Фрегат «Паллада» пошел ко дну - «Финансы»

ЦБ отозвал лицензию у старейшей российской УК «Паллада Эссет Менеджмент», которая управляла в том числе средствами негосударственных пенсионных фондов (НПФ) Евгения Новицкого. Пять из семи НПФов группы также лишились лицензии.

Сегодня была отозвана лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами у старейшей управляющей компании на российском рынке «Паллада Эссет Менеджмент». Об этом сообщается на сайте ЦБ. «Общество неоднократно в течение года не исполняло предписания Банка России при осуществлении деятельности на основании лицензии управляющей компании, однократно не исполнило предписание Банка России о запрете на проведение части операций, неоднократно в течение года нарушало требования к распространению, предоставлению или раскрытию информации»,— говорится в тексте сообщения. Вслед за ней лицензий лишились и пять негосударственных пенсионных фондов, средствами четырех из которых управляла «Паллада»: НПФ «Церих», НПФ «Урал ФД», Первый НПФ и НПФ «Мечел-фонд» (принадлежат бизнесмену Евгению Новицкому). Также была отозвана лицензия у НПФ металлургов, входящего в ту же группу.

«Формально ответственность за качество портфеля несет управляющая компания, поэтому логично, что ее лицензию отозвали первый. А вслед за ней — лицензии пенсионных фондов»,— говорит управляющий директор по корпоративным рейтингам RAEX («Эксперт РА») Павел Митрофанов. Агентство «Эксперт РА» рейтинговало УК «Паллада Эссет Менеджмент» и один из НПФов группы Евгения Новицкого — Первый национальный пенсионный фонд. 2 сентября 2015 года агентство понизило рейтинг надежности этого НПФа с уровня А+ до уровня А и поменяло прогноз со стабильного на негативный. «Ключевой причиной снижения рейтинга стало ухудшение инвестиционного портфеля фонда. На 30 июня 2015 года 51,29% пенсионных резервов, 48,32% пенсионных накоплений, 83,87% собственных средств инвестированы в облигации, кредитное качество которых невозможно высоко оценить (облигации не имеют рейтингов надежности от RAEX (“Эксперт РА”) и/или других международных рейтинговых агентств)»,— отмечалось тогда в пресс-релизе «Эксперт РА». «Вероятно, в итоге Новицкому так и не удалось реализовать нефтяной актив, который был заведен в фонд в качестве обеспечения под неликвидные облигации»,— считает господин Митрофанов. Речь идет об акциях нефтяной компании «Петрарко» на общую сумму 11 млрд руб. В декабре 2015 «Ведомости» сообщали о плане повышения стоимости бумаг в портфелях НПФов Евгения Новицкого, в рамках которого и была проведена сделка с бумагами «Петрарко».

В октябре 2015 года рейтинг был понижен и «Палладе» (до уровня В+, что означает невысокий уровень надежности и качества услуг). Пересмотр уровня рейтинга был связан с невозможностью высоко оценить надежность активов под управлением УК и низкой ликвидностью этих активов. Так, на конец сентября 2015 года более 60% активов вложены в низколиквидные облигации, ИСУ и паи. Также агентство отмечало низкую ликвидность и диверсификацию вложений собственных средств (на 30 июня 2015 года 70% вложены в облигации эмитента, который не имеет рейтинга RAEX («Эксперт РА») или другого международного агентства), а также снижение выручки от ДУ на объем активов под управлением (–50% за 2014 год).

Группа НПФов Евгения Новицкого состоит из шести фондов, совокупные активы которых на 1 апреля составляли 31,1 млрд руб., в том числе: пенсионные резервы — 7,28 млрд руб., пенсионные накопления — 17,53 млрд руб.

Отдел финансов

Как шесть НПФ прошли в систему, а семи было отказано

17 июня ЦБ одобрил вступление в систему гарантирования прав застрахованных лиц шести пенсионных фондов и отказал семи НПФ. До конца полугодия — нормативного срока рассмотрения заявок фондов — регулятор должен был вынести решения еще по восьми НПФ, большая часть которых входила в группу Евгения Новицкого.

Почему НПФ не могут найти замену «молчунам»

Система гарантирования пенсионных накоплений почти сформирована, большинство крупных игроков успешно прошли через сито требований ЦБ к капиталу и качеству активов. Однако основной ресурс роста базы негосударственных пенсионных фондов (НПФ) — привлечение «молчунов» из Пенсионного фонда России (ПФР) — через два-три года будет исчерпан.