Управляющим взвесили критерии - «Финансы» » Новости Банков
bottom-shape image

Управляющим взвесили критерии - «Финансы»

Управляющим взвесили критерии - «Финансы»


Управляющим взвесили критерии

Место в рейтинге АКРА определит риск-менеджмент


В методологии оценки надежности управляющих компаний (УК), подготовленной АКРА, раскрыт вес каждого из ключевых блоков: решающее значение уделено системе риск-менеджмента, при этом влияние финансовых показателей УК незначительно. По оценке участников рынка, такой подход далек от идеала, основная задача УК — максимально возможная доходность вложений при определенном уровне риска.


О завершении разработки методологии оценки рейтинга надежности УК (является ориентиром для контрагентов при оборе УК) сообщил директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Юрий Ногин. По результатам консультаций с представителями отрасли (см. "Ъ" от 5 октября) рейтинг формируется множеством оценок по критериям в четырех блоках. "Результаты инвестирования средств пенсионных накоплений при оценке рейтинга надежности не учитываются,— говорит Юрий Ногин,— при этом особое значение уделяется оценке системы риск-менеджмента УК как одного из наиболее весомых слагаемых успешных инвестиций и итоговой доходности".

В отличие от конкурентов — "Эксперта РА" и НРА, рейтинги которых в настоящее имеют большинство крупных УК, АКРА не только максимально детализировала систему начисления баллов, но и раскрыла вес каждого из блоков: системы риск-менеджмента (34,33%), бизнес-процессов (30,74%), бизнес-профиль (24,79%) и финансовые показатели (10,14%). Максимально возможной оценкой надежности УК будет ААА (am), минимальной — D (am).

Управляющие оценили прозрачность методики. "Раньше мы видели в лице рейтинговых агентств черные ящики и не могли оценить объективность присваиваемых рейтингов",— говорит гендиректор УК "Тринфико" Дмитрий Благов. Методология обсуждалась с участниками рынка, и в итоге понятны и принципы выставления оценок, и результат, отмечает гендиректор УК "Капиталъ" Вадим Сосков. Подход АКРА более жесткий, чем у других агентств, рейтингующих качество управления УК, отмечает председатель комитета ПАРТАД по внутреннему контролю и управлению рисками Александр Баранов. "Так, в рейтингах УК от АКРА есть отсечка на уровне ВВ (аm), зависящая от конечных бенефициаров УК и оценки их уровня возможной поддержки",— отмечает он. Однако на практике раскрытие реального бенефициара УК — непростая задача со многими неизвестными, указывает аналитик "Алор Брокера" Кирилл Яковенко.

Впрочем, участники рынка указывают и на недостатки методологии АКРА. "Основная задача управляющих компаний — размещение накоплений и резервов с максимально возможной доходностью при заданном уровне риска,— говорит управляющий директор УК "Открытие" Роман Соколов.— То, что при рейтинговании УК не учитываются результаты инвестирования — не только в моменте, но и на горизонте нескольких лет,— спорное решение". Повышенное внимание оценке системы риск-менеджмента при достаточно скромном влиянии на итоговый результат финансовых показателей УК считает перекосом и гендиректор Национального НПФ Светлана Касина. "Большой объем накоплений и резервов от разных НПФ и пенсионных групп — один из самых ярких маркеров надежности и успешности рыночных УК",— говорит госпожа Касина.

Рейтинговые оценки управляющих компаний являются важным элементом при выборе контрагентов, отмечает исполнительный директор НПФ "Сафмар" Евгений Якушев. "Банк России делает особый акцент именно на системе управления рисками, и АКРА учитывает это при оценке УК,— продолжает он.— Работа с ненадежными управляющими компаниями, не имеющими рейтинга, является негативным фактором и снижает рейтинг самого НПФ". Более чем десятилетний опыт присвоения рейтингов УК, а также анализ причин банкротства компаний показывает: критично значимым маркером надежности УК является прежде всего оценка корпоративного управления, включающая риск-менеджмент и систему принятия инвестиционных решений, подчеркивает управляющий директор НРА Павел Самиев. "Именно этот блок оценки имеет наибольший вес в методике НРА",— уточнил он, отметив, что в ближайшее время агентство планирует детально раскрыть методику присвоения рейтингов.

Павел Аксенов


Управляющим взвесили критерии Место в рейтинге АКРА определит риск-менеджмент В методологии оценки надежности управляющих компаний (УК), подготовленной АКРА, раскрыт вес каждого из ключевых блоков: решающее значение уделено системе риск-менеджмента, при этом влияние финансовых показателей УК незначительно. По оценке участников рынка, такой подход далек от идеала, основная задача УК — максимально возможная доходность вложений при определенном уровне риска. О завершении разработки методологии оценки рейтинга надежности УК (является ориентиром для контрагентов при оборе УК) сообщил директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Юрий Ногин. По результатам консультаций с представителями отрасли (см. "Ъ" от 5 октября) рейтинг формируется множеством оценок по критериям в четырех блоках. "Результаты инвестирования средств пенсионных накоплений при оценке рейтинга надежности не учитываются,— говорит Юрий Ногин,— при этом особое значение уделяется оценке системы риск-менеджмента УК как одного из наиболее весомых слагаемых успешных инвестиций и итоговой доходности". В отличие от конкурентов — "Эксперта РА" и НРА, рейтинги которых в настоящее имеют большинство крупных УК, АКРА не только максимально детализировала систему начисления баллов, но и раскрыла вес каждого из блоков: системы риск-менеджмента (34,33%), бизнес-процессов (30,74%), бизнес-профиль (24,79%) и финансовые показатели (10,14%). Максимально возможной оценкой надежности УК будет ААА (am), минимальной — D (am). Управляющие оценили прозрачность методики. "Раньше мы видели в лице рейтинговых агентств черные ящики и не могли оценить объективность присваиваемых рейтингов",— говорит гендиректор УК "Тринфико" Дмитрий Благов. Методология обсуждалась с участниками рынка, и в итоге понятны и принципы выставления оценок, и результат, отмечает гендиректор УК "Капиталъ" Вадим Сосков. Подход АКРА более жесткий, чем у других агентств, рейтингующих качество управления УК, отмечает председатель комитета ПАРТАД по внутреннему контролю и управлению рисками Александр Баранов. "Так, в рейтингах УК от АКРА есть отсечка на уровне ВВ (аm), зависящая от конечных бенефициаров УК и оценки их уровня возможной поддержки",— отмечает он. Однако на практике раскрытие реального бенефициара УК — непростая задача со многими неизвестными, указывает аналитик "Алор Брокера" Кирилл Яковенко. Впрочем, участники рынка указывают и на недостатки методологии АКРА. "Основная задача управляющих компаний — размещение накоплений и резервов с максимально возможной доходностью при заданном уровне риска,— говорит управляющий директор УК "Открытие" Роман Соколов.— То, что при рейтинговании УК не учитываются результаты инвестирования — не только в моменте, но и на горизонте нескольких лет,— спорное решение". Повышенное внимание оценке системы риск-менеджмента при достаточно скромном влиянии на итоговый результат финансовых показателей УК считает перекосом и гендиректор Национального НПФ Светлана Касина. "Большой объем накоплений и резервов от разных НПФ и пенсионных групп — один из самых ярких маркеров надежности и успешности рыночных УК",— говорит госпожа Касина. Рейтинговые оценки управляющих компаний являются важным элементом при выборе контрагентов, отмечает исполнительный директор НПФ "Сафмар" Евгений Якушев. "Банк России делает особый акцент именно на системе управления рисками, и АКРА учитывает это при оценке УК,— продолжает он.— Работа с ненадежными управляющими компаниями, не имеющими рейтинга, является негативным фактором и снижает рейтинг самого НПФ". Более чем десятилетний опыт присвоения рейтингов УК, а также анализ причин банкротства компаний показывает: критично значимым маркером надежности УК является прежде всего оценка корпоративного управления, включающая риск-менеджмент и систему принятия инвестиционных решений, подчеркивает управляющий директор НРА Павел Самиев. "Именно этот блок оценки имеет наибольший вес в методике НРА",— уточнил он, отметив, что в ближайшее время агентство планирует детально раскрыть методику присвоения рейтингов. Павел Аксенов
Лучшие новости сегодня

Вы искали сегодня

Комментарии (0)


Другие новости сегодня

Как воспользоваться льготой, не учтенной в налоговом уведомлении, рассказало УФНС по Москве - «Финансы»

Управление напомнило, какие граждане имеют право на льготы на всей территории России и рассказало о льготах в Москве. Московское УФНС указало, что для начала надо проверить, учтена ли льгота в налоговом уведомлении...

В РФ предложили снизить срок владения недвижимостью для продажи без НДФЛ - «Финансы»

Депутаты Госдумы рассмотрят предложение о снижении срока владения недвижимостью для продажи без уплаты НДФЛ с дохода от ее продажи. Об этом сообщает РИА Новости со ссылкой на законопроект. Отмечается, что...

Доллар по 100 рублей: курс Банка России превысил психологически значимую отметку - «Финансы»

Центробанк установил курс доллара к рублю, который вступит в силу с 20 ноября, на уровне 100,0348 рубля. Таким образом, рубль обесценился на 0,09% за сутки. На внебиржевом рынке при этом доллар давно перешел...

Россия, Китай, Узбекистан: в Казахстане усиливается присутствие иностранных компаний - «Финансы»

Фото: pexels Количество иностранных и совместных юридических лиц в Казахстане стремительно увеличивается. Если еще три года назад – в ноябре 2022 года – таких предприятий насчитывалось всего 45 827, то сегодня их...

Курсы валют в обменниках Алматы и Астаны на 19 ноября - «Финансы»

Фото: Zakon.kz Представлены данные о средневзвешенных курсах покупки и продажи валют: доллара, евро и рубля в обменных пунктах Астаны, Алматы и Шымкента, а также о курсах Нацбанка РК на 19 ноября 2024 года (на 11:05...

8 миллионов казахстанцев освободили от обязательного представления деклараций - «Финансы»

Фото: pexels Премьер-министр Олжас Бектенов на заседании правительства 19 ноября 2024 года озвучил решение по всеобщему декларированию казахстанцев, сообщает Zakon.kz. Министр финансов Мади Такиев доложил, что...


Новости

Последнее из блога

«Наши задачи» - предоставлять самую оперативную, достоверную и подробную информацию по банковскому рынку; - помогать клиентам в выборе самых выгодных банковских продуктов; - способствовать банкам в поиске качественных клиентов; - налаживать общение между банками и их клиентами.

В РФ предложили снизить срок владения недвижимостью для продажи без НДФЛ - «Финансы»

В РФ предложили снизить срок владения недвижимостью для продажи без НДФЛ - «Финансы»

Депутаты Госдумы рассмотрят предложение о снижении срока владения недвижимостью

Подробнее
Доллар по 100 рублей: курс Банка России превысил психологически значимую отметку - «Финансы»

Доллар по 100 рублей: курс Банка России превысил психологически значимую отметку - «Финансы»

Центробанк установил курс доллара к рублю, который вступит в силу с 20 ноября,

Подробнее
Курсы валют в обменниках Алматы и Астаны на 19 ноября - «Финансы»

Курсы валют в обменниках Алматы и Астаны на 19 ноября - «Финансы»

Фото: Zakon.kz Представлены данные о средневзвешенных курсах покупки и продажи

Подробнее
Экономика сегодня

Клиенты Модульбанка получили возможность без комиссий выводить выручку с десяти маркетплейсов - «Тема дня»

Клиенты Модульбанка получили возможность без комиссий выводить выручку с десяти маркетплейсов - «Тема дня»

​ Модульбанк расширил список маркетплейсов, партнеры которых имеют возможность подключить специальные условия обслуживания и выводить выручку без комиссии и лимитов. Теперь в этом списке значатся Wildberries, Ozon,...

Подробнее
«Новая нормальность». Аналитики спрогнозировали курс рубля к доллару - «Тема дня»

«Новая нормальность». Аналитики спрогнозировали курс рубля к доллару - «Тема дня»

​ Девальвация рубля в октябре оказалась значительнее, чем ожидалось: российская валюта ослабла к доллару еще на 4%, а к юаню — на 3%. По мнению аналитиков инвестиционного Банка Синара, к началу 2025 года ожидается...

Подробнее
Рубль укрепляется. Курсы доллара и евро на 8 ноября - «Тема дня»

Рубль укрепляется. Курсы доллара и евро на 8 ноября - «Тема дня»

​ Российский рубль опустился к доллару США и укрепился к евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 8 ноября 2024 года, составляет 98,0726 рубля (прежнее значение — 98,2236 рубля), официальный...

Подробнее
Рубль уступает основным валютам. Курсы доллара и евро на 29 октября - «Тема дня»

Рубль уступает основным валютам. Курсы доллара и евро на 29 октября - «Тема дня»

​ Российский рубль уступает доллару США и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 29 октября 2024 года, составляет 97,2300 рубля (прежнее значение — 96,6657 рубля), официальный курс евро — 105,2229 рубля (предыдущий показатель — 104,8094 рубля). Прекращение торгов валютами

Подробнее
Рубль продолжает дешеветь. ЦБ установил официальные курсы валют на 30 октября - «Тема дня»

Рубль продолжает дешеветь. ЦБ установил официальные курсы валют на 30 октября - «Тема дня»

​ ЦБ установил официальные курсы валют на 30 октября. Рубль продолжает дешеветь к американской и европейской валютам. Курс доллара вырос на 0,0961 рубля, составив 97,3261 рубля (97,2300 рубля на 29 октября). Курс...

Подробнее
Рубль снова подешевел. Курсы доллара и евро на 30 октября - «Тема дня»

Рубль снова подешевел. Курсы доллара и евро на 30 октября - «Тема дня»

​ Российский рубль уступает доллару США и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 30 октября 2024 года, составляет 97,3261 рубля (прежнее значение — 97,2300 рубля), официальный курс евро — 105,4375 рубля (предыдущий показатель — 105,2229 рубля). Прекращение торгов валютами

Подробнее

Разделы

Информация


Как воспользоваться льготой, не учтенной в налоговом уведомлении, рассказало УФНС по Москве - «Финансы»

Как воспользоваться льготой, не учтенной в налоговом уведомлении, рассказало УФНС по Москве - «Финансы»

Управление напомнило, какие граждане имеют право на льготы на всей территории России и рассказало о льготах в Москве. Московское УФНС указало, что для начала надо проверить, учтена ли льгота в налоговом уведомлении...

Подробнее

      
Курс валют сегодня