— Для начала позвольте рассказать о нескольких конкретных вещах, которые мы сделали. Нашим первым приоритетом было создание так называемой «знакомой среды» для инвесторов. Это регуляторная среда, которая схожа с другими международными юрисдикциями. Это технологии, которые соединяют площадку с рынками по всему миру. И это группа брокеров, с которыми может связаться инвестор, чтобы оперативно закрывать сделки. То есть наша биржа дает инвестору все необходимые «ингредиенты». Что мы и продемонстрировали, когда провели размещение АО «Казатомпром».
Что касается ликвидности, мы работаем с маркетмейкерами – с двумя в течение последних двух недель и планируем начать работу еще с двумя до конца года. У нас уже есть ликвидность в тенге, мы также планируем обеспечить ликвидность в долларах США. Мы торгуем акциями и депозитарными расписками в Казахстане и со временем планируем интегрировать ликвидность, имеющуюся в Лондоне, с депозитарными расписками в Казахстане - мы ожидаем, что ликвидность двух бумаг на одном рынке будет расти.
Вы правы, второй важный компонент эффективности биржи – интерес инвесторов. Как поддерживать этот интерес? IPO– это хорошо, однако размещение зависит от условий на рынке. Нам надо иметь целый ряд различных ценных бумаг, которые интересны инвесторам. Долговые бумаги с фиксированной доходностью очевидно интересны. Мы работаем с Министерством финансов Казахстана по вопросу размещения суверенных бондов и сукук (исламский аналог облигаций, выпускаемый в соответствии с законами шариата - Прим. Банкир.ру) И, наконец, мы работаем над ценными бумагами, привязанными к сырьевым ресурсам, которые уникальны для Казахстана – в частности, к урану и другим полезным ископаемым. Мы предлагаем инвесторам большой выбор ценных бумаг для вложения средств.
Все вышесказанное позволяет перейти к ответу на вторую часть вашего вопроса. Почему мне следует выбрать биржу в Астане? Если вы глобальный инвестор и находитесь в Лондоне, то у вас есть несколько сотен рынков, в которые вы можете инвестировать. И на этих рынках – несколько сот тысяч ценных бумаг. А если вы эмитент из Казахстана или другой страны региона, вы хотите для своего размещения платформу – биржу – которая предоставляет выбор различных ценных бумаг для этой юрисдикции.
Исторически казахстанские компании проводили размещения в Лондоне. Таких компаний было четыре или пять, в то время как в Великобритании есть сотни различных ценных бумаг. В результате интерес инвесторов минимальный, ликвидности нет, расти некуда. Мы же хотим создать такой маркетплейс, что если инвестору интересен регион Центральной Евразии, то AIXбудет предлагать 20-30-40 разных ценных бумаг. В этом наше предложение. По сути, наша биржа - ворота для инвестиций в регион. Никто больше такого предложить не сможет. Теоретически какая-то глобальная биржа может сказать – «мы откроем подразделение в Астане» - и сделать что-то подобное. Но вопрос – зачем ей это делать? Потому что мы уже начали это делать, у нас есть планы правительства Казахстана по программе приватизации в рамках либерализации экономики, и у нас уже есть команда, реализующая проект.
Мы смотрим на регион шире – Узбекистан, Таджикистан, Кыргызстан – и предлагаем им готовую платформу. Им хорошо, потому что инвестиции идут. Нам хорошо, потому что мы расширяем спектр доступных инвесторам возможностей.
И, наконец, поговорим о Китае. Это наше отличительное конкурентное преимущество. Инициатива «Пояс и Путь» – важный рынок для Китая. Конечно, еще надо поработать над тем, как преобразовать эту инициативу в инвестиции, но у нас уже есть уникальное позиционирование, как физическое, так и геополитическое, которое позволит нам создать на основе «Пояса и Пути» эффективный маркетплейс.
— В настоящий момент такой порог существует. Но одним из уникальных преимуществ принадлежности к МФЦА является возможность «чистого листа». Уже в будущем году появится набор правил, которые будут подходить разным типам бизнеса.
Кроме того, мы работаем над правилами для юниорских добывающих компаний, которые занимаются геологоразведкой и не имеют денежных потоков, а также для малого бизнеса.
— Конечно. Мы помогаем потенциальным эмитентам. МФЦА ведет информационную кампанию и начал определять спрос на привлечение капитала. Мы создали команду, которая переводит это стремление к привлечению капитала на более практические рельсы. Например, хочет ли компания привлечь долговой или акционерный капитал? Если долговой, когда и сколько? Если акционерный, опять-таки – когда и сколько? И что надо сделать, чтобы подготовить компанию к привлечению капитала? Например, какую систему корпоративного управления надо иметь? Какую финансовую отчетность? Что «продается» инвесторам, а что нет?
Следующий шаг – наем советников. Мы много работаем с конкретными советниками – юристами, аудиторами, инвестбанкирами. Но опять-таки, для крупного бизнеса такие советники существуют, а опыта работы со средним и малым бизнесом не имеют.
Что касается сроков, между решением о привлечении акционерного капитала и реальным его привлечением обычно проходит от года до трех лет. Один год – для компании с существенным уровнем капитализации, у которой хорошая финансовая отчетность, хорошие внутренние процессы и корпоративное управление. Почему год? Около шести месяцев уходит на наем консультантов. Кроме того, чтобы получить полную финансовую информацию, обычно требуется 12 месяцев. Ну, а три года - для тех компаний, которым надо решить, каким будет предложение для инвесторов, какая нужна бухгалтерская отчетность, как организовать внутренние процессы, какие могут потребоваться изменения в корпоративном управлении, из каких бизнесов надо выйти, потому что они неинтересны инвесторам. И, наоборот, какие бизнесы являются ключевыми, быстро растущими, к которым надо привлечь особое внимание инвесторов.
— Хороший вопрос. Лет 20 назад можно было сказать, что NASDAQ вполне успешно создавал рынок технологических компаний в США. Однако сегодня эту нишу заняли фонды прямых инвестиций. Есть пара других примеров. В Лондоне – AIM, а также TMX, биржа в Торонто, которая специализируется на юниорских майнинговых компаниях. Плюс Nordic, сейчас принадлежащая NASDAQи объединяющая несколько площадок в Финляндии, Швеции, Исландии и других странах.
Должна быть улица с двусторонним движением: с одной стороны, желание создать необходимый набор правил, которые способствуют привлечению капитала в малый и средний бизнес, а, с другой – культура листинга. Например, в Малайзии было колоссальное количество размещений малого бизнеса, с использованием тех же правил, которые существуют для крупных компаний. То есть нужен не только регуляторный режим, но и предпринимательский настрой, стремление размещаться, понимание преимуществ.
Статус этой работы – между идеей и реализацией. Технически мы уже можем осуществлять торги в юанях. Возможность делать это зависит от ликвидности, от того, как организованы валютные операции между юанями и тенге. Мы работаем с двумя частными банками над тем, чтобы структурировать продукт, который позволит легко проводить трансакции с юанями. Кроме того, мы готовим к запуску в будущем году специальную площадку для торговли в юанях.
— У нас были хорошие предварительные переговоры с рядом стран. Во многих из них ситуация схожая с тем, как было в Казахстане – регуляторный режим и технологии сильно отстали от мирового уровня. Они видят возможности для суверенных или корпоративных листингов. Думаю, как и многие другие, они находились в ожидании, хотели увидеть, получится ли у нас. Мы им продемонстрировали наши возможности. Мы находимся на начальном этапе превращения их интереса в конкретные размещения. Ожидаю, что 1-2 акционерных размещения эмитентов из этих стран пройдут в течение 12-18 месяцев.
Хорошие возможности для нас связаны с долговыми размещениями с фиксированной доходностью. Один из вопросов для этих эмитентов – хотят ли они размещаться в другой стране? Думаю, мы сможем показать им, что это стоит сделать, потому что они могут привлечь средства на платформе, в которую мы проинвестировали, и которой у них нет. Мы работаем с официальными органами этих стран с тем, чтобы они разъясняли бизнесу преимущества размещения у нас. Мне кажется, потенциальные возможности просто колоссальные.
— За 30 лет работы на рынке капитала и особенно на развивающихся рынках я смог убедиться, что активный рынок капитала – ключевое условие экономического роста. Когда у бизнеса нет возможности привлечь акционерный капитал, он мало инвестируют, продуктивность страдает. Австралия, например, сумела развить очень активный рынок акционерного капитала, поэтому бизнес там растет и развивается гораздо быстрее. Такую же ситуацию я вижу в Юго-Восточной Азии. И такой же потенциал я вижу в Казахстане.
В Казахстане имеется значительный потенциал для инвестиций. Если их проводить посредством рынка капитала, то стоимость привлечения средств снижается, объем инвестиций увеличивается, компании нанимают больше работников, экономика в целом растет. Быть частью этого процесса для меня – прекрасная работа. Нам удалось достичь результата – ведь мы создали биржу мирового уровня всего за 9 месяцев!
Лучшие новости сегодня
Вы искали сегодня
Другие новости сегодня
Президент России Владимир Путин во время "Итогов года" рассказал о значительном росте налогов в новых регионах России. Это связано, прежде всего, с увеличением налогооблагаемой базы и восстановлением предприятий...
Минфин России в рамках поручения президента РФ Владимира Путина, которое было сделано на совмещенной прямой линии и пресс-конференции, изменит правила "Семейной ипотеки", чтобы убрать из программы механизм...
Центробанк России объявил официальный курс доллара США на завтра, 20.12.2024. Курс составит 103,4207 руб. Таким образом, курс доллара США повысился на 64,4 коп. по сравнению с сегодняшним курсом. Официальный...
Право на такую дифференциацию предусмотрено НК, но не установлено деталей. Так что Минфин не против различных ставок по месяцам. Минфин напомнил, что законом 176-ФЗ был введен туристический налог. Налоговые...
Быстрее всего в 2024 году зарплаты росли у водителей, сварщиков и промоутеров. За уходящий год предлагаемые в РФ зарплаты увеличились на четверть — с 58 тыс. в 2023 году до 71,8 тыс. рублей в текущем году,...
Центральный Банк готов рассмотреть вопрос введения тестирования на предмет финансовой грамотности для тех, кто хочет взять ипотеку. Такая информация содержится в ответе регулятора на письмо замруководителя думской...
«Наши задачи» - предоставлять самую оперативную, достоверную и подробную информацию по банковскому рынку; - помогать клиентам в выборе самых выгодных банковских продуктов; - способствовать банкам в поиске качественных клиентов; - налаживать общение между банками и их клиентами.
Казахстанскую продукцию планируют продвигать в торговой сети Grandiose в
ПодробнееЗа первое полугодие 2024 года Мангистау посетили около 250 тыс. туристов из
ПодробнееВице-министр сельского хозяйства Амангалий Бердалин посетил порт Саржа в
ПодробнееПрезидент России Владимир Путин во время "Итогов года" рассказал о значительном
ПодробнееМинфин России в рамках поручения президента РФ Владимира Путина, которое было
ПодробнееЦентробанк России объявил официальный курс доллара США на завтра, 20.12.2024.
ПодробнееЭкономика сегодня
ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря. Рубль прекратил рост к американской валюте, однако продолжил укрепляться к евро. Курс доллара вырос на 0,0854 рубля, составив 102,9979 рубля (102,9125...
Подробнее Система гарантирования вводится в сегменте страхования жизни. Механизм защиты будет аналогичен действующим системам страхования вкладов в банках и накоплений в негосударственных пенсионных фондах и начнет действовать...
Подробнее Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 18 декабря 2024 года, составляет 102,9979 рубля (прежнее значение ...
Подробнее Аналитики повысили прогноз по средней ключевой ставке Банка России на 2024 год с 17,3% до 17,5%, показал макроэкономический опрос ЦБ...
Подробнее На торгах 11 декабря доллар, евро и юань стремительно взлетели к рублю. Китайская валюта по итогам сессии прибавила около 4,5%, превысив отметку 14,7 рубля. На внебиржевых торгах доллар укрепился более чем на 4 рубля, поднявшись почти до 107 рублей. Евро вырос на сопоставимую величину, пробив
Подробнее Центробанк установил официальные курсы доллара и евро на 12 декабря. Рубль ускорил падение к американской и европейской валютам.
Подробнее
Комментарии (0)