НПФ держатся за бумаги - «Финансы» » Новости Банков
bottom-shape image

НПФ держатся за бумаги - «Финансы»

Крупные фонды наращивают активы до погашения

Рост волатильности на российском долговом рынке в третьем квартале заставил негосударственные пенсионные фонды (НПФ) наращивать портфели бумаг до погашения. Значительную долю в своих активах по итогам третьего квартала создали НПФ Сбербанка, НПФ «Благосостояние», а также фонды группы «Сафмар». Формирование таких портфелей позволяет НПФ снижать влияние негативных изменений на финансовом рынке на свои показатели. Однако в случае создания слишком больших портфелей таких бумаг фонды несут риски ликвидности.


Два НПФ, принадлежащих холдинговой компании «Сафмар финансовые инвестиции» (СФИ) Гуцериевых и проходящих процедуру объединения, получили в третьем квартале убытки от инвестиционной деятельности. Отрицательный результат НПФ «Сафмар» составил 2,3 млрд руб., НПФ «Доверие» — 0,76 млрд руб. В фондах объясняют результат «существенной коррекцией на российских финансовых рынках в августе 2018 года». У НПФ наблюдались значительные убытки по ценным бумагам, удерживаемым для торговли: за отчетный период «Сафмар» потерял более 6 млрд руб., «Доверие» — более 2 млрд руб. По словам представителя пенсионного дивизиона СФИ, значительный убыток был получен от находящихся в портфелях фондов акций ОВК, которые за третий квартал упали в цене на 29%. «Кроме того, существенно снизилась стоимость акций ВТБ (на 15% за квартал.— «Новости Банков»)»,— говорит он. Впрочем, сейчас «Доверие» и «Сафмар» судятся с ОВК о выкупе корпорацией у фондов их акций по цене 767 руб. И если акции в итоге будут «выкуплены по фиксированной цене, текущий убыток от переоценки будет нивелирован», говорит представитель НПФ. «Коррекция стоимости государственных и корпоративных облигаций также внесла свой вклад в финансовый результат квартала»,— называют другие причины в фондах.


Вместе с тем фонды СФИ начали в третьем квартале формировать портфели ценных бумаг до погашения. У «Сафмара» он достиг 18,9% от активов, у «Доверия» — 19,8%. В них вошли облигации федерального займа и корпоративные облигации, в том числе «Роснефти», «Транснефти» и РЖД. В результате показатели фондов в отчетности выглядят более устойчивыми. В случае ценных бумаг, удерживаемых для торговли, их стоимость в портфеле определяется рыночной ценой и при неблагоприятных обстоятельствах показывает убыток (даже если эти бумаги не проданы). В случае ценных бумаг, удерживаемых до погашения, их стоимость определяется ценой приобретения и в большинстве случаев увеличивается к погашению, не реагируя на рыночные изменения. «Мы стабилизируем портфели фондов, не ухудшая их кредитного качества»,— объясняет представитель НПФ. В этом году ряд фондов также приступил к увеличению этой доли в активах. У НПФ Сбербанка она достигла 36,9%. «Пенсионные накопления — это длинные деньги, и текущий уровень доходности — адекватный для фиксации на длительный срок»,— говорит начальник управления инвестиций НПФ Сбербанка Василий Иванов. К тому же, по его словам, «активно управлять (торговать) портфелем в 600 млрд руб. на российском рынке практически невозможно, так как необходимо обеспечить положительный результат по итогам года». В НПФ «Благосостояние» доля таких бумаг выросла более чем в семь раз и достигла 17,6% от активов.


У остальных крупнейших НПФ портфель до погашения в отчетности по третьему кварталу не отражается (НПФ «Будущее» традиционно не опубликовал свою отчетность вместе с другими крупнейшими фондами; см. «Новости Банков» от 13 августа). В НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант» не исключили, что в будущем приобретут бумаги, которые будут отнесены к категории удерживаемых до погашения. Однако находящиеся в настоящее время в его портфеле бумаги реклассифицировать в бумаги до погашения не планируется, заявил представитель фонда.


Впрочем, классификация бумаг в портфель до погашения несет риски ликвидности, отмечают участники пенсионного рынка, ведь их нельзя продать в рынок без негативных последствий для фонда. Как поясняют в «ЛУКОЙЛ-Гаранте», при досрочной продаже таких бумаг «на НПФ накладываются штрафные санкции — весь портфель расформировывается, и еще два года фонд не сможет иметь права классифицировать бумаги в данную категорию». В НПФ «Сафмар» считают адекватной долю таких бумаг в 20–30% от активов фонда.


Илья Усов


Итоги деятельности крупнейших НПФ за девять месяцев 2018 года


НПФ Сбербанка618,127,433,92-7,270,766,7
«Газфонд Пенсионные накопления»535,432,824,674,850,113,198,0
«Газфонд»458,723,310,669,360,053,177,9
«Благосостояние»402,514,317,42-5,910,542,262,8
«ЛУКОЙЛ-Гарант»*570,0-15,315,14-25,180,28-5,55-13,3
«Сафмар»198,92,99,42-9,432,030,87-2,3
«ВТБ Пенсионный фонд»197,39,310,71-1,382,4
«Согласие-ОПС»113,84,95,61-1,160,260,141,4
НПФ «Транснефть»100,43,85,25-1,410,000,9
«Доверие»95,00,84,21-4,110,450,21-0,8

kommersant.ru',1);return false;">открыть таблицу в новом окне

Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.


*По объединенному фонду «ЛУКОЙЛ-Гарант» из-за особенности бухучета не полностью учтено влияние показателей присоединенных НПФ электроэнергетики и НПФ РГС.


По данным отчетности фондов, раскрывших ее своих сайтах, по состоянию на 6 ноября 2018 года.


Крупные фонды наращивают активы до погашения Рост волатильности на российском долговом рынке в третьем квартале заставил негосударственные пенсионные фонды (НПФ) наращивать портфели бумаг до погашения. Значительную долю в своих активах по итогам третьего квартала создали НПФ Сбербанка, НПФ «Благосостояние», а также фонды группы «Сафмар». Формирование таких портфелей позволяет НПФ снижать влияние негативных изменений на финансовом рынке на свои показатели. Однако в случае создания слишком больших портфелей таких бумаг фонды несут риски ликвидности. Два НПФ, принадлежащих холдинговой компании «Сафмар финансовые инвестиции» (СФИ) Гуцериевых и проходящих процедуру объединения, получили в третьем квартале убытки от инвестиционной деятельности. Отрицательный результат НПФ «Сафмар» составил 2,3 млрд руб., НПФ «Доверие» — 0,76 млрд руб. В фондах объясняют результат «существенной коррекцией на российских финансовых рынках в августе 2018 года». У НПФ наблюдались значительные убытки по ценным бумагам, удерживаемым для торговли: за отчетный период «Сафмар» потерял более 6 млрд руб., «Доверие» — более 2 млрд руб. По словам представителя пенсионного дивизиона СФИ, значительный убыток был получен от находящихся в портфелях фондов акций ОВК, которые за третий квартал упали в цене на 29%. «Кроме того, существенно снизилась стоимость акций ВТБ (на 15% за квартал.— «Новости Банков»)»,— говорит он. Впрочем, сейчас «Доверие» и «Сафмар» судятся с ОВК о выкупе корпорацией у фондов их акций по цене 767 руб. И если акции в итоге будут «выкуплены по фиксированной цене, текущий убыток от переоценки будет нивелирован», говорит представитель НПФ. «Коррекция стоимости государственных и корпоративных облигаций также внесла свой вклад в финансовый результат квартала»,— называют другие причины в фондах. Вместе с тем фонды СФИ начали в третьем квартале формировать портфели ценных бумаг до погашения. У «Сафмара» он достиг 18,9% от активов, у «Доверия» — 19,8%. В них вошли облигации федерального займа и корпоративные облигации, в том числе «Роснефти», «Транснефти» и РЖД. В результате показатели фондов в отчетности выглядят более устойчивыми. В случае ценных бумаг, удерживаемых для торговли, их стоимость в портфеле определяется рыночной ценой и при неблагоприятных обстоятельствах показывает убыток (даже если эти бумаги не проданы). В случае ценных бумаг, удерживаемых до погашения, их стоимость определяется ценой приобретения и в большинстве случаев увеличивается к погашению, не реагируя на рыночные изменения. «Мы стабилизируем портфели фондов, не ухудшая их кредитного качества»,— объясняет представитель НПФ. В этом году ряд фондов также приступил к увеличению этой доли в активах. У НПФ Сбербанка она достигла 36,9%. «Пенсионные накопления — это длинные деньги, и текущий уровень доходности — адекватный для фиксации на длительный срок»,— говорит начальник управления инвестиций НПФ Сбербанка Василий Иванов. К тому же, по его словам, «активно управлять (торговать) портфелем в 600 млрд руб. на российском рынке практически невозможно, так как необходимо обеспечить положительный результат по итогам года». В НПФ «Благосостояние» доля таких бумаг выросла более чем в семь раз и достигла 17,6% от активов. У остальных крупнейших НПФ портфель до погашения в отчетности по третьему кварталу не отражается (НПФ «Будущее» традиционно не опубликовал свою отчетность вместе с другими крупнейшими фондами; см. «Новости Банков» от 13 августа). В НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант» не исключили, что в будущем приобретут бумаги, которые будут отнесены к категории удерживаемых до погашения. Однако находящиеся в настоящее время в его портфеле бумаги реклассифицировать в бумаги до погашения не планируется, заявил представитель фонда. Впрочем, классификация бумаг в портфель до погашения несет риски ликвидности, отмечают участники пенсионного рынка, ведь их нельзя продать в рынок без негативных последствий для фонда. Как поясняют в «ЛУКОЙЛ-Гаранте», при досрочной продаже таких бумаг «на НПФ накладываются штрафные санкции — весь портфель расформировывается, и еще два года фонд не сможет иметь права классифицировать бумаги в данную категорию». В НПФ «Сафмар» считают адекватной долю таких бумаг в 20–30% от активов фонда. Илья Усов Итоги деятельности крупнейших НПФ за девять месяцев 2018 года НПФ Сбербанка 618,1 27,4 33,92 -7,27 — 0,76 6,7 «Газфонд Пенсионные накопления» 535,4 32,8 24,67 4,85 0,11 3,19 8,0 «Газфонд» 458,7 23,3 10,66 9,36 0,05 3,17 7,9 «Благосостояние» 402,5 14,3 17,42 -5,91 0,54 2,26 2,8 «ЛУКОЙЛ-Гарант»* 570,0 -15,3 15,14 -25,18 0,28 -5,55 -13,3 «Сафмар» 198,9 2,9 9,42 -9,43 2,03 0,87 -2,3 «ВТБ Пенсионный фонд» 197,3 9,3 10,71 -1,38 — — 2,4 «Согласие-ОПС» 113,8 4,9 5,61 -1,16 0,26 0,14 1,4 НПФ «Транснефть» 100,4 3,8 5,25 -1,41 — 0,00 0,9 «Доверие» 95,0 0,8 4,21 -4,11 0,45 0,21 -0,8 kommersant.ru',1);return false;"
Лучшие новости сегодня

Вы искали сегодня

Комментарии (0)


Другие новости сегодня

Путин отметил, что в новых регионах России наблюдается рост собираемости налогов - «Финансы»

Президент России Владимир Путин во время "Итогов года" рассказал о значительном росте налогов в новых регионах России. Это связано, прежде всего, с увеличением налогооблагаемой базы и восстановлением предприятий...

Минфин изменит правила получения "Семейной ипотеки", чтобы исключить лимиты - «Финансы»

Минфин России в рамках поручения президента РФ Владимира Путина, которое было сделано на совмещенной прямой линии и пресс-конференции, изменит правила "Семейной ипотеки", чтобы убрать из программы механизм...

Курс доллара США и Евро на завтра, 20.12.2024 г. - «Финансы»

Центробанк России объявил официальный курс доллара США на завтра, 20.12.2024. Курс составит 103,4207 руб. Таким образом, курс доллара США повысился на 64,4 коп. по сравнению с сегодняшним курсом. Официальный...

Местные власти могут дифференцировать ставки турналога с учетом сезонности по месяцам - «Финансы»

Право на такую дифференциацию предусмотрено НК, но не установлено деталей. Так что Минфин не против различных ставок по месяцам. Минфин напомнил, что законом 176-ФЗ был введен туристический налог. Налоговые...

Быстрее всего в 2024 году зарплаты росли у водителей, сварщиков и промоутеров - «Финансы»

Быстрее всего в 2024 году зарплаты росли у водителей, сварщиков и промоутеров. За уходящий год предлагаемые в РФ зарплаты увеличились на четверть — с 58 тыс. в 2023 году до 71,8 тыс. рублей в текущем году,...

Банк России может ввести тестирование для ипотечных заемщиков - «Финансы»

Центральный Банк готов рассмотреть вопрос введения тестирования на предмет финансовой грамотности для тех, кто хочет взять ипотеку. Такая информация содержится в ответе регулятора на письмо замруководителя думской...


Новости

Последнее из блога

«Наши задачи» - предоставлять самую оперативную, достоверную и подробную информацию по банковскому рынку; - помогать клиентам в выборе самых выгодных банковских продуктов; - способствовать банкам в поиске качественных клиентов; - налаживать общение между банками и их клиентами.

Для курортной зоны Кендерли начали строить инженерную инфраструктуру - «Экономика»

Для курортной зоны Кендерли начали строить инженерную инфраструктуру - «Экономика»

За первое полугодие 2024 года Мангистау посетили около 250 тыс. туристов из

Подробнее
В Казахстане планируют добывать ежегодно 10 тыс. тонн каспийской кильки - «Экономика»

В Казахстане планируют добывать ежегодно 10 тыс. тонн каспийской кильки - «Экономика»

Вице-министр сельского хозяйства Амангалий Бердалин посетил порт Саржа в

Подробнее
Путин отметил, что в новых регионах России наблюдается рост собираемости налогов - «Финансы»

Путин отметил, что в новых регионах России наблюдается рост собираемости налогов - «Финансы»

Президент России Владимир Путин во время "Итогов года" рассказал о значительном

Подробнее
Минфин изменит правила получения "Семейной ипотеки", чтобы исключить лимиты - «Финансы»

Минфин изменит правила получения "Семейной ипотеки", чтобы исключить лимиты - «Финансы»

Минфин России в рамках поручения президента РФ Владимира Путина, которое было

Подробнее
Курс доллара США и Евро на завтра, 20.12.2024 г. - «Финансы»

Курс доллара США и Евро на завтра, 20.12.2024 г. - «Финансы»

Центробанк России объявил официальный курс доллара США на завтра, 20.12.2024.

Подробнее
Экономика сегодня

Рубль больше не растет. ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря - «Тема дня»

Рубль больше не растет. ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря - «Тема дня»

​ ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря. Рубль прекратил рост к американской валюте, однако продолжил укрепляться к евро. Курс доллара вырос на 0,0854 рубля, составив 102,9979 рубля (102,9125...

Подробнее
По аналогии с вкладами. Полисы страхования жизни будут защищены гарантиями - «Тема дня»

По аналогии с вкладами. Полисы страхования жизни будут защищены гарантиями - «Тема дня»

​ Система гарантирования вводится в сегменте страхования жизни. Механизм защиты будет аналогичен действующим системам страхования вкладов в банках и накоплений в негосударственных пенсионных фондах и начнет действовать...

Подробнее
Рубль укрепился. Курсы доллара и евро на 18 декабря - «Тема дня»

Рубль укрепился. Курсы доллара и евро на 18 декабря - «Тема дня»

​ Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 18 декабря 2024 года, составляет 102,9979 рубля (прежнее значение ...

Подробнее
Аналитики значительно повысили прогноз по ключевой ставке и инфляции - «Тема дня»

Аналитики значительно повысили прогноз по ключевой ставке и инфляции - «Тема дня»

​ Аналитики повысили прогноз по средней ключевой ставке Банка России на 2024 год с 17,3% до 17,5%, показал макроэкономический опрос ЦБ...

Подробнее
Новое пике рубля: что происходит и чего ждать дальше - «Тема дня»

Новое пике рубля: что происходит и чего ждать дальше - «Тема дня»

​ На торгах 11 декабря доллар, евро и юань стремительно взлетели к рублю. Китайская валюта по итогам сессии прибавила около 4,5%, превысив отметку 14,7 рубля. На внебиржевых торгах доллар укрепился более чем на 4 рубля, поднявшись почти до 107 рублей. Евро вырос на сопоставимую величину, пробив

Подробнее
Новый обвал рубля. Курсы доллара и евро на 12 декабря - «Тема дня»

Новый обвал рубля. Курсы доллара и евро на 12 декабря - «Тема дня»

​ Центробанк установил официальные курсы доллара и евро на 12 декабря. Рубль ускорил падение к американской и европейской валютам.

Подробнее

Разделы

Информация


Путин отметил, что в новых регионах России наблюдается рост собираемости налогов - «Финансы»

Путин отметил, что в новых регионах России наблюдается рост собираемости налогов - «Финансы»

Президент России Владимир Путин во время "Итогов года" рассказал о значительном росте налогов в новых регионах России. Это связано, прежде всего, с увеличением налогооблагаемой базы и восстановлением предприятий...

Подробнее

      
Курс валют сегодня