Инвестиционный счет Юлии Орловой: сериал Банки.ру. Вторая серия - «Новости Банков»

C началом нового учебного года Банки.ру запустил первый в своей истории сериал. Мы учимся зарабатывать деньги в кризис. В первый серии Юлия Орлова решила открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), дающий налоговую льготу при инвестициях в инструменты фондового рынка. Теперь она изучает условия открытия такого «доверительного» счета и наконец открывает его. Итак, смотрите вторую серию.

Доверительный счет

Для тех, кто не знает и не хочет знать, что такое акции, облигации и фьючерсы, очень занят или не верит, что может сформировать прибыльный инвестиционный портфель, управляющие компании предлагают отдать им до 400 тыс. рублей в год в доверительное управление на индивидуальный инвестиционный счет. Это означает, что самостоятельно нужно только выбрать компанию, которая вложит ваши деньги за вас, и стратегию (куда будут вкладываться средства: в акции, облигации, фьючерсы и т. д.). По такому счету можно получить одну из двух налоговых льгот (см. первую серию — от 1 сентября 2015 года).

По словам специалиста отдела доверительного управления «КИТ Финанс Брокер» Владимира Капустянского, при инвестировании в облигации с учетом налогового вычета можно получить доходность в 17,87% годовых. Он считал на примере вложения средств в первый год в облигации с доходностью 16,3% к погашению (сейчас такую дают, например, облигации «Пересвет»), а последующие – в облигации с доходностью 15% по номиналу (при условии, что проценты клиент забирает себе ежегодно).

По расчетам, предоставленным пресс-службой «Альфа-Капитала», при покупке облигаций федерального займа (самый надежный инструмент российского фондового рынка) средний годовой целевой доход составит 10,6%, а при покупке корпоративных облигаций крупнейших российских компаний — 10,96%. При покупке ОФЗ через три года на счете окажется 1 610 726 рублей (при взносе по 400 тыс. ежегодно) и 1 619 183 рубля — при инвестициях в корпоративные облигаций.

Специалисты УК Сбербанка указывают в презентации, посвященной ИИС, что ожидаемый доход только от инвестирования средств ИИС в российские рублевые облигации (без учета 13-процентного налогового вычета) — 11,9% годовых. По «долларовым облигациям» специалисты УК Сбербанка ожидают ежегодную доходность от инвестиций на уровне 6,2% (в расчет доходности также не включен 13-процентный налоговый вычет), при условии ослабления рубля к доллару в первый год на 7,5%, на 6,5% — на следующий и на 5,5% — в третий год. Средства вкладываются в ПИФ суверенных облигаций и корпоративные еврооблигации.

Потенциальная доходность при инвестировании в акции не рассчитывалась, так как она может быть как +100% (или выше), так и минус те же 100% (но не более, так как больше суммы счета, за редким исключением, потерять нельзя).

Кто во что вкладывает

Большинство управляющих компаний предлагают консервативные стратегии — инвестирование в облигации федерального займа, депозиты, корпоративные облигации и агрессивные — акции и фьючерсы, а также в покупку паев паевых инвестиционных фондов. Есть возможность привязать доход к доллару, инвестируя, например, в еврооблигации.

Из экзотики: например, управляющие БКС вкладывают в структурные продукты одни из самых сложных инструментов фондового рынка, а управляющие «Финама» — в акции компаний «второго эшелона» и ETF (фонды, паи которых обращаются на бирже). Многие управляющие компании совмещают инвестиции в облигации с депозитами. Например, «Альфа-Капитал» до 30% от суммы портфеля размещает на депозите.

Держать ИИС у управляющей компании и одновременно у брокера нельзя, поскольку один человек по закону может иметь только один индивидуальный инвестиционный счет. Можно на свой брокерский счет самостоятельно купить паи фондов, которые обращаются на Московской бирже. «Атон» не предоставляет услуги доверительного управления по ИИС, если вы не являетесь состоятельным клиентом компании. Но дает рекомендацию к покупке ОФЗ, дата погашения которых совпадает с датой закрытия ИИС.

Прелесть ОФЗ, кроме того, что это самый надежный инструмент российского рынка, состоит еще и в том, что купонная доходность не облагается налогом. Есть и минус: по корпоративным бондам доходность выше.

Сколько это стоит

Как и с комиссиями по брокерскому счету, посчитать реальные расходы на доверительное управление без заключения договора, в котором указаны все скидки, надбавки и комиссии, затруднительно. Компании в ответ на мой запрос раскрыли комиссии за успех и фиксированную комиссию. Но для клиента может быть сюрпризом комиссия за вывод средств при досрочном расторжении договора (менее трех лет) или двойная комиссия, возникающая при покупке ПИФа на доверительный счет ИИС (УК берет со всей суммы ИИС комиссию за управление средствами, а потом еще и стандартную комиссию с суммы, вложенной в ПИФ).

УК «Открытие» берет комиссию за управление средствами ИИС от 0,8% до 1,5% от суммы инвестирования и еще 10—15% комиссии за результат (с положительной разницы) по трем из шести предлагаемых продуктам. По трем консервативным стратегиям комиссия «за успех» отсутствует. «Финам» берет фиксированную комиссию от 0,5% от суммы инвестирования, но комиссия с результата — 20%. Сбербанк берет 2% в год от суммы управления и 1,3% — комиссия за ПИФ.

Открываю счет

Ради продолжения сериала я отправилась для открытия счета к брокеру, а не в управляющую компанию. ИИС можно переводить от брокера к брокеру, нет «инвестиционного рабства».

Для перевода средств нужно прийти к тому брокеру, где у вас уже открыт счет. Написать заявление о предоставлении данных по вашему счету другому брокеру. Затем пойти к этому брокеру для перевода вашего счета. Если на ИИС есть деньги или активы — они будут переведены новому брокеру. Если просто закрыть счет у одного брокера и открыть у другого, «счетчик» ИИС (дата открытия, от которой отсчитываются три года для льготы) обнулится.

Мой ИИС открыт в «Финаме». Эта компания лидирует по количеству ИИС: наверное, потому, что дает возможность зарабатывать ленивым — начисляет 5,5% на средства на счете, как жадный банк по депозиту (но с учетом 13-процентного вычета ставка привлекательная). Также «Финам» позволяет торговать широким набором инструментов (будьте внимательны: некоторые брокеры, например, через ИИС не дают доступ на валютный рынок), а я хочу поэкспериментировать.

Меня волновал технический вопрос — установка торговых программ на Macbook и iPad. Оказалось, для начала торговли на Aрple нужно поставить «образ» Windows. Инструкция по установке «образа» и генерации ключей (для доступа к торговому счету) занимает несколько добрых (или не очень) страниц. Я сдалась даже без попытки решить задачу самостоятельно.

К счастью, знакомый мне по журналисткой работе руководитель направления IT-департамента инвестиционной компании «Финам» Дмитрий Анциферов помог решить все технические проблемы. На мой вопрос, единственная ли я «блондинка», не справившаяся с первым вызовом трейдера самостоятельно, он ответил, что большинство клиентов пользуется услугами их специалистов — устанавливают торговую программу, генерируют ключи (тут я с облегчением выдохнула).

Осталось освоить торговые программы (у меня их две). О первых сделках читайте в следующей серии.

Конец второй серии. Продолжение следует…