Какие инвестиционные идеи «выстрелили» в 2019 году - «Финансы»

Протесты во многих крупных городах мира,
усилившаяся напряженность в торговых отношениях США и Китая, неминуемый процесс
Brexit, обострение
геополитической ситуации на Ближнем Востоке – в самом деле, 2019 год стал
щедрым на политические и экономические события, и, как следствие, оказал
значительное влияние на фондовые, товарные и валютные рынки.

На фоне разновекторной динамики развития мировой
экономики эксперты постоянно проводят системный анализ волатильности рынка
инвестиций в поисках наилучших возможностей. Как своевременные прогнозы оказали
влияние на доходность инвестиционных решений в прошлом году Мы, в Jysan Invest, решили подвести итоги
2019 года, в том числе касательно самых доходных инвестидей.

Фондовый рынок

Акции. В результате падения индекса S&P 500 более чем на 10% в декабре
2018 года рыночные перспективы в начале 2019-го были мрачными, однако
произошедшие в прошлом году события продемонстрировали большой потенциал для
повышения темпа роста фондового рынка США. Таким образом, популярные индексы S&P 500, Dow Jones Industrial Average и Nasdaq Composite показали
рост на более чем 20% и на данный момент находятся на исторических максимумах.
Тем не менее в течение года наблюдалось несколько резких скачков, связанных с
направлением политики Федерального резерва США, торговой напряженностью между
Штатами и Китаем и корпоративными доходами, что, соответственно, оказало
воздействие на настроение инвесторов.

Значительный прорыв в 2019 году
продемонстрировал российский рынок акций благодаря глобальному снижению ставок
и внедрению обязательств к государственным компаниям по увеличению размера
выплат дивидендов. Это обеспечило рынку самую большую доходность на мировом
пространстве.

Казахстанский рынок акций также
претерпел определенные изменения в 2019 году: совокупный объем торгов на KASE составил
118,1 трлн тенге и снизился относительно 2018-го на 7,6% или 9,7 трлн тенге. В
то время как объем торгов на рынке ценных бумаг вырос на 8,5% и составил 5
286,8 млрд тенге. Более того, казахстанский фондовый рынок ознаменовался
вторичным размещением акций и ГДР АО «НАК «Казатомпром» и листингом АО
«Народный банк Казахстана» на Astana International Exchange.

Облигации. Государственные облигации
дорожали, поскольку центральные банки по всему миру снижали процентные ставки,
пытаясь смягчить негативные последствия торговой войны между Китаем и США.
После повышения ставок в 2018 году Федрезерв резко сменил курс, трижды уменьшил
ставки в 2019 году. Многие другие центральные банки стали двигаться в
аналогичном направлении, в результате чего Европейский центральный банк снизил
ставки до отрицательного показателя.

Товарный рынок

На фоне продолжающихся торговых противоречий,
политики ОПЕК и обостряющейся ситуации на Ближнем Востоке товарный индекс Bloomberg (BCOM)
вырос на 4,9% в декабре и завершил год с относительно скромной доходностью в
5,4%. После снижения на 19,2% в 2018 году цена на нефть марки Brent выросла на 22,7%.

Спотовые цены на золото выросли на 18,3%, что
является наилучшим показателем с 2010 года, в то время как цены на серебро
восстановились за последний месяц, закончив год с приростом 15,44%.

Валютный рынок

По итогам 2019 года, несмотря на многочисленные
обсуждения валютных манипуляций, индекс доллара США (DXY) прибавил скромные 0,2%, хотя сильно взвешенная (58%) пара EUR/USD
снизилась на 2,2%.

На фоне политических изменений в Казахстане в
первом квартале 2019 года девальвационные ожидания населения значительно
усилились, что привело к вмешательству и последующей валютной интервенции со
стороны Национального банка с целью стабилизации тенге по отношению к доллару.
Далее ввиду благоприятной конъюнктуры на мировом рынке нефти и в целом позитивной
динамике рубля по отношению к доллару пара «доллар-тенге» на конец 2019 года
составила 382,59 тенге по сравнению с аналогичным показателем 2018-го – 384,20
тенге. 

Повышательная динамика наблюдалась по котировкам
пары «рубль-тенге», которая 31 декабря обновила исторический максимум двух
десятилетий. Таким образом, курс тенге по отношению к рублю снизился в годовом
выражении на 11,59%, составив 6,19 тенге за рубль на конец 2019 года.

Многие инвестиционные и брокерские компании
проводят анализ, мониторинг и прогнозирование тенденций рынка, которые затем
отражаются в формировании инвестиционных идей.

Например, инвестиционные идеи от 6 марта 2019 года
были основаны на соглашении ОПЕК и других стран о сокращении добычи нефти, а
также на основе технического анализа фьючерсов на нефть марки Brent. С момента
выдачи данной инвестиционной идеи и до момента достижения целевой цены 23
апреля 2019 года нефть марки Brent подорожала на 13,00%. Более того, этот
инструмент является высокорискованным, так как имеет кредитное плечо, равное
трем, то есть его динамика в три раза превышает динамику базового актива. Высокий
риск привел к наибольшей доходности среди всех представленных инвестиционных
идей. Абсолютная доходность первой идеи составила 56,25%, и доходность в
годовом выражении составила 436,84%, а абсолютная доходность второй идеи
составила 34,77%, и доходность в годовом выражении составила 437,57%.

Следующие инвестиционные идеи от 11 апреля 2019
года были основаны на спрэде цен между золотом и серебром, обратной корреляции
с индексом S&P 500 и техническом анализе фьючерсов на серебро. С момента
выдачи инвестиционной идеи до достижения целевой цены серебро показало рост на
22,61%, в то время как увеличение цен на золото составило 19,09%, а индекс
S&P 500 остался на том же уровне (+0,05%). Ценная бумага ProShares Ultra
Silver также использует кредитное плечо, но равное двум, поэтому данный
инструмент показал наибольшую доходность по сравнению с остальными
инструментами.

Таким образом, описанные выше инвестиционные идеи
генерируют общую абсолютную доходность 306,98%.

В целом, год оказался интересным на события, и как
обычно, весьма непредсказуемым. Правильный и своевременный анализ политических
и экономических сигналов на рынке позволил спрогнозировать достаточное
количество возможностей для выгодных инвестиций. Волатильность – это
возможность заработать на ситуации для любого управляющего активами.

Нурдаулет
Айдосов, заместитель председателя правления Jysan Invest[b][/b]