Бонды госбанков vs долги частных банков - «Финансы» » Новости Банков
bottom-shape image

Бонды госбанков vs долги частных банков - «Финансы»

Бонды госбанков vs долги частных банков - «Финансы»


Ужесточение регулирования банковского сектора породило тревожную обстановку на финансовом рынке. Вкладчики опасаются дальнейших отзывов лицензий частных кредитных организаций. Выиграть от этой ситуации могут госбанки: там уже в ближайшие месяцы ожидают большой приток средств и расширение клиентской базы.



Такая рыночная ситуация может серьезно повлиять не только на интерес к традиционным продуктам кредитных организаций, но и на спрос банковских облигаций со стороны частных инвесторов. Бумаги каких банков — частных или государственных — стоит сегодня покупать?



Ольга Беленькая, ООО «СОВЛИНК», замруководителя аналитического департамента



Облигации госбанков более надежны, поскольку у госбанков при формально равном положении фактически больше возможностей полагаться на поддержку со стороны государства, например РСХБ, который регулярно получает дополнительный капитал за счет бюджета. Кроме того, сейчас, когда ЦБ активизировал процесс отзыва лицензий у ряда частных банков, государственные банки находятся в более благоприятной ситуации с точки зрения доверия со стороны вкладчиков и рисков оттока клиентских средств.



Естественно, доходность надежных продуктов ниже, чем рисковых. Консервативным инвесторам сейчас лучше перекладываться в облигации крупнейших финансовых институтов (госбанки и, возможно, крупнейшие частные банки из топ-10), но тем, кто готов рискнуть, есть смысл пытаться сыграть на росте доходности долговых бумаг средних банков. Стоит помнить, что в отличие от банковских депозитов, где действует система гарантирования, облигационные вложения практически ничем не защищены.



Леонид Игнатьев, начальник управления по анализу долговых рынков БКС



Если инвестора не пугают риски обесценивания рубля, то рублевым облигациям российских банков лучше предпочесть депозиты. Чуть более интересных возможностей предоставляют еврооблигации, но для этого надо обладать капиталом для инвестирования от 10—15 млн руб. Так как евробонды госбанков показывают сопоставимые уровни доходности со ставками по депозитам, то наиболее разумным выбором для инвестора с умеренным аппетитом к риску были бы среднесрочные еврооблигации частных банков с рейтингом категории BB. Если аппетит инвестора к риску достаточно высокий, то появляется альтернатива в виде старших евробондов частных банков категории B1 с доходностью 8—9% годовых или их субординированных аналогов (по статусу чуть ближе к акциям) с доходность 10% +.



Юрий Тулинов, Газпромбанк, аналитик



Одной из ключевых тем для мировых финансовых рынков сейчас являются перспективы сворачивания стимулирующей политики ключевыми мировыми центробанками (в частности, ФРС). На этом фоне наибольшую привлекательность для инвесторов приобретают более качественные инструменты с более высокими рейтингами, которые при прочих равных несут меньший риск кредитных потерь, равно как и ценовой волатильности. В сегменте российских банковских облигаций в качестве таких инвестиций может рассматриваться долг госбанков. В настоящее время инвесторы могут приобрести на локальном рынке рублевые облигации госбанков с доходностью до 8,0—8,2% годовых и сроком погашения до трех лет, а на рынке еврооблигаций — широкий набор инструментов с возможностью диверсификации по валютам (доллары США, евро, швейцарские франки и другие), уровню риска (старшие/субординированные бумаги) и доходностью до 7,5% годовых.


Ужесточение регулирования банковского сектора породило тревожную обстановку на финансовом рынке. Вкладчики опасаются дальнейших отзывов лицензий частных кредитных организаций. Выиграть от этой ситуации могут госбанки: там уже в ближайшие месяцы ожидают большой приток средств и расширение клиентской базы. Такая рыночная ситуация может серьезно повлиять не только на интерес к традиционным продуктам кредитных организаций, но и на спрос банковских облигаций со стороны частных инвесторов. Бумаги каких банков — частных или государственных — стоит сегодня покупать? Ольга Беленькая, ООО «СОВЛИНК», замруководителя аналитического департамента Облигации госбанков более надежны, поскольку у госбанков при формально равном положении фактически больше возможностей полагаться на поддержку со стороны государства, например РСХБ, который регулярно получает дополнительный капитал за счет бюджета. Кроме того, сейчас, когда ЦБ активизировал процесс отзыва лицензий у ряда частных банков, государственные банки находятся в более благоприятной ситуации с точки зрения доверия со стороны вкладчиков и рисков оттока клиентских средств. Естественно, доходность надежных продуктов ниже, чем рисковых. Консервативным инвесторам сейчас лучше перекладываться в облигации крупнейших финансовых институтов (госбанки и, возможно, крупнейшие частные банки из топ-10), но тем, кто готов рискнуть, есть смысл пытаться сыграть на росте доходности долговых бумаг средних банков. Стоит помнить, что в отличие от банковских депозитов, где действует система гарантирования, облигационные вложения практически ничем не защищены. Леонид Игнатьев, начальник управления по анализу долговых рынков БКС Если инвестора не пугают риски обесценивания рубля, то рублевым облигациям российских банков лучше предпочесть депозиты. Чуть более интересных возможностей предоставляют еврооблигации, но для этого надо обладать капиталом для инвестирования от 10—15 млн руб. Так как евробонды госбанков показывают сопоставимые уровни доходности со ставками по депозитам, то наиболее разумным выбором для инвестора с умеренным аппетитом к риску были бы среднесрочные еврооблигации частных банков с рейтингом категории BB. Если аппетит инвестора к риску достаточно высокий, то появляется альтернатива в виде старших евробондов частных банков категории B1 с доходностью 8—9% годовых или их субординированных аналогов (по статусу чуть ближе к акциям) с доходность 10% . Юрий Тулинов, Газпромбанк, аналитик Одной из ключевых тем для мировых финансовых рынков сейчас являются перспективы сворачивания стимулирующей политики ключевыми мировыми центробанками (в частности, ФРС). На этом фоне наибольшую привлекательность для инвесторов приобретают более качественные инструменты с более высокими рейтингами, которые при прочих равных несут меньший риск кредитных потерь, равно как и ценовой волатильности. В сегменте российских банковских облигаций в качестве таких инвестиций может рассматриваться долг госбанков. В настоящее время инвесторы могут приобрести на локальном рынке рублевые облигации госбанков с доходностью до 8,0—8,2% годовых и сроком погашения до трех лет, а на рынке еврооблигаций — широкий набор инструментов с возможностью диверсификации по валютам (доллары США, евро, швейцарские франки и другие), уровню риска (старшие/субординированные бумаги) и доходностью до 7,5% годовых.
Лучшие новости сегодня

Вы искали сегодня

Комментарии (0)


Другие новости сегодня

Путин отметил, что в новых регионах России наблюдается рост собираемости налогов - «Финансы»

Президент России Владимир Путин во время "Итогов года" рассказал о значительном росте налогов в новых регионах России. Это связано, прежде всего, с увеличением налогооблагаемой базы и восстановлением предприятий...

Минфин изменит правила получения "Семейной ипотеки", чтобы исключить лимиты - «Финансы»

Минфин России в рамках поручения президента РФ Владимира Путина, которое было сделано на совмещенной прямой линии и пресс-конференции, изменит правила "Семейной ипотеки", чтобы убрать из программы механизм...

Курс доллара США и Евро на завтра, 20.12.2024 г. - «Финансы»

Центробанк России объявил официальный курс доллара США на завтра, 20.12.2024. Курс составит 103,4207 руб. Таким образом, курс доллара США повысился на 64,4 коп. по сравнению с сегодняшним курсом. Официальный...

Местные власти могут дифференцировать ставки турналога с учетом сезонности по месяцам - «Финансы»

Право на такую дифференциацию предусмотрено НК, но не установлено деталей. Так что Минфин не против различных ставок по месяцам. Минфин напомнил, что законом 176-ФЗ был введен туристический налог. Налоговые...

Быстрее всего в 2024 году зарплаты росли у водителей, сварщиков и промоутеров - «Финансы»

Быстрее всего в 2024 году зарплаты росли у водителей, сварщиков и промоутеров. За уходящий год предлагаемые в РФ зарплаты увеличились на четверть — с 58 тыс. в 2023 году до 71,8 тыс. рублей в текущем году,...

Банк России может ввести тестирование для ипотечных заемщиков - «Финансы»

Центральный Банк готов рассмотреть вопрос введения тестирования на предмет финансовой грамотности для тех, кто хочет взять ипотеку. Такая информация содержится в ответе регулятора на письмо замруководителя думской...


Новости

Последнее из блога

«Наши задачи» - предоставлять самую оперативную, достоверную и подробную информацию по банковскому рынку; - помогать клиентам в выборе самых выгодных банковских продуктов; - способствовать банкам в поиске качественных клиентов; - налаживать общение между банками и их клиентами.

Для курортной зоны Кендерли начали строить инженерную инфраструктуру - «Экономика»

Для курортной зоны Кендерли начали строить инженерную инфраструктуру - «Экономика»

За первое полугодие 2024 года Мангистау посетили около 250 тыс. туристов из

Подробнее
В Казахстане планируют добывать ежегодно 10 тыс. тонн каспийской кильки - «Экономика»

В Казахстане планируют добывать ежегодно 10 тыс. тонн каспийской кильки - «Экономика»

Вице-министр сельского хозяйства Амангалий Бердалин посетил порт Саржа в

Подробнее
Путин отметил, что в новых регионах России наблюдается рост собираемости налогов - «Финансы»

Путин отметил, что в новых регионах России наблюдается рост собираемости налогов - «Финансы»

Президент России Владимир Путин во время "Итогов года" рассказал о значительном

Подробнее
Минфин изменит правила получения "Семейной ипотеки", чтобы исключить лимиты - «Финансы»

Минфин изменит правила получения "Семейной ипотеки", чтобы исключить лимиты - «Финансы»

Минфин России в рамках поручения президента РФ Владимира Путина, которое было

Подробнее
Курс доллара США и Евро на завтра, 20.12.2024 г. - «Финансы»

Курс доллара США и Евро на завтра, 20.12.2024 г. - «Финансы»

Центробанк России объявил официальный курс доллара США на завтра, 20.12.2024.

Подробнее
Экономика сегодня

Рубль больше не растет. ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря - «Тема дня»

Рубль больше не растет. ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря - «Тема дня»

​ ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря. Рубль прекратил рост к американской валюте, однако продолжил укрепляться к евро. Курс доллара вырос на 0,0854 рубля, составив 102,9979 рубля (102,9125...

Подробнее
По аналогии с вкладами. Полисы страхования жизни будут защищены гарантиями - «Тема дня»

По аналогии с вкладами. Полисы страхования жизни будут защищены гарантиями - «Тема дня»

​ Система гарантирования вводится в сегменте страхования жизни. Механизм защиты будет аналогичен действующим системам страхования вкладов в банках и накоплений в негосударственных пенсионных фондах и начнет действовать...

Подробнее
Рубль укрепился. Курсы доллара и евро на 18 декабря - «Тема дня»

Рубль укрепился. Курсы доллара и евро на 18 декабря - «Тема дня»

​ Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 18 декабря 2024 года, составляет 102,9979 рубля (прежнее значение ...

Подробнее
Аналитики значительно повысили прогноз по ключевой ставке и инфляции - «Тема дня»

Аналитики значительно повысили прогноз по ключевой ставке и инфляции - «Тема дня»

​ Аналитики повысили прогноз по средней ключевой ставке Банка России на 2024 год с 17,3% до 17,5%, показал макроэкономический опрос ЦБ...

Подробнее
Новое пике рубля: что происходит и чего ждать дальше - «Тема дня»

Новое пике рубля: что происходит и чего ждать дальше - «Тема дня»

​ На торгах 11 декабря доллар, евро и юань стремительно взлетели к рублю. Китайская валюта по итогам сессии прибавила около 4,5%, превысив отметку 14,7 рубля. На внебиржевых торгах доллар укрепился более чем на 4 рубля, поднявшись почти до 107 рублей. Евро вырос на сопоставимую величину, пробив

Подробнее
Новый обвал рубля. Курсы доллара и евро на 12 декабря - «Тема дня»

Новый обвал рубля. Курсы доллара и евро на 12 декабря - «Тема дня»

​ Центробанк установил официальные курсы доллара и евро на 12 декабря. Рубль ускорил падение к американской и европейской валютам.

Подробнее

Разделы

Информация


Путин отметил, что в новых регионах России наблюдается рост собираемости налогов - «Финансы»

Путин отметил, что в новых регионах России наблюдается рост собираемости налогов - «Финансы»

Президент России Владимир Путин во время "Итогов года" рассказал о значительном росте налогов в новых регионах России. Это связано, прежде всего, с увеличением налогооблагаемой базы и восстановлением предприятий...

Подробнее

      
Курс валют сегодня