые оказывают брокерские услуги на российском рынке западным клиентам, добавляет госпожа Акчурина. "Зачастую они не успевают поставить ценные бумаги по сделкам из-за разницы во времени",— поясняет она. По ее словам, сервис кредитования ценными бумагами поможет рассчитывать сделки в плановое время. Участники рынка подтвердили интерес к проекту. "Банк рассматривает это как возможность для дальнейшего расширения нашей работы",— отметил и. о. председателя правления "БНП Париба банк" Сергей Аврамов. По словам советника гендиректора спецдепозитария "Инфинитум" Бориса Черкасского, сервис может оказаться более выгодным, чем существующие аналоги. "Репо, где участвуют деньги, является более сложной конструкцией, чем прямое кредитование бумагами. Если конструкция проще, она должна стоить дешевле",— уверен он. Впрочем, пока проект НРД находится на стадии концепции. Технически он может быть реализован достаточно быстро, говорит госпожа Акчурина. Но многое будет зависеть от юридической конструкции, которая будет положена в основу таких сделок. По словам начальника управления депозитарных услуг Юникредит-банка Натальи Сидоровой, такой продукт чрезвычайно востребован на западных рынках, однако гражданско-правовые основания для этого вида сделок в России отличаются от тех, что действуют в Европе. "Если в России при переходе ценной бумаги со счета на счет юридически переходят и права собственности, то на Западе это работает как аналог ссудных счетов. Перехода права собственности не происходит, бумага юридически отражена именно как заемный актив",— поясняет она. Именно отсутствие подобных механизмов в российском законодательстве помешало в свое время запуску аналогичных проектов нескольких крупных иностранных игроков, напоминает представитель другого крупного банка-депозитария. "Для крупных инвесторов, которые могли бы предоставлять пул акций в рамках такого кредитования,— инвестиционных фондов, НПФ, страховщиков — крайне важны четкие правовые основы. Их пока нет. Кроме того, существуют корпоративные риски, с которыми они вряд ли захотят иметь дело. Спрос на услугу есть, но непонятно, есть ли спрос на то, чтобы быть кредитором",— констатирует собеседник "Ъ". Однако, по словам господина Черкасского, прямых юридических препятствий к реализации проекта нет. "Действительно, в законе прямо не зафиксировано, что такие сделки возможны, но и запрета в нем не содержится",— оптимистичен он. Мария Сарычева
Лучшие новости сегодня

Вы искали сегодня

Комментарии (0)


Другие новости сегодня

Путин отметил, что в новых регионах России наблюдается рост собираемости налогов - «Финансы»

Президент России Владимир Путин во время "Итогов года" рассказал о значительном росте налогов в новых регионах России. Это связано, прежде всего, с увеличением налогооблагаемой базы и восстановлением предприятий...

Минфин изменит правила получения "Семейной ипотеки", чтобы исключить лимиты - «Финансы»

Минфин России в рамках поручения президента РФ Владимира Путина, которое было сделано на совмещенной прямой линии и пресс-конференции, изменит правила "Семейной ипотеки", чтобы убрать из программы механизм...

Курс доллара США и Евро на завтра, 20.12.2024 г. - «Финансы»

Центробанк России объявил официальный курс доллара США на завтра, 20.12.2024. Курс составит 103,4207 руб. Таким образом, курс доллара США повысился на 64,4 коп. по сравнению с сегодняшним курсом. Официальный...

Местные власти могут дифференцировать ставки турналога с учетом сезонности по месяцам - «Финансы»

Право на такую дифференциацию предусмотрено НК, но не установлено деталей. Так что Минфин не против различных ставок по месяцам. Минфин напомнил, что законом 176-ФЗ был введен туристический налог. Налоговые...

Быстрее всего в 2024 году зарплаты росли у водителей, сварщиков и промоутеров - «Финансы»

Быстрее всего в 2024 году зарплаты росли у водителей, сварщиков и промоутеров. За уходящий год предлагаемые в РФ зарплаты увеличились на четверть — с 58 тыс. в 2023 году до 71,8 тыс. рублей в текущем году,...

Банк России может ввести тестирование для ипотечных заемщиков - «Финансы»

Центральный Банк готов рассмотреть вопрос введения тестирования на предмет финансовой грамотности для тех, кто хочет взять ипотеку. Такая информация содержится в ответе регулятора на письмо замруководителя думской...


Новости

Последнее из блога

«Наши задачи» - предоставлять самую оперативную, достоверную и подробную информацию по банковскому рынку; - помогать клиентам в выборе самых выгодных банковских продуктов; - способствовать банкам в поиске качественных клиентов; - налаживать общение между банками и их клиентами.

Для курортной зоны Кендерли начали строить инженерную инфраструктуру - «Экономика»

Для курортной зоны Кендерли начали строить инженерную инфраструктуру - «Экономика»

За первое полугодие 2024 года Мангистау посетили около 250 тыс. туристов из

Подробнее
В Казахстане планируют добывать ежегодно 10 тыс. тонн каспийской кильки - «Экономика»

В Казахстане планируют добывать ежегодно 10 тыс. тонн каспийской кильки - «Экономика»

Вице-министр сельского хозяйства Амангалий Бердалин посетил порт Саржа в

Подробнее
Путин отметил, что в новых регионах России наблюдается рост собираемости налогов - «Финансы»

Путин отметил, что в новых регионах России наблюдается рост собираемости налогов - «Финансы»

Президент России Владимир Путин во время "Итогов года" рассказал о значительном

Подробнее
Минфин изменит правила получения "Семейной ипотеки", чтобы исключить лимиты - «Финансы»

Минфин изменит правила получения "Семейной ипотеки", чтобы исключить лимиты - «Финансы»

Минфин России в рамках поручения президента РФ Владимира Путина, которое было

Подробнее
Курс доллара США и Евро на завтра, 20.12.2024 г. - «Финансы»

Курс доллара США и Евро на завтра, 20.12.2024 г. - «Финансы»

Центробанк России объявил официальный курс доллара США на завтра, 20.12.2024.

Подробнее
Экономика сегодня

Рубль больше не растет. ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря - «Тема дня»

Рубль больше не растет. ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря - «Тема дня»

​ ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря. Рубль прекратил рост к американской валюте, однако продолжил укрепляться к евро. Курс доллара вырос на 0,0854 рубля, составив 102,9979 рубля (102,9125...

Подробнее
По аналогии с вкладами. Полисы страхования жизни будут защищены гарантиями - «Тема дня»

По аналогии с вкладами. Полисы страхования жизни будут защищены гарантиями - «Тема дня»

​ Система гарантирования вводится в сегменте страхования жизни. Механизм защиты будет аналогичен действующим системам страхования вкладов в банках и накоплений в негосударственных пенсионных фондах и начнет действовать...

Подробнее
Рубль укрепился. Курсы доллара и евро на 18 декабря - «Тема дня»

Рубль укрепился. Курсы доллара и евро на 18 декабря - «Тема дня»

​ Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 18 декабря 2024 года, составляет 102,9979 рубля (прежнее значение ...

Подробнее
Аналитики значительно повысили прогноз по ключевой ставке и инфляции - «Тема дня»

Аналитики значительно повысили прогноз по ключевой ставке и инфляции - «Тема дня»

​ Аналитики повысили прогноз по средней ключевой ставке Банка России на 2024 год с 17,3% до 17,5%, показал макроэкономический опрос ЦБ...

Подробнее
Новое пике рубля: что происходит и чего ждать дальше - «Тема дня»

Новое пике рубля: что происходит и чего ждать дальше - «Тема дня»

​ На торгах 11 декабря доллар, евро и юань стремительно взлетели к рублю. Китайская валюта по итогам сессии прибавила около 4,5%, превысив отметку 14,7 рубля. На внебиржевых торгах доллар укрепился более чем на 4 рубля, поднявшись почти до 107 рублей. Евро вырос на сопоставимую величину, пробив

Подробнее
Новый обвал рубля. Курсы доллара и евро на 12 декабря - «Тема дня»

Новый обвал рубля. Курсы доллара и евро на 12 декабря - «Тема дня»

​ Центробанк установил официальные курсы доллара и евро на 12 декабря. Рубль ускорил падение к американской и европейской валютам.

Подробнее

Разделы

Информация


Путин отметил, что в новых регионах России наблюдается рост собираемости налогов - «Финансы»

Путин отметил, что в новых регионах России наблюдается рост собираемости налогов - «Финансы»

Президент России Владимир Путин во время "Итогов года" рассказал о значительном росте налогов в новых регионах России. Это связано, прежде всего, с увеличением налогооблагаемой базы и восстановлением предприятий...

Подробнее

      
Курс валют сегодня