При стоимости нефти $60 за баррель курс американской валюты может колебаться в пределах 57–61 руб. Если цена Brent упадет до $20, доллар может побить новый рекорд и превысить 96 руб.
Рыночные индикаторы
«На протяжении десятка последних лет Россия жила с управляемым курсом валюты, сейчас, после 12 месяцев опыта свободного плавания рубля, мы исследуем новые эмпирические закономерности на российском валютном рынке», — отмечается в исследовании «ВТБ Капитала» за авторством аналитиков Татьяны Чернявской и Максима Коровина.
Их расчеты показывают, что при цене нефти $40 за баррель доллар может торговаться в пределах 69,1–74,8 руб. При цене на нефть до $20 американская валюта может вырасти до 87,2–96,3 руб. Падение ниже $20 аналитики не рассматривают.
Максимальная цена на нефть в исследовании — $60 за баррель, курс доллара при этом будет колебаться в пределах 57,3–61,1 руб.
Авторы подчеркивают, что их анализ основывается не на макроэкономических показателях, как в большинстве прогнозов по курсу рубля, а на рыночных индикаторах. В своей модели аналитики используют цену месячного фьючерса на нефть марки Brent и индекс облигаций развивающихся рынков Emerging Markets Bond Index (EMBI). Последний позволяет оценить склонность глобальных инвесторов к инвестициям в активы на развивающих рынках. Изменение EMBI на 100 б.п. приводит к колебаниям рубля по отношению к доллару на 4,8%, приводят пример авторы исследования.
Также при оценке поведения рубля аналитики учитывают среднемесячную ставку еженедельного РЕПО ЦБ, которая, как отмечают Чернявская и Коровин, отражает привлекательность выдаваемых ЦБ рублей для операций carry-trade, а также показатели риска, рассчитываемого на основе данных по открытым позициям по рублю на Чикагской товарной бирже (Chicago Mercantile Exchange, СМЕ). «Кроме того, мы включили в наши расчеты параметры волатильности, так как мы считаем, что это должно влиять на стратегии участников рынка и таким образом отразиться на динамике обменного курса», — пишут авторы исследования.
Максим Коровин в беседе с РБК попросил не рассматривать полученные данные как прогноз, подчеркнув, что это всего лишь модель. Он обращает внимание на то, что помимо рыночных факторов, которые упомянуты в исследовании «ВТБ Капитала», на курсы валют могут оказывать существенное влияние спрос на валюту домохозяйств или продажи долларов компаниями во время налоговых периодов.
Определяющий фактор
Стоимость нефти пока остается определяющим фактором для курса рубля. Начало 2016 года стало для него худшим «стартом» года со времен кризиса 2009 года, сообщает Bloomberg со ссылкой на аналитиков Sberbank CIB. Очередное падение мировых цен на нефть привело к резкому снижению курса российской валюты. «История та же: цены на нефть ищут новый базовый уровень, и рубль следует за ними», — отмечает старший валютный аналитик Sberbank CIB Том Левинсон.
Как ранее говорил РБК аналитик Nomura Дмитрий Петров, к концу первого квартала цены на нефть могут стабилизироваться в диапазоне $35–40 за баррель. «Это должно изменить настроение инвесторов, и рубль может укрепиться до 66–68 руб. за доллар», — сказал он.
В начале января ряд западных инвестбанков пересмотрели свои прогнозы по стоимости нефти в 2016 году в сторону снижения. В частности, Societe Generale понизил свой прогноз по стоимости Brent на $11,25, до $42,5 в 2016 году, а прогноз по WTI — на $9,25. Эксперты ING также понизили базовый прогноз стоимости нефти марки Brent на 2016 год с $45–60 до $35–55 за баррель. Восстановления нефтяных цен до уровня $65 в банке ожидают только во второй половине 2017 года. Bank of America Merill Lynch пересмотрел свой прогноз по стоимости Brent в 2016 году с $50 до $46 за баррель.
По оценке швейцарского банка UBS, цена на нефть марки Brent может снизиться до $30 за баррель. Хуже прогнозы были только у Morgan Stanley, аналитики которого не исключают падения стоимости нефти до $20–25, и у Royal Bank of Scotland. Последний в конце декабря 2015 года предсказывал падение цены на нефть до $16 за баррель. Консенсус-прогноз Bloomberg, составленный на основе опроса 42 экономистов, показывает, что эксперты ждут роста цен на нефть до $47 за баррель в первом квартале 2016 года. К концу года цены вырастут до $59,95 за баррель, считают экономисты.
Лучшие новости сегодня
Вы искали сегодня
Другие новости сегодня
Президент России Владимир Путин во время "Итогов года" рассказал о значительном росте налогов в новых регионах России. Это связано, прежде всего, с увеличением налогооблагаемой базы и восстановлением предприятий...
Минфин России в рамках поручения президента РФ Владимира Путина, которое было сделано на совмещенной прямой линии и пресс-конференции, изменит правила "Семейной ипотеки", чтобы убрать из программы механизм...
Центробанк России объявил официальный курс доллара США на завтра, 20.12.2024. Курс составит 103,4207 руб. Таким образом, курс доллара США повысился на 64,4 коп. по сравнению с сегодняшним курсом. Официальный...
Право на такую дифференциацию предусмотрено НК, но не установлено деталей. Так что Минфин не против различных ставок по месяцам. Минфин напомнил, что законом 176-ФЗ был введен туристический налог. Налоговые...
Быстрее всего в 2024 году зарплаты росли у водителей, сварщиков и промоутеров. За уходящий год предлагаемые в РФ зарплаты увеличились на четверть — с 58 тыс. в 2023 году до 71,8 тыс. рублей в текущем году,...
Центральный Банк готов рассмотреть вопрос введения тестирования на предмет финансовой грамотности для тех, кто хочет взять ипотеку. Такая информация содержится в ответе регулятора на письмо замруководителя думской...
«Наши задачи» - предоставлять самую оперативную, достоверную и подробную информацию по банковскому рынку; - помогать клиентам в выборе самых выгодных банковских продуктов; - способствовать банкам в поиске качественных клиентов; - налаживать общение между банками и их клиентами.
Казахстанскую продукцию планируют продвигать в торговой сети Grandiose в
ПодробнееЗа первое полугодие 2024 года Мангистау посетили около 250 тыс. туристов из
ПодробнееВице-министр сельского хозяйства Амангалий Бердалин посетил порт Саржа в
ПодробнееПрезидент России Владимир Путин во время "Итогов года" рассказал о значительном
ПодробнееМинфин России в рамках поручения президента РФ Владимира Путина, которое было
ПодробнееЦентробанк России объявил официальный курс доллара США на завтра, 20.12.2024.
ПодробнееЭкономика сегодня
ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря. Рубль прекратил рост к американской валюте, однако продолжил укрепляться к евро. Курс доллара вырос на 0,0854 рубля, составив 102,9979 рубля (102,9125...
Подробнее Система гарантирования вводится в сегменте страхования жизни. Механизм защиты будет аналогичен действующим системам страхования вкладов в банках и накоплений в негосударственных пенсионных фондах и начнет действовать...
Подробнее Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 18 декабря 2024 года, составляет 102,9979 рубля (прежнее значение ...
Подробнее Аналитики повысили прогноз по средней ключевой ставке Банка России на 2024 год с 17,3% до 17,5%, показал макроэкономический опрос ЦБ...
Подробнее На торгах 11 декабря доллар, евро и юань стремительно взлетели к рублю. Китайская валюта по итогам сессии прибавила около 4,5%, превысив отметку 14,7 рубля. На внебиржевых торгах доллар укрепился более чем на 4 рубля, поднявшись почти до 107 рублей. Евро вырос на сопоставимую величину, пробив
Подробнее Центробанк установил официальные курсы доллара и евро на 12 декабря. Рубль ускорил падение к американской и европейской валютам.
Подробнее
Комментарии (0)