С портфелями на выход - «Тема дня» » Новости Банков
bottom-shape image

С портфелями на выход - «Тема дня»

Иностранные банки и фонды практически синхронно объявляют о сворачивании инвестиций в российский банковский сектор. Что влияет на их настроения: время, санкции или дело Baring Vostok?

Локо-Банк на днях сообщил на своем сайте, что стал «полностью российским». Впрочем, за оптимистичным заголовком пресс-релиза скрывалась несколько другая фактура: из капитала кредитной организации выходит иностранный инвестор. Фонд East Capital владел 9,91% акций банка с 2006 года, но сейчас решил продать другим акционерам свою долю «в связи с окончанием инвестиционного цикла».

Стратегии пересматривают не только зарубежные фонды. «Дочки» иностранных банков тоже меняют свои взгляды на Россию. Например, Нордеа Банк решил постепенно отказаться от привлечения новых российских клиентов. Текущий портфель корпоративных кредитов на 2,3 млрд долларов будет постепенно сокращаться и замещаться ссудами клиентам из Скандинавии, сообщал председатель правления Нордеа Банка Михаил Поляков. Бизнес свернет и российская «дочка» Danske Bank, которая работала только с юрлицами.

Хотя ситуации у перечисленных игроков разные, все сводится к одному, говорит президент инвестиционной группы «Московские партнеры» Евгений Коган. «Сам бизнес России все больше считается токсичным», — резюмирует он.

«Это скорее некая общеэкономическая ситуация, которая также повлияла на стратегию фонда в России, а не ситуация с конкретным банком», — соглашается младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин, комментируя ситуацию с Локо-Банком.

Согласно последней статистике ЦБ, на 1 октября 2018 года 58 банков в России полностью контролировались нерезидентами. По данным на ту же дату, иностранцы участвовали в капитале 150 кредитных организаций. Для сравнения: в начале 2014 года нерезиденты имели доли в 251 российском банке.

«В ряде случаев в качестве нерезидентов могут учитываться организации с российскими бенефициарами, но общая тенденция все равно очевидна», — констатирует аналитик Новости Банков Вадим Тихонов.

Доля нерезидентов в уставном капитале банковской системы РФ за период с 1 января 2014 года по 1 октября 2018 года сократилась с 26,42% до 14,5%, а без учета нерезидентов, находящихся под существенным влиянием резидентов РФ, — с 23% до 13,51%. Также ЦБ уже несколько лет ежегодно рассчитывает иностранную долю в банках РФ по особым правилам в рамках квоты (участие иностранного капитала в банковской системе не должно превышать 50%), эта доля снизилась с 13,44% на 1 января 2016 года до 12,41% на 1 января 2019-го.

«Геополитика и санкции входят в список основных причин, но едва ли не главной я бы назвал рост государственного влияния на банковский сектор», — говорит Тихонов.

Не на руку инвесторам и слабая операционная эффективность, и низкая рентабельность бизнеса, перечисляет Иван Уклеин. За последние годы на рынке существенно выросла конкуренция, а регулирование ужесточилось. «Если взять цифры по рентабельности капитала банковского сектора без учета Сбербанка, то получится весьма скромный результат», — заключает младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА».

Низкая доходность и санкции — главные факторы, которые отбивают аппетит иностранцев к банкингу в России, считает руководитель практики управления рисками «ФБК Grant Thornton» Роман Кенигсберг. «Когда они входили, рынок был растущим, вспомните 2006—2007 годы, банки прирастали на 40%, а никаких санкционных ограничений не существовало. Сейчас доходность банковского сектора упала, более того, многие до сих пор не могут решить проблемы в бизнесе, которые появились в прошлые годы», — напоминает собеседник Новости Банков.

Иностранцев на российском банковском рынке можно условно разделить на две категории. Первая — это профессиональные портфельные инвесторы, которые входили в капиталы кредитных организаций с целью их развития и дальнейшей перепродажи. Вторая группа — «дочки» зарубежных банков.

Выход портфельных инвесторов активизировался на фоне санкций, отмечает управляющий директор компании «Национальные кредитные рейтинги» Александр Проклов. «Например, ЕБРР в 2014 году заявил, что не будет финансировать новые проекты в России. Другие зарубежные инвесторы проводят примерно такую же политику: новые приобретения в России практически не делаются, а старые инвестиции постепенно закрываются, хотя никакой паники нет», — заключает он.

Иностранные фонды заинтересовались российскими банковскими активами еще до 2009 года. С тех пор рынок пережил несколько кризисов. Срок вложений слишком растянулся, поэтому игрокам приходится принимать решения, стоит ли сохранять те или иные активы в портфеле. «Фонды достаточно долго ждали, когда ситуация на банковском рынке улучшится. Если раньше думали, как бы выйти из актива с прибылью, то теперь — как выйти с наименьшими потерями», — говорит Уклеин. По его оценкам, речь идет о потере от 30% средств до выхода в ноль.

Не лучше ситуация и для дочерних структур иностранных банков. Им страшны не столько санкции, сколько снижение доходности бизнеса. «Есть определенный круг крупных иностранных банков, которые по-прежнему имеют хорошую процентную маржу, но небольшим банкам с ними трудно конкурировать», — отмечает Проклов. В итоге для большинства стратегия сводится к одному — обслуживать узкий круг клиентов, как-то связанных с банком по страновому признаку.

Уход зарубежных фондов локальный рынок сможет пережить относительно безболезненно, считает инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин. Гораздо печальнее сворачивание активности «дочек» иностранных банков. «Зарубежный бизнес приносит best practices и расширяет доступ к глобальному финансированию. Без этого мы теряем один из драйверов развития отечественной индустрии», — констатирует эксперт.

Еще один фактор, который вернулся в поле зрения иностранных игроков, — уголовно-правовой риск. 15 февраля 2019 года в Москве задержали шестерых бизнесменов, связанных с Baring Vostok. В числе фигурантов дела оказался основатель инвестфонда Майкл Калви. Он же возглавляет совет директоров банка «Восточный», а Baring Vostok принадлежит 51,6% акций банка. По версии СМИ, преследование иностранных инвесторов — результат корпоративного конфликта в кредитной организации.

Арест представителей Baring Vostok вызвал массу комментариев о том, какой удар это наносит по инвестиционному климату в России. Это не удар, но сигнал, уверен Евгений Коган. «Тот же Baring Vostok соблюдал правила игры: не лез в политику, не играл с налогами, не касался проектов, связанных с государством, но и это не помогло. Первый урок из этого дела: даже соблюдение правил игры не спасает от проблем», — резюмирует он.

Если сигнал, то кому? Зарубежных игроков в банковском секторе и так осталось немного, указывают собеседники Новости Банков. «Многие инвесторы, которые хотели или были вынуждены выйти из российских активов, уже ушли. Как правило, остались фонды, которые специализируются на рисковых инвестициях и готовы работать в условиях непростого инвестиционного климата в России», — отмечает Иван Уклеин. Однако он соглашается, что Baring Vostok относится ко второй группе, группе тех, кто оставался, несмотря ни на что.

«Конечно, это история неприятная, но я не думаю, что это решающий сигнал для того, чтобы выход иностранных банков и фондов ускорился. На сегодняшний день их присутствие в российской банковской системе и так не слишком заметно», — констатирует Проклов. Иными словами, то, что мертво, умереть не может. Похоже, этот тезис теперь описывает не только суровые реалии голливудской «Игры престолов», но и интерес иностранцев к российскому банковскому сектору.

Юлия КОШКИНА,


Иностранные банки и фонды практически синхронно объявляют о сворачивании инвестиций в российский банковский сектор. Что влияет на их настроения: время, санкции или дело Baring Vostok ? Локо-Банк на днях сообщил на своем сайте, что стал «полностью российским». Впрочем, за оптимистичным заголовком пресс-релиза скрывалась несколько другая фактура: из капитала кредитной организации выходит иностранный инвестор. Фонд East Capital владел 9,91% акций банка с 2006 года, но сейчас решил продать другим акционерам свою долю «в связи с окончанием инвестиционного цикла». Стратегии пересматривают не только зарубежные фонды. «Дочки» иностранных банков тоже меняют свои взгляды на Россию. Например, Нордеа Банк решил постепенно отказаться от привлечения новых российских клиентов. Текущий портфель корпоративных кредитов на 2,3 млрд долларов будет постепенно сокращаться и замещаться ссудами клиентам из Скандинавии, сообщал председатель правления Нордеа Банка Михаил Поляков. Бизнес свернет и российская «дочка» Danske Bank, которая работала только с юрлицами. Хотя ситуации у перечисленных игроков разные, все сводится к одному, говорит президент инвестиционной группы «Московские партнеры» Евгений Коган. «Сам бизнес России все больше считается токсичным», — резюмирует он. «Это скорее некая общеэкономическая ситуация, которая также повлияла на стратегию фонда в России, а не ситуация с конкретным банком», — соглашается младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин, комментируя ситуацию с Локо-Банком. Согласно последней статистике ЦБ, на 1 октября 2018 года 58 банков в России полностью контролировались нерезидентами. По данным на ту же дату, иностранцы участвовали в капитале 150 кредитных организаций. Для сравнения: в начале 2014 года нерезиденты имели доли в 251 российском банке. «В ряде случаев в качестве нерезидентов могут учитываться организации с российскими бенефициарами, но общая тенденция все равно очевидна», — констатирует аналитик Новости Банков Вадим Тихонов. Доля нерезидентов в уставном капитале банковской системы РФ за период с 1 января 2014 года по 1 октября 2018 года сократилась с 26,42% до 14,5%, а без учета нерезидентов, находящихся под существенным влиянием резидентов РФ, — с 23% до 13,51%. Также ЦБ уже несколько лет ежегодно рассчитывает иностранную долю в банках РФ по особым правилам в рамках квоты (участие иностранного капитала в банковской системе не должно превышать 50%), эта доля снизилась с 13,44% на 1 января 2016 года до 12,41% на 1 января 2019-го. «Геополитика и санкции входят в список основных причин, но едва ли не главной я бы назвал рост государственного влияния на банковский сектор», — говорит Тихонов. Не на руку инвесторам и слабая операционная эффективность, и низкая рентабельность бизнеса, перечисляет Иван Уклеин. За последние годы на рынке существенно выросла конкуренция, а регулирование ужесточилось. «Если взять цифры по рентабельности капитала банковского сектора без учета Сбербанка, то получится весьма скромный результат», — заключает младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА». Низкая доходность и санкции — главные факторы, которые отбивают аппетит иностранцев к банкингу в России, считает руководитель практики управления рисками «ФБК Grant Thornton» Роман Кенигсберг. «Когда они входили, рынок был растущим, вспомните 2006—2007 годы, банки прирастали на 40%, а никаких санкционных ограничений не существовало. Сейчас доходность банковского сектора упала, более того, многие до сих пор не могут решить проблемы в бизнесе, которые появились в прошлые годы», — напоминает собеседник Новости Банков. Иностранцев на российском банковском рынке можно условно разделить на две категории. Первая — это профессиональные портфельные инвесторы, которые входили в капиталы кредитных организаций с целью их развития и дальнейшей перепродажи. Вторая группа — «дочки» зарубежных банков. Выход портфельных инвесторов активизировался на фоне санкций, отмечает управляющий директор компании «Национальные кредитные рейтинги» Александр Проклов. «Например, ЕБРР в 2014 году заявил, что не будет финансировать новые проекты в России. Другие зарубежные инвесторы проводят примерно такую же политику: новые приобретения в России практически не делаются, а старые инвестиции постепенно закрываются, хотя никакой паники нет», — заключает он. Иностранные фонды заинтересовались российскими банковскими активами еще до 2009 года. С тех пор рынок пережил несколько кризисов. Срок вложений слишком растянулся, поэтому игрокам приходится принимать решения, стоит ли сохранять те или иные активы в портфеле. «Фонды достаточно долго ждали, когда ситуация на банковском рынке улучшится. Если раньше думали, как бы выйти из актива с прибылью, то теперь — как выйти с наименьшими потерями», — говорит Уклеин. По его оценкам, речь идет о потере от 30% средств до выхода в ноль. Не лучше ситуация и для дочерних структур иностранных банков. Им страшны не столько санкции, сколько снижение доходности бизнеса. «Есть определенный круг крупных иностранных банков, которые по-прежнему имеют хорошую процентную маржу, но небольшим банкам с ними трудно конкурировать», — отмечает Проклов. В итоге для большинства стратегия сводится к одному — обслуживать узкий круг клиентов, как-то связанных с банком по страновому признаку. Уход зарубежных фондов локальный рынок сможет пережить относительно безболезненно, считает инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин. Гораздо печальнее сворачивание активности «дочек» иностранных банков. «Зарубежный бизнес приносит best practices и расширяет доступ к глобальному финансированию. Без этого мы теряем один из драйверов развития отечественной индустрии», — констатирует эксперт. Еще один фактор, который вернулся в поле зрения иностранных игроков, — уголовно-правовой риск. 15 февраля 2019 года в Москве задержали шестерых бизнесменов, связанных с Baring Vostok. В числе фигурантов дела оказался основатель инвестфонда Майкл Калви. Он же возглавляет совет директоров банка «Восточный», а Baring Vostok принадлежит 51,6% акций банка. По версии СМИ, преследование иностранных инвесторов — результат корпоративного конфликта в кредитной организации. Арест представителей Baring Vostok вызвал массу комментариев о том, какой удар это наносит по инвестиционному климату в России. Это не удар, но сигнал, уверен Евгений Коган. «Тот же Baring Vostok соблюдал правила игры: не лез в политику, не играл с налогами, не касался проектов, связанных с государством, но и это не помогло. Первый урок из этого дела: даже соблюдение правил игры не спасает от проблем», — резюмирует он. Если сигнал, то кому? Зарубежных игроков в банковском секторе и так осталось немного, указывают собеседники Новости Банков. «Многие инвесторы, которые хотели или были вынуждены выйти из российских активов, уже ушли. Как правило, остались фонды, которые специализируются на рисковых инвестициях и готовы работать в условиях непростого инвестиционного климата в России», — отмечает Иван Уклеин. Однако он соглашается, что Baring Vostok относится ко второй группе, группе тех, кто оставался, несмотря ни на что. «Конечно, это история неприятная, но я не думаю, что это решающий сигнал для того, чтобы выход иностранных банков и фондов ускорился. На сегодняшний день их присутствие в российской банковской системе и так не слишком заметно», — констатирует Проклов. Иными словами, то, что мертво, умереть не может. Похоже, этот тезис теперь описывает не только суровые реалии голливудской «Игры престолов», но и интерес иностранцев к российскому банковскому сектору. Юлия КОШКИНА,
Лучшие новости сегодня

Вы искали сегодня

Комментарии (0)


Другие новости сегодня

Клиенты Модульбанка получили возможность без комиссий выводить выручку с десяти маркетплейсов - «Тема дня»

​ Модульбанк расширил список маркетплейсов, партнеры которых имеют возможность подключить специальные условия обслуживания и выводить выручку без комиссии и лимитов. Теперь в этом списке значатся Wildberries, Ozon,...

«Новая нормальность». Аналитики спрогнозировали курс рубля к доллару - «Тема дня»

​ Девальвация рубля в октябре оказалась значительнее, чем ожидалось: российская валюта ослабла к доллару еще на 4%, а к юаню — на 3%. По мнению аналитиков инвестиционного Банка Синара, к началу 2025 года ожидается...

Рубль укрепляется. Курсы доллара и евро на 8 ноября - «Тема дня»

​ Российский рубль опустился к доллару США и укрепился к евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 8 ноября 2024 года, составляет 98,0726 рубля (прежнее значение — 98,2236 рубля), официальный...

Рубль уступает основным валютам. Курсы доллара и евро на 29 октября - «Тема дня»

​ Российский рубль уступает доллару США и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 29 октября 2024 года, составляет 97,2300 рубля (прежнее значение — 96,6657 рубля), официальный курс евро — 105,2229 рубля (предыдущий показатель — 104,8094 рубля). Прекращение торгов валютами

Рубль продолжает дешеветь. ЦБ установил официальные курсы валют на 30 октября - «Тема дня»

​ ЦБ установил официальные курсы валют на 30 октября. Рубль продолжает дешеветь к американской и европейской валютам. Курс доллара вырос на 0,0961 рубля, составив 97,3261 рубля (97,2300 рубля на 29 октября). Курс...

Рубль снова подешевел. Курсы доллара и евро на 30 октября - «Тема дня»

​ Российский рубль уступает доллару США и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 30 октября 2024 года, составляет 97,3261 рубля (прежнее значение — 97,2300 рубля), официальный курс евро — 105,4375 рубля (предыдущий показатель — 105,2229 рубля). Прекращение торгов валютами


Новости

Последнее из блога

«Наши задачи» - предоставлять самую оперативную, достоверную и подробную информацию по банковскому рынку; - помогать клиентам в выборе самых выгодных банковских продуктов; - способствовать банкам в поиске качественных клиентов; - налаживать общение между банками и их клиентами.

В РФ предложили снизить срок владения недвижимостью для продажи без НДФЛ - «Финансы»

В РФ предложили снизить срок владения недвижимостью для продажи без НДФЛ - «Финансы»

Депутаты Госдумы рассмотрят предложение о снижении срока владения недвижимостью

Подробнее
Доллар по 100 рублей: курс Банка России превысил психологически значимую отметку - «Финансы»

Доллар по 100 рублей: курс Банка России превысил психологически значимую отметку - «Финансы»

Центробанк установил курс доллара к рублю, который вступит в силу с 20 ноября,

Подробнее
Курсы валют в обменниках Алматы и Астаны на 19 ноября - «Финансы»

Курсы валют в обменниках Алматы и Астаны на 19 ноября - «Финансы»

Фото: Zakon.kz Представлены данные о средневзвешенных курсах покупки и продажи

Подробнее
Экономика сегодня

Клиенты Модульбанка получили возможность без комиссий выводить выручку с десяти маркетплейсов - «Тема дня»

Клиенты Модульбанка получили возможность без комиссий выводить выручку с десяти маркетплейсов - «Тема дня»

​ Модульбанк расширил список маркетплейсов, партнеры которых имеют возможность подключить специальные условия обслуживания и выводить выручку без комиссии и лимитов. Теперь в этом списке значатся Wildberries, Ozon,...

Подробнее
«Новая нормальность». Аналитики спрогнозировали курс рубля к доллару - «Тема дня»

«Новая нормальность». Аналитики спрогнозировали курс рубля к доллару - «Тема дня»

​ Девальвация рубля в октябре оказалась значительнее, чем ожидалось: российская валюта ослабла к доллару еще на 4%, а к юаню — на 3%. По мнению аналитиков инвестиционного Банка Синара, к началу 2025 года ожидается...

Подробнее
Рубль укрепляется. Курсы доллара и евро на 8 ноября - «Тема дня»

Рубль укрепляется. Курсы доллара и евро на 8 ноября - «Тема дня»

​ Российский рубль опустился к доллару США и укрепился к евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 8 ноября 2024 года, составляет 98,0726 рубля (прежнее значение — 98,2236 рубля), официальный...

Подробнее
Рубль уступает основным валютам. Курсы доллара и евро на 29 октября - «Тема дня»

Рубль уступает основным валютам. Курсы доллара и евро на 29 октября - «Тема дня»

​ Российский рубль уступает доллару США и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 29 октября 2024 года, составляет 97,2300 рубля (прежнее значение — 96,6657 рубля), официальный курс евро — 105,2229 рубля (предыдущий показатель — 104,8094 рубля). Прекращение торгов валютами

Подробнее
Рубль продолжает дешеветь. ЦБ установил официальные курсы валют на 30 октября - «Тема дня»

Рубль продолжает дешеветь. ЦБ установил официальные курсы валют на 30 октября - «Тема дня»

​ ЦБ установил официальные курсы валют на 30 октября. Рубль продолжает дешеветь к американской и европейской валютам. Курс доллара вырос на 0,0961 рубля, составив 97,3261 рубля (97,2300 рубля на 29 октября). Курс...

Подробнее
Рубль снова подешевел. Курсы доллара и евро на 30 октября - «Тема дня»

Рубль снова подешевел. Курсы доллара и евро на 30 октября - «Тема дня»

​ Российский рубль уступает доллару США и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 30 октября 2024 года, составляет 97,3261 рубля (прежнее значение — 97,2300 рубля), официальный курс евро — 105,4375 рубля (предыдущий показатель — 105,2229 рубля). Прекращение торгов валютами

Подробнее

Разделы

Информация


Как воспользоваться льготой, не учтенной в налоговом уведомлении, рассказало УФНС по Москве - «Финансы»

Как воспользоваться льготой, не учтенной в налоговом уведомлении, рассказало УФНС по Москве - «Финансы»

Управление напомнило, какие граждане имеют право на льготы на всей территории России и рассказало о льготах в Москве. Московское УФНС указало, что для начала надо проверить, учтена ли льгота в налоговом уведомлении...

Подробнее

      
Курс валют сегодня