Пенсии подтаяли - «Финансы»

ВЭБ получил убыток в 2,05% от инвестирования пенсионных накоплений, находящихся в портфеле госбумаг. В прошлый кризис государственные управляющие смогли заработать для будущих пенсионеров прибыль.

Инфляция вышла вперед

Доходность расширенного портфеля пенсионных накоплений ВЭБа, как следует из его официального сообщения, по итогам 2014 года составила 2,68% годовых. С учетом инфляции, которая в прошлом году составила 11,4%, пенсионные накопления россиян в реальном выражении уменьшились.

В последние несколько лет ВЭБу, напротив, удавалось переигрывать инфляцию: в частности, по итогам 2013 года он заработал для будущих пенсионеров 6,71% при инфляции 6,5%, а в 2012 году государственные управляющие показали доходность 9,21% при инфляции 6,6%.

По итогам 2014 года портфель госбумаг ВЭБа показал убыток в 2,05%. В отличие от расширенного портфеля, средства которого могут инвестироваться в корпоративные облигации, акции, депозиты банков и ипотечные бумаги, портфель госбумаг считается более надежным. Его средства инвестируются преимущественно в ОФЗ и облигации российских компаний. Даже в прошлый кризис ВЭБ смог показать положительный финансовый результат: по итогам 2009 года доходность портфеля госбумаг ВЭБа составила 5,72%.

Виновата ставка

Директор департамента доверительного управления ВЭБа Александр Попов заявил РБК, что причиной отрицательной доходности по портфелю госбумаг стало повышение ставки ЦБ. «В конце декабря ЦБ резко повысил ставку до 17% с 10,5. В результате выросла доходность облигаций», – рассказал он. По словам Попова, это и явилось основным фактором того, что ВЭБ не смог показать приемлемый уровень доходности по инвестированию.

В конце января ВЭБ сообщил, что получил в результате четвертого квартала 2014 года убыток от инвестирования пенсионных накоплений (по расширенному портфелю) 19,3 млрд руб. Причем больше всего потерь, согласно отчетности ВЭБа, управляющим принесла переоценка активов – почти 35 млрд руб. Портфель госбумаг также показал убыток, он составил 516 млн руб.

Получить положительный финансовый результат по расширенному инвестиционному портфелю ВЭБ, по словам Александра Попова, смог благодаря тому, что 65% его составляют активы, которые не переоцениваются по рыночной стоимости. К ним относятся депозиты, государственные сберегательные облигации и ценные бумаги, приобретенные в размере 100% выпуска. «По итогам 2014 года именно депозиты стали самым доходным инструментом инвестирования», – сообщил он.

Как инвестировали остальные

Доходность по пенсионным накоплениям у частных управляющих компаний ненамного отличается от результатов ВЭБа. Из крупных частных УК, раскрывших информацию об итогах инвестирования пенсионных накоплений в 2014 году, УК «КапиталЪ» получила доходность 2,68%, УК «РФЦ-Капитал» – доходность 1,85%. У УК «Сбербанк Управление активами» по итогам прошлого года зафиксирован убыток 0,53%, также отрицательный результат у УК «Уралсиб», получившей убыток по пенсионным накоплениям в размере 0,45%.

Согласно отчетности ВЭБа, на 1 января 2015 года объем пенсионных накоплений в портфеле госбумаг составлял 10,5 млрд руб., из которых более 6,5 млрд руб. было инвестировано в ОФЗ, а еще 3,5 млрд руб. – в корпоративные облигации. За год стоимость чистых активов портфеля госбумаг снизилась на 388 млн руб.

Активы расширенного портфеля пенсионных накоплений на ту же отчетную дату составили 1,89 трлн руб., из которых в ОФЗ было вложено 858 млрд руб., а в облигации компаний – 602,3 млрд руб. По итогам прошлого года его объем вырос на 37 млрд руб.

Как сообщил РБК сотрудник пресс-службы Пенсионного фонда России, убытки, полученные ВЭБом от инвестирования пенсионных накоплений, не должны сказаться на итоговой пенсии граждан. «В случае необходимости средства будут выплачиваться из уже созданного резерва по обязательному пенсионному страхованию», – заявил представитель ПФР.