Бонды «Роснефти» на 625 млрд руб., молниеносно размещенные в четверг вечером, могут быть заложены в ЦБ. Как стало известно РБК, такую схему кредитования ЦБ рекомендует и другим компаниям. Даже если эти рубли не попадут на валютный рынок, они могут разогнать инфляцию, опасаются экономисты.
Тайный покупатель
В четверг «Роснефть» разместила рублевые облигации на 625 млрд руб. Уже в пятницу, 12 декабря, совет директоров Банка России принял решение включить эти 14 выпусков биржевых облигаций НК «Роснефть» в ломбардный список. Включение облигаций в ломбардный список в течение дня после их размещения – это беспрецедентное явление: как правило, эмитенты облигаций ждут включения в список по несколько месяцев.
Покупатель бондов «Роснефти» неизвестен. «Облигации «Роснефти» могли купить крупные банки, скорее всего, госбанки. Возможно, ВЭБ. Думаю, что это был не один игрок, а пул банков», – считает главный экономист АФК «Система» Евгений Надоршин. ВЭБ, Сбербанк и Газпромбанк не участвовали в выкупе, сказали их представители. ВТБ от комментариев отказался, однако именно его называют одним из покупателей источник РБК и «Коммерсантъ». ВТБ не сможет один выкупить весь выпуск, по нормативу Н6 (риск на одного заемщика) он мог бы одолжить примерно 250 млрд руб., напоминает старший портфельный управляющий GHP Group Федор Бизиков.
«Роснефть» не стала комментировать размещение.
План ЦБ
По информации РБК, размещение «Роснефти» – только начало: ЦБ собирается существенно увеличить кредитование российских компаний через РЕПО с их облигациями. По словам руководителя казначейства банка из топ-5, в начале ноября первый зампред ЦБ Ксения Юдаева провела совещание с казначеями из банков и компаний, на котором рекомендовала компаниям выпускать больше облигаций, а банкам – их выкупать и закладывать в ЦБ, который будет расширять ломбардный список. Этот план также обсуждался на совещании у первого зампреда Банка России Сергея Швецова, знает президент Национальной фондовой ассоциации Константин Волков (он участвовал в совещании с казначеями). «Таким образом, ЦБ пытается одновременно поддержать компании и активизировать финансовый рынок», – объяснил он.
Источник РБК в ЦБ подтвердил существование такого плана. «Он рассчитан на крупные компании, которые раньше размещались за рубежом, а сейчас будут занимать на внутреннем рынке», – говорит источник, добавляя, что параллельно размещения крупных компаний помогут развитию внутреннего рынка облигаций.
«На совещаниях в ЦБ обсуждалась возможность размещений на разные сроки «Газпрома» и «Норникеля». Ближайший выпуск серийных облигаций будет осуществлен Росбанком до февраля следующего года», – рассказывает Волков. «Газпром» и «Норникель» не стали комментировать эту информацию. Предправления Росбанка Дмитрий Олюнин сказал, что у банка есть планы по размещению облигаций на первый квартал 2015 года, но говорить о параметрах отказался.
На вопрос РБК про существование плана поддержки корпоративного сектора через банки пресс-служба ЦБ ответила, что Банк России, как и раньше, будет включать облигации в ломбардный список, проводить с такими облигациями сделки РЕПО и предоставлять банкам обеспеченные кредиты. «Цель проведения указанных операций – регулирование ликвидности банковского сектора», – говорит представитель ЦБ.
Влияние на курс
Основной вопрос, связанный с привлечением «Роснефтью» такого количества рублей, – будет ли она конвертировать их в валюту. Если «Роснефть» решит конвертировать в валюту все привлеченные 625 млрд руб., это обрушит курс, считает начальник дилингового центра Металлинвестбанка Сергей Романчук. По его словам, в последние дни весь объем торгов на валютном рынке составлял $4–5 млрд, купить $10 млрд просто не у кого, если только не у Банка России. Романчук предполагает, что сделка была проведена с условием не покупать на эти рубли валюту. «В противном случае курс рубля за два дня может опуститься до 100 руб. за доллар», – считает он.
Старший аналитик Sberbank CIB Алексей Булгаков уверен, что привлеченные «Роснефтью» рублевые средства будут использованы для выплаты налогов. «Привлечение около 500 млрд руб. через рублевое РЕПО с выпущенными бумагами при данном варианте рефинансирования обеспечит «Роснефти» достаточный объем рублевой ликвидности для того, чтобы в ближайшие четыре-пять месяцев не обменивать валюту для выплаты НДПИ и экспортной пошлины», – пишет Булгаков в своем обзоре. За девять месяцев «Роснефть» заплатила в качестве налогов, акцизов, экспортных пошлин 2,224 трлн руб., то есть примерно 750 млрд руб. в квартал.
Собеседник в правительстве сказал РБК, что все понимают сложившуюся ситуацию, работа с «Роснефтью» идет в ежедневном режиме, и договоренности о том, чтобы не приобретать на привлеченные средства валюту, конечно, есть. Отвечая на вопрос РБК о том, будет ли банк на полученные в ЦБ средства покупать валюту, представитель ВТБ сказал: «Как многократно заявлялось, банк не участвует в спекуляциях с валютой».
Влияние на инфляцию
Надоршин считает, что план ЦБ несет очень большие инфляционные риски. «С политикой инфляционного таргетирования он может оказаться несовместимым, особенно учитывая, что инфляция и без усилий со стороны ЦБ ускоряется весьма динамично», – говорит он. Надоршин считает, что, повышая одной рукой ставки, а другой фактически напрямую кредитуя реальный сектор экономики, ЦБ берет на себя риски нефинансового сектора и экономического развития: «Банк России фактически начинает играть роль Банка развития, которая для него не свойственна».
Общий объем внешних выплат по корпоративным долгам на следующий год составляет $130 млрд, соответственно, если они будут замещены внутренними займами и выпущенные бумаги банки заложат в ЦБ, объем задолженности по РЕПО увеличится на 6–7 трлн рублей, рассуждает Бизиков из GHP Group. Если эти деньги пойдут на кредитование компаний, то это несильно повлияет на денежную массу, но если деньги попадут на рынок, то мы увидим рост инфляции, предупреждает он.
Лучшие новости сегодня
Вы искали сегодня
Другие новости сегодня
Там пояснили, что в настоящее время НСПК не взаимодействует с Росфинмониторингом, поскольку не входит в число субъектов национальной антиотмывочной системы. При этом большая часть запросов сейчас направляется...
В 2023 году пресечена деятельность 14 финансовых пирамид. С использованием материалов Росфинмониторинга правоохранительные органы возбудили более 380 уголовных дел. Арестовано имущество на сумму порядка...
По данным аудиторов, одна из основных проблем связана с земельными участками, которые числятся в Едином государственном реестре недвижимости (ЕГРН) на праве собственности за организациями, прекратившими...
srcset=" https://www.zakon.kz/pbi/WEBP/2024-05-07/file-3584a2c0-3b3f-41b4-acc7-8b5d698e9cf8/400x225.webp 400w, https://www.zakon.kz/pbi/WEBP/2024-05-07/file-3584a2c0-3b3f-41b4-acc7-8b5d698e9cf8/800x450.webp 800w " sizes="(min-width:...
srcset=" https://www.zakon.kz/pbi/WEBP/2024-05-07/file-d3687680-4303-45da-9e2c-703579a25248/400x225.webp 400w, https://www.zakon.kz/pbi/WEBP/2024-05-07/file-d3687680-4303-45da-9e2c-703579a25248/800x450.webp 800w " sizes="(min-width:...
По ее словам, сейчас банки предлагают вклады только с возможностью пополнения или с возможностью пополнения и снятия денег до неснижаемого остатка, а также вклады с капитализацией, когда проценты начисляются...
«Наши задачи» - предоставлять самую оперативную, достоверную и подробную информацию по банковскому рынку; - помогать клиентам в выборе самых выгодных банковских продуктов; - способствовать банкам в поиске качественных клиентов; - налаживать общение между банками и их клиентами.
Вице-министр финансов Даурен Темирбеков озвучил размер государственного долга
ПодробнееВ 2023 году на реализацию трех нацпроектов «Комфортная школа», «Модернизация
ПодробнееВ Алматы прошла ХI Международная научно-практическая конференция «Развитие
ПодробнееВ глубине Петербурга скрылся уникальный магазин, который переворачивает взгляды
ПодробнееТам пояснили, что в настоящее время НСПК не взаимодействует с
ПодробнееВ 2023 году пресечена деятельность 14 финансовых пирамид. С использованием
ПодробнееЭкономика сегодня
Только четверть россиян — 24% — не копят деньги и не собираются это делать. В то же время 44% формируют финансовые накопления, а еще 32% рассматривают такую возможность. Об этом свидетельствуют результаты...
Подробнее Россияне пожилого возраста, которые отправляются в заграничные путешествия, могут столкнуться с неприятностями не только из-за травм, но и обострения хронических заболеваний. О некоторых типичных случаях...
Подробнее 🔷 В Сбере предсказали, как вырастет курс доллара . В мае рубль будет...
Подробнее 🔷 Аналитики ФГ «Финам» объяснили, почему россияне в марте кинулись покупать доллары: граждане использовали фазу стабильности курса рубля...
Подробнее Правительство России зашло в тупик с законопроектом, определяющим статус апартаментов, но ...
Подробнее 🔸 В Сбербанке рассказали, как будут работать в майские праздники
Подробнее
Комментарии (0)