Банки увеличили дорогие заимствования в ЦБ

С середины июля объемы операций репо с ЦБ по фиксированным ставкам уверенно растут. В понедельник они превысили 575 млрд руб., десятикратно превзойдя средние значения первого полугодия. Участники рынка связывают рост довольно дорогих заимствований со снижением уровня доверия к крупным частным банкам. Определить, кто из них активно кредитовался в ЦБ, можно будет уже в середине августа, после публикации отчетности за июль.

Невостребованный большую часть первого полугодия сектор рынка репо, которое предоставляется Банком России по фиксированной ставке, быстро нарастил обороты. Рост операций с ЦБ обозначился в середине июля и за неполный месяц достиг значений, десятикратно превысивших средний уровень первого полугодия. В минувший понедельник (данные ЦБ предоставляет с задержкой на день) объем таких операций превысил 575 млрд руб. и достиг рекордного значения с начала января. В начале года традиционно банки испытывают дефицит ликвидности из-за долгих выходных.

Нынешняя ситуация с ликвидностью на российском рынке выглядит вполне благополучной. Ставки привлечения средств на межбанковском рынке составляют 8,2–8,3% годовых, что существенно ниже ставки рефинансирования ЦБ (9% годовых). ВТБ ежедневно привлекает через короткие облигационные займы у небольших кредитных организаций по 40–60 млрд руб. под 8–9% годовых, причем в последние дни ставка держится в районе нижней границы диапазона. Собеседники «Новости Банков» отмечают, что даже есть проблемы с размещением депозитов по приемлемой ставке в госбанках или банках с иностранным участием — они не нуждаются в средствах. Иными словами, свободные средства есть и у крупных, и у небольших кредитных организаций. Аналитики Росбанка отмечают, что с декабря прошлого года размер задолженности по фиксированному репо с ЦБ менялся в широких пределах — от 12 млрд до 1,1 трлн руб. (накануне нового года). По их мнению, данный инструмент является вполне нормальным способом удовлетворить потребность банка в коротких деньгах, наравне с денежным рынком.

В ЦБ считают, что такая ситуация вызвана «ограниченными возможностями денежного рынка по перераспределению ликвидности». Как констатирует пресс-служба ЦБ (цитата по агентству ТАСС): «У одних кредитных организаций на счетах сформировался избыток ликвидности, в то время как другие, напротив, продолжают привлекать средства». И в таких условиях кредитным организациям приходится «использовать операции Банка России как по предоставлению, так и по абсорбированию ликвидности».

Вместе с тем участники рынка связывают устойчивый спрос на довольно дорогие средства ЦБ небольшим числом крупных частных банков. По словам директора по банковским рейтингам «Эксперт РА» Александра Сараева, «очевидно только, что этот прирост обеспечен не одним, а несколькими участниками рынка, так как столь значительный объем ликвидности не требуется одномоментно кому-либо из крупных игроков». Представители банковского сообщества неохотно комментируют ситуацию. По словам трейдера крупного банка, разговоры относительно проблем у крупных банков привели к резкому ухудшению эластичности рынка. «Некоторые банки сократили друг на друга лимиты, в результате у одних накопился избыток рублевой ликвидности, а у других проявился дефицит, который они покрывают за счет дорогого репо по фиксированной ставке с ЦБ»,— отмечает собеседник. Глава казначейства другого банка отмечает, что «рост объемов рынка репо с ЦБ по фиксированной ставке в последнее время отражает снижение доверия к некоторым частным российским банкам. Это уже привело к определенному оттоку клиентов, и такими операциями банки отчасти компенсируют этот уход». При этом, по словам собеседника «Новости Банков», подобные операции лимитируются другими контрагентами (госбанками, банками с иностранным капиталом) в большей степени, чем Банком России.

Вчера «Новости Банков» опросил крупнейшие частные российские банки на предмет того, участвовали ли они в операциях репо с ЦБ в последние две недели. В Альфа-банке, Промсвязьбанке, МКБ заявили, что не проводили операции репо с ЦБ по фиксированной ставке в это время. В банке «ФК “Открытие”» оставили запрос без комментариев. В Бин-банке не ответили на запрос «Новости Банков». Как отмечает господин Сараев, сейчас невозможно понять, какие банки обеспечили прирост операций репо. Отчасти ситуация прояснится после публикации банковской отчетности за июль, которая появится в середине августа. При этом, как считает представитель крупного банка, ситуация может войти в нормальное русло в течение нескольких недель, например, в случае привлечения в капитал банков новых инвесторов отношение клиентов к ним может поменяться в лучшую сторону.

Дмитрий Ладыгин, Виталий Гайдаев, Мария Сарычева