Пенсионные риски шагнули в будущее - «Финансы» » Новости Банков
bottom-shape image

Пенсионные риски шагнули в будущее - «Финансы»

Пенсионные риски шагнули в будущее - «Финансы»


Пенсионные риски шагнули в будущее

ЦБ разослал фондам инструкцию на полтора года


Банк России приступил к внедрению системы риск-менеджмента в негосударственных пенсионных фондах (НПФ). Предписания, в которых зафиксирована пошаговая инструкция действий на ближайшие полтора года, уже разосланы участникам рынка. Выполнение требований ЦБ потребует значительных финансовых затрат, что приведет к активизации процессов слияний и поглощений и может отразиться на доходности инвестиций.


О получении предписания ЦБ о внедрении системы риск-менеджмента в НПФ "Ъ" сообщили как в фондах, работающих с пенсионными накоплениями, так и в оперирующих резервами. Как следует из текста письма за подписью директора департамента коллективных инвестиций Банка России Филиппа Габунии (копия есть в распоряжении "Ъ"), фонды должны представить регулятору отчет о выполнении каждого из 26 пунктов требований, разбитых на три группы. Всю подготовительную работу (определение ответственных лиц, регламентов и должностных обязанностей, выявление конфликта интересов и пр.) НПФ должны выполнить к февралю 2017 года. Еще через полгода они должны будут провести корректировку работы с управляющими компаниями (УК) и запустить собственную экспертизу и систему ограничения рисков при покупке или продаже активов. К февралю 2018 года в фондах должна действовать полноценная система риск-менеджмента. К этому времени фонды должны будут регулярно проводить стресс-тестирование.

Наличие в НПФ собственной системы риск-менеджмента, введение принципов фидуциарной ответственности наряду с расширением прав фондов по самостоятельному инвестированию (сейчас большую часть средств НПФ инвестируют УК) ЦБ анонсировал в середине года (см. "Ъ" от 18 июля). Тогда же вышло указание "О требованиях к системе управления рисками НПФ".

Основную часть работы, зафиксированную в первом блоке предписания ЦБ, большинство крупных фондов уже должны были провести, отмечает директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Юрий Ногин. Это подтверждают и в самих фондах. "Срок 18 месяцев, который отводится на внедрение новой системы, выдержат большинство фондов--участников системы гарантирования",— уверен директор "КИТ Финанс НПФ" Иван Евстифеев. Однако, как отмечает член совета директоров НПФ "Согласие" Андрей Неверов, привлечение высококлассных рисковиков и внедрение необходимых технологий будет затратно. По оценке участников рынка, привлечение как минимум двух специалистов-рисковиков наряду с затратами на ПО составит от 7 млн руб. в год, а для крупных фондов — еще больше.

Небольшие фонды могли существенно экономить на экспертизе, сотрудничая с управляющими компаниями. Теперь же такие игроки будут вынуждены максимально упрощать свои подходы к инвестированию, что чревато снижением доходности и активизацией слияний и поглощений. По оценке президента НПФ "Империя" Алексея Морозова, на рентабельный уровень работы смогут выйти лишь фонды с активами не менее 1 млрд руб. Он ждет новых M&A на фоне все возрастающих регуляторных требований к системе риск-менеджмента и отчетности.

В таких условиях весьма вероятен сценарий снижения аппетита НПФ к риску. "Буквально следуя логике указаний, фонды должны "подложиться" под каждую сделку большим количеством "бумаги". Четких требований в отношении достаточности этих мер по-прежнему нет — регулятор оставляет право на их оценку за собой",— отмечает гендиректор НПФ "ЛУКОЙЛ-Гарант" Денис Рудоманенко. Участники рынка будут стараться минимизировать свои расходы, и в этом случае вопрос эффективности процесса инвестирования остается открытым. "Это неизбежно повлечет отказ от увеличения экспозиции на риск, а в перспективе и падение доходности",— резюмировал господин Рудоманенко.

Впрочем, по мнению гендиректора НПФ "Будущее" Николая Сидорова, риск-менеджмент в долгосрочной перспективе себя окупает через сокращение потерь по всем видам рисков. "Уже сейчас ЦБ оценивает НПФ как конечный субъект по управлению рисками, и ответственность за результат несут именно фонды,— отмечает он.— Ужесточение требований к системе риск-менеджмента в НПФ — ключевое условие для допуска фондов к самостоятельному инвестированию".

Павел Аксенов


Пенсионные риски шагнули в будущее ЦБ разослал фондам инструкцию на полтора года Банк России приступил к внедрению системы риск-менеджмента в негосударственных пенсионных фондах (НПФ). Предписания, в которых зафиксирована пошаговая инструкция действий на ближайшие полтора года, уже разосланы участникам рынка. Выполнение требований ЦБ потребует значительных финансовых затрат, что приведет к активизации процессов слияний и поглощений и может отразиться на доходности инвестиций. О получении предписания ЦБ о внедрении системы риск-менеджмента в НПФ "Ъ" сообщили как в фондах, работающих с пенсионными накоплениями, так и в оперирующих резервами. Как следует из текста письма за подписью директора департамента коллективных инвестиций Банка России Филиппа Габунии (копия есть в распоряжении "Ъ"), фонды должны представить регулятору отчет о выполнении каждого из 26 пунктов требований, разбитых на три группы. Всю подготовительную работу (определение ответственных лиц, регламентов и должностных обязанностей, выявление конфликта интересов и пр.) НПФ должны выполнить к февралю 2017 года. Еще через полгода они должны будут провести корректировку работы с управляющими компаниями (УК) и запустить собственную экспертизу и систему ограничения рисков при покупке или продаже активов. К февралю 2018 года в фондах должна действовать полноценная система риск-менеджмента. К этому времени фонды должны будут регулярно проводить стресс-тестирование. Наличие в НПФ собственной системы риск-менеджмента, введение принципов фидуциарной ответственности наряду с расширением прав фондов по самостоятельному инвестированию (сейчас большую часть средств НПФ инвестируют УК) ЦБ анонсировал в середине года (см. "Ъ" от 18 июля). Тогда же вышло указание "О требованиях к системе управления рисками НПФ". Основную часть работы, зафиксированную в первом блоке предписания ЦБ, большинство крупных фондов уже должны были провести, отмечает директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Юрий Ногин. Это подтверждают и в самих фондах. "Срок 18 месяцев, который отводится на внедрение новой системы, выдержат большинство фондов--участников системы гарантирования",— уверен директор "КИТ Финанс НПФ" Иван Евстифеев. Однако, как отмечает член совета директоров НПФ "Согласие" Андрей Неверов, привлечение высококлассных рисковиков и внедрение необходимых технологий будет затратно. По оценке участников рынка, привлечение как минимум двух специалистов-рисковиков наряду с затратами на ПО составит от 7 млн руб. в год, а для крупных фондов — еще больше. Небольшие фонды могли существенно экономить на экспертизе, сотрудничая с управляющими компаниями. Теперь же такие игроки будут вынуждены максимально упрощать свои подходы к инвестированию, что чревато снижением доходности и активизацией слияний и поглощений. По оценке президента НПФ "Империя" Алексея Морозова, на рентабельный уровень работы смогут выйти лишь фонды с активами не менее 1 млрд руб. Он ждет новых M
Лучшие новости сегодня

Вы искали сегодня

Комментарии (0)


Другие новости сегодня

Как воспользоваться льготой, не учтенной в налоговом уведомлении, рассказало УФНС по Москве - «Финансы»

Управление напомнило, какие граждане имеют право на льготы на всей территории России и рассказало о льготах в Москве. Московское УФНС указало, что для начала надо проверить, учтена ли льгота в налоговом уведомлении...

В РФ предложили снизить срок владения недвижимостью для продажи без НДФЛ - «Финансы»

Депутаты Госдумы рассмотрят предложение о снижении срока владения недвижимостью для продажи без уплаты НДФЛ с дохода от ее продажи. Об этом сообщает РИА Новости со ссылкой на законопроект. Отмечается, что...

Доллар по 100 рублей: курс Банка России превысил психологически значимую отметку - «Финансы»

Центробанк установил курс доллара к рублю, который вступит в силу с 20 ноября, на уровне 100,0348 рубля. Таким образом, рубль обесценился на 0,09% за сутки. На внебиржевом рынке при этом доллар давно перешел...

Россия, Китай, Узбекистан: в Казахстане усиливается присутствие иностранных компаний - «Финансы»

Фото: pexels Количество иностранных и совместных юридических лиц в Казахстане стремительно увеличивается. Если еще три года назад – в ноябре 2022 года – таких предприятий насчитывалось всего 45 827, то сегодня их...

Курсы валют в обменниках Алматы и Астаны на 19 ноября - «Финансы»

Фото: Zakon.kz Представлены данные о средневзвешенных курсах покупки и продажи валют: доллара, евро и рубля в обменных пунктах Астаны, Алматы и Шымкента, а также о курсах Нацбанка РК на 19 ноября 2024 года (на 11:05...

8 миллионов казахстанцев освободили от обязательного представления деклараций - «Финансы»

Фото: pexels Премьер-министр Олжас Бектенов на заседании правительства 19 ноября 2024 года озвучил решение по всеобщему декларированию казахстанцев, сообщает Zakon.kz. Министр финансов Мади Такиев доложил, что...


Новости

Последнее из блога

«Наши задачи» - предоставлять самую оперативную, достоверную и подробную информацию по банковскому рынку; - помогать клиентам в выборе самых выгодных банковских продуктов; - способствовать банкам в поиске качественных клиентов; - налаживать общение между банками и их клиентами.

В РФ предложили снизить срок владения недвижимостью для продажи без НДФЛ - «Финансы»

В РФ предложили снизить срок владения недвижимостью для продажи без НДФЛ - «Финансы»

Депутаты Госдумы рассмотрят предложение о снижении срока владения недвижимостью

Подробнее
Доллар по 100 рублей: курс Банка России превысил психологически значимую отметку - «Финансы»

Доллар по 100 рублей: курс Банка России превысил психологически значимую отметку - «Финансы»

Центробанк установил курс доллара к рублю, который вступит в силу с 20 ноября,

Подробнее
Курсы валют в обменниках Алматы и Астаны на 19 ноября - «Финансы»

Курсы валют в обменниках Алматы и Астаны на 19 ноября - «Финансы»

Фото: Zakon.kz Представлены данные о средневзвешенных курсах покупки и продажи

Подробнее
Экономика сегодня

Клиенты Модульбанка получили возможность без комиссий выводить выручку с десяти маркетплейсов - «Тема дня»

Клиенты Модульбанка получили возможность без комиссий выводить выручку с десяти маркетплейсов - «Тема дня»

​ Модульбанк расширил список маркетплейсов, партнеры которых имеют возможность подключить специальные условия обслуживания и выводить выручку без комиссии и лимитов. Теперь в этом списке значатся Wildberries, Ozon,...

Подробнее
«Новая нормальность». Аналитики спрогнозировали курс рубля к доллару - «Тема дня»

«Новая нормальность». Аналитики спрогнозировали курс рубля к доллару - «Тема дня»

​ Девальвация рубля в октябре оказалась значительнее, чем ожидалось: российская валюта ослабла к доллару еще на 4%, а к юаню — на 3%. По мнению аналитиков инвестиционного Банка Синара, к началу 2025 года ожидается...

Подробнее
Рубль укрепляется. Курсы доллара и евро на 8 ноября - «Тема дня»

Рубль укрепляется. Курсы доллара и евро на 8 ноября - «Тема дня»

​ Российский рубль опустился к доллару США и укрепился к евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 8 ноября 2024 года, составляет 98,0726 рубля (прежнее значение — 98,2236 рубля), официальный...

Подробнее
Рубль уступает основным валютам. Курсы доллара и евро на 29 октября - «Тема дня»

Рубль уступает основным валютам. Курсы доллара и евро на 29 октября - «Тема дня»

​ Российский рубль уступает доллару США и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 29 октября 2024 года, составляет 97,2300 рубля (прежнее значение — 96,6657 рубля), официальный курс евро — 105,2229 рубля (предыдущий показатель — 104,8094 рубля). Прекращение торгов валютами

Подробнее
Рубль продолжает дешеветь. ЦБ установил официальные курсы валют на 30 октября - «Тема дня»

Рубль продолжает дешеветь. ЦБ установил официальные курсы валют на 30 октября - «Тема дня»

​ ЦБ установил официальные курсы валют на 30 октября. Рубль продолжает дешеветь к американской и европейской валютам. Курс доллара вырос на 0,0961 рубля, составив 97,3261 рубля (97,2300 рубля на 29 октября). Курс...

Подробнее
Рубль снова подешевел. Курсы доллара и евро на 30 октября - «Тема дня»

Рубль снова подешевел. Курсы доллара и евро на 30 октября - «Тема дня»

​ Российский рубль уступает доллару США и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 30 октября 2024 года, составляет 97,3261 рубля (прежнее значение — 97,2300 рубля), официальный курс евро — 105,4375 рубля (предыдущий показатель — 105,2229 рубля). Прекращение торгов валютами

Подробнее

Разделы

Информация


Как воспользоваться льготой, не учтенной в налоговом уведомлении, рассказало УФНС по Москве - «Финансы»

Как воспользоваться льготой, не учтенной в налоговом уведомлении, рассказало УФНС по Москве - «Финансы»

Управление напомнило, какие граждане имеют право на льготы на всей территории России и рассказало о льготах в Москве. Московское УФНС указало, что для начала надо проверить, учтена ли льгота в налоговом уведомлении...

Подробнее

      
Курс валют сегодня