Доходность ОФЗ вышла за санкции - «Финансы» » Новости Банков
bottom-shape image

Доходность ОФЗ вышла за санкции - «Финансы»

В среду состоялось знаковое размещение облигаций федерального займа (ОФЗ). Минфин смог привлечь у инвесторов средства на 15 лет под доходность ниже 9% годовых. Столь низких ставок привлечения не было на российском долговом рынке с июля 2014 года, до введения западными странами секторальных санкций против России.


В среду Минфин провел два аукциона по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ) с погашением через пять и пятнадцать лет. Инвесторам были предложены среднесрочные бумаги с постоянным купонным доходом в объеме 20 млрд руб. и долгосрочные — на 10 млрд руб. Спрос превысил предложение в два-три раза, составив соответственно 43,9 млрд и 28,9 млрд руб. В результате Минфину удалось разместить выпуски на полную сумму, а также снизить ставку по среднесрочным бумагам до 9,05% годовых, а по долгосрочным — до 8,97% годовых.

Столь успешного с точки зрения ставки размещения Минфин не проводил с 16 июля 2014 года. Тогда были размещены пятилетние бумаги с доходностью 8,54% годовых. Однако после того как 17 июля США, а вслед за ними и другие западные страны ввели секторальные санкции против крупных российских компаний и банков, ситуация резко ухудшилась. Усугубили ситуацию падение цен на нефть, девальвация рубля и повышение ключевой ставки Банком России. В результате на долгие месяцы первичный рынок оказался фактически закрытым для размещения длинных бумаг, и министерство было вынуждено привлекать короткие деньги. Только со второго квартала 2015 года на фоне снижения политической напряженности Минфин смог полноценно выйти на первичный рынок.

В настоящее время ситуацию на долговом рынке в наибольшей степени определяют восстановление цен на нефть и укрепление рубля, отмечают участники рынка. Кроме того, по словам аналитиков Росбанка, существенное влияние на сегмент госдолга оказывают и перспективы понижения ставок ЦБ, а также избыточная рублевая ликвидность банков. "На фоне хорошей рыночной конъюнктуры Минфину удалось успешно разместить новые бумаги не только без премии к вторичному рынку, но и по более высоким, чем на вторичных торгах, ценам. Поэтому после окончания аукциона цены на 15-летние облигации выросли еще более чем на 1 п. п., а доходность опустилась ниже 8,9% годовых",— отметил главный аналитик долговых рынков БК "Регион" Александр Ермак. При этом, по словам директора Simargl Capital Дмитрия Садового, ОФЗ дают неплохую доходность по сравнению с аналогами на развивающихся рынках при более высоком кредитном качестве, что стимулирует спрос со стороны иностранных инвесторов.

Улучшением рыночной конъюнктуры активно пользуются и корпоративные заемщики. По данным агентства Cbonds, апрель оказался самым успешным месяцем для первичного рынка корпоративных облигаций с докризисного 2007 года (см. "Ъ" от 4 мая). За минувший месяц эмитенты на внутреннем долговом рынке разместили облигации на 346 млрд руб., что более чем втрое превышает показатель аналогичного периода прошлого года. Избыток свободных средств у инвесторов способствовал снижению стоимости заимствований российских эмитентов. Если в начале года эмитенты первого эшелона привлекали средства под 12-13% годовых, то в апреле — начале мая ставки опустились ниже 10% годовых. "С учетом того что ЦБ на ближайших заседаниях, вероятно, возобновит цикл снижения ставки, а также того, что в середине года ожидается переход банковского сектора от дефицита ликвидности к ее профициту, снижение доходностей в корпоративном секторе в ближайшие месяцы, скорее всего, продолжится", — отмечает заместитель директора центра макроэкономического прогнозирования Бинбанка Наталия Шилова.

Виталий Гайдаев


В среду состоялось знаковое размещение облигаций федерального займа (ОФЗ). Минфин смог привлечь у инвесторов средства на 15 лет под доходность ниже 9% годовых. Столь низких ставок привлечения не было на российском долговом рынке с июля 2014 года, до введения западными странами секторальных санкций против России. В среду Минфин провел два аукциона по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ) с погашением через пять и пятнадцать лет. Инвесторам были предложены среднесрочные бумаги с постоянным купонным доходом в объеме 20 млрд руб. и долгосрочные — на 10 млрд руб. Спрос превысил предложение в два-три раза, составив соответственно 43,9 млрд и 28,9 млрд руб. В результате Минфину удалось разместить выпуски на полную сумму, а также снизить ставку по среднесрочным бумагам до 9,05% годовых, а по долгосрочным — до 8,97% годовых. Столь успешного с точки зрения ставки размещения Минфин не проводил с 16 июля 2014 года. Тогда были размещены пятилетние бумаги с доходностью 8,54% годовых. Однако после того как 17 июля США, а вслед за ними и другие западные страны ввели секторальные санкции против крупных российских компаний и банков, ситуация резко ухудшилась. Усугубили ситуацию падение цен на нефть, девальвация рубля и повышение ключевой ставки Банком России. В результате на долгие месяцы первичный рынок оказался фактически закрытым для размещения длинных бумаг, и министерство было вынуждено привлекать короткие деньги. Только со второго квартала 2015 года на фоне снижения политической напряженности Минфин смог полноценно выйти на первичный рынок. В настоящее время ситуацию на долговом рынке в наибольшей степени определяют восстановление цен на нефть и укрепление рубля, отмечают участники рынка. Кроме того, по словам аналитиков Росбанка, существенное влияние на сегмент госдолга оказывают и перспективы понижения ставок ЦБ, а также избыточная рублевая ликвидность банков. "На фоне хорошей рыночной конъюнктуры Минфину удалось успешно разместить новые бумаги не только без премии к вторичному рынку, но и по более высоким, чем на вторичных торгах, ценам. Поэтому после окончания аукциона цены на 15-летние облигации выросли еще более чем на 1 п. п., а доходность опустилась ниже 8,9% годовых",— отметил главный аналитик долговых рынков БК "Регион" Александр Ермак. При этом, по словам директора Simargl Capital Дмитрия Садового, ОФЗ дают неплохую доходность по сравнению с аналогами на развивающихся рынках при более высоком кредитном качестве, что стимулирует спрос со стороны иностранных инвесторов. Улучшением рыночной конъюнктуры активно пользуются и корпоративные заемщики. По данным агентства Cbonds, апрель оказался самым успешным месяцем для первичного рынка корпоративных облигаций с докризисного 2007 года (см. "Ъ" от 4 мая). За минувший месяц эмитенты на внутреннем долговом рынке разместили облигации на 346 млрд руб., что более чем втрое превышает показатель аналогичного периода прошлого года. Избыток свободных средств у инвесторов способствовал снижению стоимости заимствований российских эмитентов. Если в начале года эмитенты первого эшелона привлекали средства под 12-13% годовых, то в апреле — начале мая ставки опустились ниже 10% годовых. "С учетом того что ЦБ на ближайших заседаниях, вероятно, возобновит цикл снижения ставки, а также того, что в середине года ожидается переход банковского сектора от дефицита ликвидности к ее профициту, снижение доходностей в корпоративном секторе в ближайшие месяцы, скорее всего, продолжится", — отмечает заместитель директора центра макроэкономического прогнозирования Бинбанка Наталия Шилова. Виталий Гайдаев
Лучшие новости сегодня

Вы искали сегодня

Комментарии (0)


Другие новости сегодня

Местные власти могут дифференцировать ставки турналога с учетом сезонности по месяцам - «Финансы»

Право на такую дифференциацию предусмотрено НК, но не установлено деталей. Так что Минфин не против различных ставок по месяцам. Минфин напомнил, что законом 176-ФЗ был введен туристический налог. Налоговые...

Быстрее всего в 2024 году зарплаты росли у водителей, сварщиков и промоутеров - «Финансы»

Быстрее всего в 2024 году зарплаты росли у водителей, сварщиков и промоутеров. За уходящий год предлагаемые в РФ зарплаты увеличились на четверть — с 58 тыс. в 2023 году до 71,8 тыс. рублей в текущем году,...

Банк России может ввести тестирование для ипотечных заемщиков - «Финансы»

Центральный Банк готов рассмотреть вопрос введения тестирования на предмет финансовой грамотности для тех, кто хочет взять ипотеку. Такая информация содержится в ответе регулятора на письмо замруководителя думской...

На Мосбирже можно будет делать ставки на изменения ключевой ставки - «Финансы»

Московская биржа запустит фьючерс на ключевую ставку Центробанка, cообщил управляющий директор по продажам и развитию бизнеса площадки Владимир Крекотень, пишет интернет-издание РБК. По его словам, торговая...

Аналитики предположили рост ключевой ставки до 23% - «Финансы»

ЦБ повысит ключевую ставку до 23% на заседании 20 декабря — в этом уверена половина из 28 опрошенных «Известиями» аналитиков. При этом еще семь экспертов в равной степени ожидают ее рост как на 2 п.п.,...

В ЦБ описали стратегии удержания сотрудников на фоне дефицита кадров - «Финансы»

В условиях конкуренции за кадры бизнес вынужден в дополнение к росту зарплат компенсировать ипотеку, выдавать беспроцентные займы, оплачивать отдых детей сотрудников, перечислил ЦБ. Но есть и те, кто перешел...


Новости

Последнее из блога

«Наши задачи» - предоставлять самую оперативную, достоверную и подробную информацию по банковскому рынку; - помогать клиентам в выборе самых выгодных банковских продуктов; - способствовать банкам в поиске качественных клиентов; - налаживать общение между банками и их клиентами.

Рубль больше не растет. ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря - «Тема дня»

Рубль больше не растет. ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря - «Тема дня»

​ ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря. Рубль прекратил рост к

Подробнее
По аналогии с вкладами. Полисы страхования жизни будут защищены гарантиями - «Тема дня»

По аналогии с вкладами. Полисы страхования жизни будут защищены гарантиями - «Тема дня»

​ Система гарантирования вводится в сегменте страхования жизни. Механизм защиты

Подробнее
Рубль укрепился. Курсы доллара и евро на 18 декабря - «Тема дня»

Рубль укрепился. Курсы доллара и евро на 18 декабря - «Тема дня»

​ Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара,

Подробнее
Быстрее всего в 2024 году зарплаты росли у водителей, сварщиков и промоутеров - «Финансы»

Быстрее всего в 2024 году зарплаты росли у водителей, сварщиков и промоутеров - «Финансы»

Быстрее всего в 2024 году зарплаты росли у водителей, сварщиков и промоутеров.

Подробнее
Банк России может ввести тестирование для ипотечных заемщиков - «Финансы»

Банк России может ввести тестирование для ипотечных заемщиков - «Финансы»

Центральный Банк готов рассмотреть вопрос введения тестирования на предмет

Подробнее
Экономика сегодня

Рубль больше не растет. ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря - «Тема дня»

Рубль больше не растет. ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря - «Тема дня»

​ ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря. Рубль прекратил рост к американской валюте, однако продолжил укрепляться к евро. Курс доллара вырос на 0,0854 рубля, составив 102,9979 рубля (102,9125...

Подробнее
По аналогии с вкладами. Полисы страхования жизни будут защищены гарантиями - «Тема дня»

По аналогии с вкладами. Полисы страхования жизни будут защищены гарантиями - «Тема дня»

​ Система гарантирования вводится в сегменте страхования жизни. Механизм защиты будет аналогичен действующим системам страхования вкладов в банках и накоплений в негосударственных пенсионных фондах и начнет действовать...

Подробнее
Рубль укрепился. Курсы доллара и евро на 18 декабря - «Тема дня»

Рубль укрепился. Курсы доллара и евро на 18 декабря - «Тема дня»

​ Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 18 декабря 2024 года, составляет 102,9979 рубля (прежнее значение ...

Подробнее
Аналитики значительно повысили прогноз по ключевой ставке и инфляции - «Тема дня»

Аналитики значительно повысили прогноз по ключевой ставке и инфляции - «Тема дня»

​ Аналитики повысили прогноз по средней ключевой ставке Банка России на 2024 год с 17,3% до 17,5%, показал макроэкономический опрос ЦБ...

Подробнее
Новое пике рубля: что происходит и чего ждать дальше - «Тема дня»

Новое пике рубля: что происходит и чего ждать дальше - «Тема дня»

​ На торгах 11 декабря доллар, евро и юань стремительно взлетели к рублю. Китайская валюта по итогам сессии прибавила около 4,5%, превысив отметку 14,7 рубля. На внебиржевых торгах доллар укрепился более чем на 4 рубля, поднявшись почти до 107 рублей. Евро вырос на сопоставимую величину, пробив

Подробнее
Новый обвал рубля. Курсы доллара и евро на 12 декабря - «Тема дня»

Новый обвал рубля. Курсы доллара и евро на 12 декабря - «Тема дня»

​ Центробанк установил официальные курсы доллара и евро на 12 декабря. Рубль ускорил падение к американской и европейской валютам.

Подробнее

Разделы

Информация


Местные власти могут дифференцировать ставки турналога с учетом сезонности по месяцам - «Финансы»

Местные власти могут дифференцировать ставки турналога с учетом сезонности по месяцам - «Финансы»

Право на такую дифференциацию предусмотрено НК, но не установлено деталей. Так что Минфин не против различных ставок по месяцам. Минфин напомнил, что законом 176-ФЗ был введен туристический налог. Налоговые...

Подробнее

      
Курс валют сегодня