Российских инвесторов оставили на вторичный рынок - «Финансы» » Новости Банков
bottom-shape image

Российских инвесторов оставили на вторичный рынок - «Финансы»

Во вторник вечером после нескольких переносов была закрыта сделка по размещению первого выпуска российских евробондов в условиях действующих санкций. По сравнению с ожидаемым объем размещения оказался небольшим — всего $1,75 млрд. При этом большую часть выпуска выкупили иностранные инвесторы, оставив российских довольствоваться вторичным рынком.


Сделка по размещению первого выпуска российских евробондов в условиях санкций растянулась на два дня. Первоначально закрытие книги ожидалось в понедельник, тем более что объем спроса уже составил $5,5 млрд. Однако затем сделка была перенесена на утро вторника, потом — на середину дня, но закрылась лишь после 20:00 мск. Как отмечает представитель одной из управляющих компаний, в это время со стороны организатора наблюдалось многочасовое молчание, не было информации, когда будет закрыта книга заявок.

Несмотря на то что к середине вчерашнего дня объем спроса достиг $6,6 млрд, размещены были лишь бумаги на сумму $1,75 млрд. Этот результат оказался существенно ниже бюджетного ограничения по внешним заимствованиям на этот год ($3 млрд). Доходность облигаций составила 4,75% годовых, то есть посередине ранее объявленного диапазона (4,65-4,9% годовых). Предыдущий выпуск, в сентябре 2013 года, был размещен на более крупную сумму ($7 млрд) и гораздо быстрее — всего за день.

Изначально высокий интерес к новому выпуску проявляли российские инвесторы из-за существенной премии к вторичному рынку по доходности (50-75 базисных пунктов). При этом иностранные инвесторы, особенно из США и Европы, не горели желанием участвовать в размещении (см. "Ъ" от 24 мая). Инвесторов останавливали не только санкции, но и неясность с участием в сделке международных клиринговых систем Euroclear и Clearstream, ведь, согласно проспекту ценных бумаг, клиринг по евробондам осуществляет Национальный расчетный депозитарий (НРД). По словам управляющего активами General Invest Дениса Горева, для зарубежных инвесторов важны вопросы регистрации прав собственности и транзакционная составляющая. По его мнению, предлагаемая премия не покрывает транзакционных издержек. По мнению аналитиков Sberbank Investment Research, рано или поздно эти бумаги начнут обращаться в Euroclear или Clearstream, и в этом случае премия относительно кривой "обычных" еврооблигаций может снизиться до 5-15 базисных пунктов. Если же расчеты по сделкам с этими инструментами будут проводиться только через НРД, то размер премии на вторичном рынке, скорее всего, составит 20-30 базисных пунктов.

Впрочем, перенос размещения на вторник был связан и интересом со стороны инвесторов из Юго-Восточной Азии. В результате, по данным источника "Ъ" на фондовом рынке, спрос составил почти $7 млрд. А по итогам размещения иностранные инвесторы выкупили большую часть размещенного выпуска — $1,3 млрд. Причем среди них были инвесторы из США, Европы и Азии, отмечает источник "Ъ".

По мнению главного экономиста Альфа-банка Наталии Орловой, с учетом такого объема спроса внешние заимствования Минфина на этот год могли быть полностью использованы. Впрочем, не исключает управляющий директор по инвестициям "ТКБ Инвестмент Партнерс" Владимир Цупров, Минфин не ставил перед собой задачу привлечения большого объема средств, а главным было провести образцовое размещение, в котором участвовало бы много иностранных инвесторов. Так как много иностранцев не удалось привлечь, поэтому объем размещения сократили в первую очередь за счет российских инвесторов, отмечает эксперт. В результате нереализованный объем спроса может уйти на вторичный рынок.

ВТБ не комментирует проведение сделки.

Виталий Гайдаев, Дмитрий Ладыгин

Цитирование статьи, картинки - фото скриншот - Rambler News Service.
Иллюстрация к статье - Яндекс. Картинки.
Есть вопросы. Напишите нам.
Общие правила  поведения на сайте.

Во вторник вечером после нескольких переносов была закрыта сделка по размещению первого выпуска российских евробондов в условиях действующих санкций. По сравнению с ожидаемым объем размещения оказался небольшим — всего $1,75 млрд. При этом большую часть выпуска выкупили иностранные инвесторы, оставив российских довольствоваться вторичным рынком. Сделка по размещению первого выпуска российских евробондов в условиях санкций растянулась на два дня. Первоначально закрытие книги ожидалось в понедельник, тем более что объем спроса уже составил $5,5 млрд. Однако затем сделка была перенесена на утро вторника, потом — на середину дня, но закрылась лишь после 20:00 мск. Как отмечает представитель одной из управляющих компаний, в это время со стороны организатора наблюдалось многочасовое молчание, не было информации, когда будет закрыта книга заявок. Несмотря на то что к середине вчерашнего дня объем спроса достиг $6,6 млрд, размещены были лишь бумаги на сумму $1,75 млрд. Этот результат оказался существенно ниже бюджетного ограничения по внешним заимствованиям на этот год ($3 млрд). Доходность облигаций составила 4,75% годовых, то есть посередине ранее объявленного диапазона (4,65-4,9% годовых). Предыдущий выпуск, в сентябре 2013 года, был размещен на более крупную сумму ($7 млрд) и гораздо быстрее — всего за день. Изначально высокий интерес к новому выпуску проявляли российские инвесторы из-за существенной премии к вторичному рынку по доходности (50-75 базисных пунктов). При этом иностранные инвесторы, особенно из США и Европы, не горели желанием участвовать в размещении (см. "Ъ" от 24 мая). Инвесторов останавливали не только санкции, но и неясность с участием в сделке международных клиринговых систем Euroclear и Clearstream, ведь, согласно проспекту ценных бумаг, клиринг по евробондам осуществляет Национальный расчетный депозитарий (НРД). По словам управляющего активами General Invest Дениса Горева, для зарубежных инвесторов важны вопросы регистрации прав собственности и транзакционная составляющая. По его мнению, предлагаемая премия не покрывает транзакционных издержек. По мнению аналитиков Sberbank Investment Research, рано или поздно эти бумаги начнут обращаться в Euroclear или Clearstream, и в этом случае премия относительно кривой "обычных" еврооблигаций может снизиться до 5-15 базисных пунктов. Если же расчеты по сделкам с этими инструментами будут проводиться только через НРД, то размер премии на вторичном рынке, скорее всего, составит 20-30 базисных пунктов. Впрочем, перенос размещения на вторник был связан и интересом со стороны инвесторов из Юго-Восточной Азии. В результате, по данным источника "Ъ" на фондовом рынке, спрос составил почти $7 млрд. А по итогам размещения иностранные инвесторы выкупили большую часть размещенного выпуска — $1,3 млрд. Причем среди них были инвесторы из США, Европы и Азии, отмечает источник "Ъ". По мнению главного экономиста Альфа-банка Наталии Орловой, с учетом такого объема спроса внешние заимствования Минфина на этот год могли быть полностью использованы. Впрочем, не исключает управляющий директор по инвестициям "ТКБ Инвестмент Партнерс" Владимир Цупров, Минфин не ставил перед собой задачу привлечения большого объема средств, а главным было провести образцовое размещение, в котором участвовало бы много иностранных инвесторов. Так как много иностранцев не удалось привлечь, поэтому объем размещения сократили в первую очередь за счет российских инвесторов, отмечает эксперт. В результате нереализованный объем спроса может уйти на вторичный рынок. ВТБ не комментирует проведение сделки. Виталий Гайдаев, Дмитрий Ладыгин
Лучшие новости сегодня

Вы искали сегодня

Комментарии (0)


Другие новости сегодня

Ограничения на снятие наличной иностранной валюты продлены до 9 сентября 2025 года - «Финансы»

Для граждан, чей валютный счет или вклад был открыт до 9 марта 2022 года, сохраняется лимит на снятие валюты в сумме остатка денежных средств на 9 марта 2022 года (на 00:00 по московскому времени), но не более 10...

В 2025 году россияне смогут вернуть за лечение до 19,5 тысяч рублей - «Финансы»

Глава комитета Госдумы по охране здоровья Сергей Леонов 10 марта заявил, что россияне в 2025 году смогут вернуть до 19,5 тыс. рублей в качестве налогового вычета за оплату лечения. «С этого года максимально...

Свободные деньги в ФНБ сократились до минимума с 2019 года - «Финансы»

Ликвидная часть российского Фонда национального благосостояния (ФНБ) по состоянию на 1 марта составила в рублевом эквиваленте около 3,4 трлн руб. Это почти в 2,5 раза меньше, чем было в начале 2022 года, следует...

Штрафы для ИП за налоговые нарушения могут вырасти впятеро с 2026 года - «Финансы»

С 1 января 2026 года в России планируют увеличить штрафы для ИП за несвоевременную подачу налоговых деклараций и неуплату налогов. Размер санкций может достигнуть 50% от суммы неуплаченного налога. В...

В Госдуму внесут проект об увеличении пособия при рождении ребенка до 50 тысяч рублей - «Финансы»

Депутаты Госдумы от фракции "Справедливая Россия - За правду" планируют внести на рассмотрение законопроект, предусматривающий увеличение размера единовременного пособия при рождении ребенка до 50 тысяч...

Торговая палата США предложила снять часть санкций с РФ, речь идет о 4 пунктах - «Финансы»

Американская торговая палата предлагает отменить часть антироссийских санкций. Об этом в интервью РБК заявил президент, исполнительный директор Американской торговой палаты в России (AmCham Russia) Роберт...


Новости

Последнее из блога

«Наши задачи» - предоставлять самую оперативную, достоверную и подробную информацию по банковскому рынку; - помогать клиентам в выборе самых выгодных банковских продуктов; - способствовать банкам в поиске качественных клиентов; - налаживать общение между банками и их клиентами.

В 2025 году россияне смогут вернуть за лечение до 19,5 тысяч рублей - «Финансы»

В 2025 году россияне смогут вернуть за лечение до 19,5 тысяч рублей - «Финансы»

Глава комитета Госдумы по охране здоровья Сергей Леонов 10 марта заявил, что

Подробнее
Свободные деньги в ФНБ сократились до минимума с 2019 года - «Финансы»

Свободные деньги в ФНБ сократились до минимума с 2019 года - «Финансы»

Ликвидная часть российского Фонда национального благосостояния (ФНБ) по

Подробнее
Европейская TÜV откроет региональный офис в Казахстане - «Экономика»

Европейская TÜV откроет региональный офис в Казахстане - «Экономика»

Группа компаний TÜV намерена открыть региональный офис в Казахстане, сообщает

Подробнее
Расширенная добыча на Тенгизе запланирована на вторую половину 2025 года - «Экономика»

Расширенная добыча на Тенгизе запланирована на вторую половину 2025 года - «Экономика»

Расширенная добыча нефти на Тенгизе запланирована на вторую половину 2025 года,

Подробнее
Экономика сегодня

Цифра дня. 60,1 млрд рублей потратит в марте Минфин на покупку валюты и золота - «Тема дня»

Цифра дня. 60,1 млрд рублей потратит в марте Минфин на покупку валюты и золота - «Тема дня»

​ Совокупный объем средств, направляемых на покупку иностранной валюты и золота, в период с 7 марта 2025 года по 4 апреля 2025 года составит 60,1 млрд рублей. Об этом сообщило Министерство финансов. На закупку...

Подробнее
Рубль падает. ЦБ установил официальные курсы валют на 6 марта - «Тема дня»

Рубль падает. ЦБ установил официальные курсы валют на 6 марта - «Тема дня»

​ ЦБ установил официальные курсы валют на 6 марта. Рубль падает к американской и европейской валютам. Курс доллара вырос на 0,5430 рубля, составив 89,7878 рубля (89,2448 рубля на 5 марта). Евро подорожал на...

Подробнее
Рубль опять подешевел. Курсы доллара и евро на 6 марта - «Тема дня»

Рубль опять подешевел. Курсы доллара и евро на 6 марта - «Тема дня»

​ Российская валюта подешевела к доллару и евро.Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 6 марта 2025 года, составляет 89,7878 рубля (прежнее значение — 89,2448

Подробнее
Рубль снова уступает доллару. ЦБ установил официальные курсы валют на 1 марта - «Тема дня»

Рубль снова уступает доллару. ЦБ установил официальные курсы валют на 1 марта - «Тема дня»

​ ЦБ установил официальные курсы валют на 1 марта. Рубль продолжает уступать американской валюте, однако укрепился к евро. Курс доллара поднялся на 0,5601 рубля, составив 88,2568 рубля (87,6967 рубля на 28...

Подробнее
Курсы доллара и евро на 1 марта - «Тема дня»

Курсы доллара и евро на 1 марта - «Тема дня»

​ Российская валюта подешевела к доллару и укрепилась к евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 1 марта 2025 года, составляет 88,2568 рубля (прежнее значение — 87,6967 рубля), официальный курс евро — 91,5655 рубля (предыдущий показатель — 92,0362 рубля). Прекращение торгов

Подробнее
Курсы доллара и евро на 2 марта - «Тема дня»

Курсы доллара и евро на 2 марта - «Тема дня»

​ Российская валюта подешевела к доллару и укрепилась к евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 2 марта 2025 года, составляет 88,2568 рубля (прежнее значение — 87,6967 рубля), официальный курс евро — 91,5655 рубля (предыдущий показатель — 92,0362 рубля). Прекращение торгов

Подробнее

Разделы

Информация


Ограничения на снятие наличной иностранной валюты продлены до 9 сентября 2025 года - «Финансы»

Ограничения на снятие наличной иностранной валюты продлены до 9 сентября 2025 года - «Финансы»

Для граждан, чей валютный счет или вклад был открыт до 9 марта 2022 года, сохраняется лимит на снятие валюты в сумме остатка денежных средств на 9 марта 2022 года (на 00:00 по московскому времени), но не более 10...

Подробнее

      
Курс валют сегодня