Падение ВВП по итогам года может достигнуть 20%, банки столкнутся с кризисом платежей, страховые готовятся к беспрецендентным убыткам, получить микрозаем станет сложнее, и только инвесткомпании чувствуют себя уверенно. Как «нерабочий» апрель и пандемия коронавируса изменят российскую экономику в целом и финансовую отрасль в частности? Этой весной экономика России попала в идеальный шторм: резкое падение цен на нефть, пандемия и разворачивающийся глобальный экономический кризис. На этом фоне выделить влияние одного лишь «нерабочего» апреля сложно, но какие-то оценки сделать можно. «Замеры по интенсивности электропотребления, сделанные ЦМАКП, показывают снижение во время нерабочей недели экономической активности на 11–16%, — говорит экономист, заведующий отделом международных рынков капитала Института мировой экономики и международных отношений РАН Яков Миркин. — Будем исходить именно из этого: ухудшение в апреле показателей макроэкономики на 10–15%, падение ВВП на 5–10%». Весь II квартал 2020 года будет сложным для экономики, считает главный экономист Альфа-Банка Наталья Орлова. «Мы ожидаем, что ВВП снизится на 6% год к году во втором квартале 2020 года, — пишет она в последнем экономическом обзоре, — Россия будет испытывать давление от карантинных мероприятий в ЕС: на долю стран ЕС приходится 43% внешнеторгового оборота России». Вдобавок заморозка сектора услуг из-за режима выходных снизит экономическую активность примерно на 20%. Главный риск, с которым столкнется в итоге российская экономика, — это сильное падение уровня жизни и кризис в 2020–2021 годах, считает Яков Миркин. «Риски вымирания значимой части среднего и малого предпринимательства, упрощения продуктовой и технологической инфраструктуры экономики, ухода все большей части бизнеса и рабочей силы в серую экономику и неформальную занятость, — перечисляет экономист. — Финансовые риски очевидны — нестабильность в финансовом секторе, дальнейшие его огосударствление и укрупнение, масштабные потери розничных инвесторов и, конечно, очередная вспышка инфляции. В целом «штормовой» рост волатильности, социальных и политических рисков». Наиболее уязвимыми окажутся сырьевые отрасли и металлургия. Но не только. «Все, что связано с инвестициями, в том числе финансовыми, — наши горизонты резко сузились, — говорит Яков Миркин. — Рынок недвижимости, аренда. Любые отрасли, связанные с «физическими» собраниями людей: туризм, гостиницы, выставочная деятельность, зрелища, гостиничный и ресторанный бизнес. Мелкий и средний бизнес, работающий за счет кредита. Производство более-менее сложной техники, в части розницы — легковые автомобили, холодильники и тому подобное, торговля ими. Отдельный вопрос — жилищная ипотека и потребительский кредит. Пара месяцев «великого сидения» — и там будет большой разгром, особенно в части мелких финансовых институтов». Говоря о российской экономике после апрельских каникул, директор Института стратегического анализа «ФБК Grant Thornton» Игорь Николаев сравнивает ее с организмом человека: «Сердце и другие жизненно важные органы (производство продуктов питания, сельское хозяйство, фармацевтическая промышленность и прочее) останутся. А вот какие-то органы (одна почка, одно легкое, один глаз…) перестанут функционировать. Это такие отрасли, как туризм, авиаперевозки, сфера досуга и прочее». Сохранится то, что мы потребляем каждый день, соглашается Миркин: «Экономика как бы вернулась к своей главной задаче, о которой мы часто забываем, — кормить нас с вами». Что же нас ожидает по итогам года? Прогнозы будут не раз меняться, в зависимости от продолжительности пандемии и глубины падения цен на российское сырье. «Не удивился бы, если бы по результатам года падение было от 10% до 20% реального ВВП, — считает Яков Миркин. — Хуже, чем в Европе и США и, конечно, в Китае. Любой кризис, занесенный в Россию извне, мы пока воспроизводили «с рычагом». Аналогичные цифры называет и Николаев. «Падение российской экономики в 2020 году будет очень сильным, больше, чем в кризис 2008 года (тогда было минус 7,8%), — говорит экономист. — С учетом высочайшей степени неопределенности думаю, что надо ориентироваться на очень широкий интервал падения: 10—20%. Тем не менее финансовая система выдержит, потому что запас ее прочности достаточно велик. Инфляция чуть превысит 10%». Одно утешение — рубль: курс, вероятно, окажется в диапазоне 65—70 рублей за доллар, поскольку нефть к концу года восстановится до уровня 50 долларов за баррель, пишет Наталья Орлова. Эксперты банковской отрасли выделяют несколько рисков, связанных с месячным карантином. Ключевым для банков является снижение платежеспособности заемщиков, что потребует создания дополнительных резервов под кредитные убытки, считает директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерий Пивень. Банки уже начали предоставлять отсрочку по платежам клиентам, чей доход из-за коронавируса снизился более чем на 30%, и реструктурировать кредиты предприятий. По данным ЦБ, крупнейшие десять банков страны за последнюю декаду марта получили около 27 тыс. заявлений от граждан на предоставление кредитных каникул. По оценке НРА, доля портфеля кредитов физлиц и МСБ, затронутого кредитными каникулами, составит порядка 14%. «Чем дольше затянется карантин, тем хуже будет финансовое положение таких заемщиков. Но мы ждем и ухудшения положения крупных предприятий, например автопрома, некоторых застройщиков», — отмечает старший управляющий директор рейтингового агентства НКР Александр Проклов. Реструктуризации и кредитные каникулы не только снизят процентные доходы банков, но и увеличат их расходы в условиях возросшей конкуренции за качественных клиентов, добавляет директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Людмила Кожекина. Еще один существенный риск — потеря ликвидности банков. «В связи с обвалом цен на нефть и девальвацией рубля, а также введением налога на процент по вкладам начался массовый отток денежных средств с вкладов», — констатирует председатель правления банка «Фридом Финанс» Геннадий Салыч. По данным ЦБ, с 15 по 25 марта общий объем депозитов сократился на 2%. «Получается интересная ситуация. С одной стороны, вкладчики забирают денежные средства, и у банков возникают риски ликвидности. С другой стороны, реальная стоимость денег увеличена, а ключевая ставка не изменилась. У банка возникают проблемы с обслуживанием этих средств, он не может их использовать, и ему попросту становится не на чем зарабатывать», — говорит Салыч. «В связи с продлением нерабочих дней до конца апреля возрастут риски оттока розничных вкладов, поскольку население будет вынуждено тратить сбережения на текущее потребление», — добавляет Кожекина. Третий риск связан с проседанием рынков и переоценкой активов на балансе банков. ЦБ разрешил в отчетности считать некоторые активы по докризисной цене. «Если ситуация не изменится и рынки останутся на текущих уровнях, то рано или поздно придется переоценивать активы кредитных организаций по реальной цене. Вполне вероятна такая картина, что многие банки окажутся на грани банкротства», — допускает Салыч. Наконец, удаленная работа банковских сотрудников повысила риски хакерских атак на незащищенные домашние сети и опасность социальной инженерии, предупреждает предправления банка «Фридом Финанс». «Однако и во время турбулентности имеются потенциальные точки роста, поскольку открываются возможности по привлечению новых клиентов за счет новых выгодных предложений», — считает Людмила Кожекина. В условиях макроэкономической нестабильности нередко происходит передел рынка между крупнейшими игроками: банки, имеющие достаточный запас прочности и высокий уровень диджитализации в обслуживании клиентов, долю на рынке смогут нарастить. «Под наибольшим давлением окажутся моноспециализированные банки: гарантийные, розничные, специализирующиеся на кредитовании строительной отрасли и арендного бизнеса», — допускает Кожекина. Устойчивость системы вряд ли окажется под угрозой, считает Валерий Пивень. «Радикальных оттоков ликвидности из банков мы не ожидаем. Что касается уровня капитализации, то в крайнем случае можно ожидать некоторых послаблений от регулятора, которые позволят банкам поддерживать уровень нормативов достаточности на приемлемом уровне», — полагает он. Два предыдущих кризиса — 2008 и 2014 годов — были кредитными и сопровождались ужесточением условий кредитования, напоминает главный экономист Альфа-Банка Наталья Орлова. «В данный момент ни один из этих факторов не актуален: ЦБ поддерживает банки большим объемом ликвидности, и российская банковская система находится в профиците ликвидности (на банковских счетах в ЦБ в марте в среднем находилось около 3 трлн рублей)», — говорится в ее обзоре. Брокеры, казалось бы, лучше других были готовы к тотальной самоизоляции: чтобы начать торговать на бирже, клиенту достаточно загрузить через форму на сайте компании электронные копии документов и подписать договор с помощью СМС. Еще один подарок преподнесло государство, обложив налогом на доходы от вкладов держателей больших депозитов. Однако на поверку не все оказалось так просто. Налоговая реформа вряд ли перетянет капитал с банковских депозитов на фондовый рынок, считает инвестиционный стратег компании «Алор Брокер» Павел Веревкин. Снижение ставок в прошлом году и так выдавило из депозитов тех, кто не мог мириться с низкими процентами. В первую очередь в условиях карантина брокеры сталкиваются с финансовыми рисками, говорит Веревкин. Закрытие офисов и перевод персонала на удаленную работу негативно сказываются на результативности работы всей компании. В кратчайшие сроки переформатировать бизнес-процессы под реалии удаленной работы без потери общей производительности труда практически невозможно. Да и дистанционное открытие счетов не сильно облегчает брокерам работу: ведь это лишь конечный шаг в цепочке привлечения клиента. «Сейчас крайне затруднительно проводить личные встречи с инвесторами, — отмечает Григорий Седов, управляющий директор, глава направления по работе с частными клиентами ИК «Ренессанс Капитал». — Для
Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 21 декабря 2024 года, составляет 102,3438 рубля (прежнее значение — 103,4207 рубля), официальный курс евро...
Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 22 декабря 2024 года, составляет 102,3438 рубля (прежнее значение — 103,4207 рубля), официальный курс евро...
Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 23 декабря 2024 года, составляет 102,3438 рубля (прежнее значение — 103,4207 рубля), официальный курс евро...
ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря. Рубль прекратил рост к американской валюте, однако продолжил укрепляться к евро. Курс доллара вырос на 0,0854 рубля, составив 102,9979 рубля (102,9125...
Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 18 декабря 2024 года, составляет 102,9979 рубля (прежнее значение ...
«Наши задачи» - предоставлять самую оперативную, достоверную и подробную информацию по банковскому рынку;
- помогать клиентам в выборе самых выгодных банковских продуктов; - способствовать банкам в поиске качественных клиентов; - налаживать общение между банками и их клиентами.
Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 21 декабря 2024 года, составляет 102,3438 рубля (прежнее значение — 103,4207 рубля), официальный курс евро...
Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 22 декабря 2024 года, составляет 102,3438 рубля (прежнее значение — 103,4207 рубля), официальный курс евро...
Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 23 декабря 2024 года, составляет 102,3438 рубля (прежнее значение — 103,4207 рубля), официальный курс евро...
ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря. Рубль прекратил рост к американской валюте, однако продолжил укрепляться к евро. Курс доллара вырос на 0,0854 рубля, составив 102,9979 рубля (102,9125...
Система гарантирования вводится в сегменте страхования жизни. Механизм защиты будет аналогичен действующим системам страхования вкладов в банках и накоплений в негосударственных пенсионных фондах и начнет действовать...
Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 18 декабря 2024 года, составляет 102,9979 рубля (прежнее значение ...
Подводящие макроэкономические итоги 2024 года аналитики сходятся в тезисе о возвращении роста российской экономики к потребительской модели. Об этом пишет «Коммерсантъ». «В отношении внутригодовой динамики...
Комментарии (0)