С портфелями на выход - «Тема дня» » Новости Банков
bottom-shape image

С портфелями на выход - «Тема дня»

Иностранные банки и фонды практически синхронно объявляют о сворачивании инвестиций в российский банковский сектор. Что влияет на их настроения: время, санкции или дело Baring Vostok?

Локо-Банк на днях сообщил на своем сайте, что стал «полностью российским». Впрочем, за оптимистичным заголовком пресс-релиза скрывалась несколько другая фактура: из капитала кредитной организации выходит иностранный инвестор. Фонд East Capital владел 9,91% акций банка с 2006 года, но сейчас решил продать другим акционерам свою долю «в связи с окончанием инвестиционного цикла».

Стратегии пересматривают не только зарубежные фонды. «Дочки» иностранных банков тоже меняют свои взгляды на Россию. Например, Нордеа Банк решил постепенно отказаться от привлечения новых российских клиентов. Текущий портфель корпоративных кредитов на 2,3 млрд долларов будет постепенно сокращаться и замещаться ссудами клиентам из Скандинавии, сообщал председатель правления Нордеа Банка Михаил Поляков. Бизнес свернет и российская «дочка» Danske Bank, которая работала только с юрлицами.

Хотя ситуации у перечисленных игроков разные, все сводится к одному, говорит президент инвестиционной группы «Московские партнеры» Евгений Коган. «Сам бизнес России все больше считается токсичным», — резюмирует он.

«Это скорее некая общеэкономическая ситуация, которая также повлияла на стратегию фонда в России, а не ситуация с конкретным банком», — соглашается младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин, комментируя ситуацию с Локо-Банком.

Согласно последней статистике ЦБ, на 1 октября 2018 года 58 банков в России полностью контролировались нерезидентами. По данным на ту же дату, иностранцы участвовали в капитале 150 кредитных организаций. Для сравнения: в начале 2014 года нерезиденты имели доли в 251 российском банке.

«В ряде случаев в качестве нерезидентов могут учитываться организации с российскими бенефициарами, но общая тенденция все равно очевидна», — констатирует аналитик Новости Банков Вадим Тихонов.

Доля нерезидентов в уставном капитале банковской системы РФ за период с 1 января 2014 года по 1 октября 2018 года сократилась с 26,42% до 14,5%, а без учета нерезидентов, находящихся под существенным влиянием резидентов РФ, — с 23% до 13,51%. Также ЦБ уже несколько лет ежегодно рассчитывает иностранную долю в банках РФ по особым правилам в рамках квоты (участие иностранного капитала в банковской системе не должно превышать 50%), эта доля снизилась с 13,44% на 1 января 2016 года до 12,41% на 1 января 2019-го.

«Геополитика и санкции входят в список основных причин, но едва ли не главной я бы назвал рост государственного влияния на банковский сектор», — говорит Тихонов.

Не на руку инвесторам и слабая операционная эффективность, и низкая рентабельность бизнеса, перечисляет Иван Уклеин. За последние годы на рынке существенно выросла конкуренция, а регулирование ужесточилось. «Если взять цифры по рентабельности капитала банковского сектора без учета Сбербанка, то получится весьма скромный результат», — заключает младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА».

Низкая доходность и санкции — главные факторы, которые отбивают аппетит иностранцев к банкингу в России, считает руководитель практики управления рисками «ФБК Grant Thornton» Роман Кенигсберг. «Когда они входили, рынок был растущим, вспомните 2006—2007 годы, банки прирастали на 40%, а никаких санкционных ограничений не существовало. Сейчас доходность банковского сектора упала, более того, многие до сих пор не могут решить проблемы в бизнесе, которые появились в прошлые годы», — напоминает собеседник Новости Банков.

Иностранцев на российском банковском рынке можно условно разделить на две категории. Первая — это профессиональные портфельные инвесторы, которые входили в капиталы кредитных организаций с целью их развития и дальнейшей перепродажи. Вторая группа — «дочки» зарубежных банков.

Выход портфельных инвесторов активизировался на фоне санкций, отмечает управляющий директор компании «Национальные кредитные рейтинги» Александр Проклов. «Например, ЕБРР в 2014 году заявил, что не будет финансировать новые проекты в России. Другие зарубежные инвесторы проводят примерно такую же политику: новые приобретения в России практически не делаются, а старые инвестиции постепенно закрываются, хотя никакой паники нет», — заключает он.

Иностранные фонды заинтересовались российскими банковскими активами еще до 2009 года. С тех пор рынок пережил несколько кризисов. Срок вложений слишком растянулся, поэтому игрокам приходится принимать решения, стоит ли сохранять те или иные активы в портфеле. «Фонды достаточно долго ждали, когда ситуация на банковском рынке улучшится. Если раньше думали, как бы выйти из актива с прибылью, то теперь — как выйти с наименьшими потерями», — говорит Уклеин. По его оценкам, речь идет о потере от 30% средств до выхода в ноль.

Не лучше ситуация и для дочерних структур иностранных банков. Им страшны не столько санкции, сколько снижение доходности бизнеса. «Есть определенный круг крупных иностранных банков, которые по-прежнему имеют хорошую процентную маржу, но небольшим банкам с ними трудно конкурировать», — отмечает Проклов. В итоге для большинства стратегия сводится к одному — обслуживать узкий круг клиентов, как-то связанных с банком по страновому признаку.

Уход зарубежных фондов локальный рынок сможет пережить относительно безболезненно, считает инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин. Гораздо печальнее сворачивание активности «дочек» иностранных банков. «Зарубежный бизнес приносит best practices и расширяет доступ к глобальному финансированию. Без этого мы теряем один из драйверов развития отечественной индустрии», — констатирует эксперт.

Еще один фактор, который вернулся в поле зрения иностранных игроков, — уголовно-правовой риск. 15 февраля 2019 года в Москве задержали шестерых бизнесменов, связанных с Baring Vostok. В числе фигурантов дела оказался основатель инвестфонда Майкл Калви. Он же возглавляет совет директоров банка «Восточный», а Baring Vostok принадлежит 51,6% акций банка. По версии СМИ, преследование иностранных инвесторов — результат корпоративного конфликта в кредитной организации.

Арест представителей Baring Vostok вызвал массу комментариев о том, какой удар это наносит по инвестиционному климату в России. Это не удар, но сигнал, уверен Евгений Коган. «Тот же Baring Vostok соблюдал правила игры: не лез в политику, не играл с налогами, не касался проектов, связанных с государством, но и это не помогло. Первый урок из этого дела: даже соблюдение правил игры не спасает от проблем», — резюмирует он.

Если сигнал, то кому? Зарубежных игроков в банковском секторе и так осталось немного, указывают собеседники Новости Банков. «Многие инвесторы, которые хотели или были вынуждены выйти из российских активов, уже ушли. Как правило, остались фонды, которые специализируются на рисковых инвестициях и готовы работать в условиях непростого инвестиционного климата в России», — отмечает Иван Уклеин. Однако он соглашается, что Baring Vostok относится ко второй группе, группе тех, кто оставался, несмотря ни на что.

«Конечно, это история неприятная, но я не думаю, что это решающий сигнал для того, чтобы выход иностранных банков и фондов ускорился. На сегодняшний день их присутствие в российской банковской системе и так не слишком заметно», — констатирует Проклов. Иными словами, то, что мертво, умереть не может. Похоже, этот тезис теперь описывает не только суровые реалии голливудской «Игры престолов», но и интерес иностранцев к российскому банковскому сектору.

Юлия КОШКИНА,


Иностранные банки и фонды практически синхронно объявляют о сворачивании инвестиций в российский банковский сектор. Что влияет на их настроения: время, санкции или дело Baring Vostok ? Локо-Банк на днях сообщил на своем сайте, что стал «полностью российским». Впрочем, за оптимистичным заголовком пресс-релиза скрывалась несколько другая фактура: из капитала кредитной организации выходит иностранный инвестор. Фонд East Capital владел 9,91% акций банка с 2006 года, но сейчас решил продать другим акционерам свою долю «в связи с окончанием инвестиционного цикла». Стратегии пересматривают не только зарубежные фонды. «Дочки» иностранных банков тоже меняют свои взгляды на Россию. Например, Нордеа Банк решил постепенно отказаться от привлечения новых российских клиентов. Текущий портфель корпоративных кредитов на 2,3 млрд долларов будет постепенно сокращаться и замещаться ссудами клиентам из Скандинавии, сообщал председатель правления Нордеа Банка Михаил Поляков. Бизнес свернет и российская «дочка» Danske Bank, которая работала только с юрлицами. Хотя ситуации у перечисленных игроков разные, все сводится к одному, говорит президент инвестиционной группы «Московские партнеры» Евгений Коган. «Сам бизнес России все больше считается токсичным», — резюмирует он. «Это скорее некая общеэкономическая ситуация, которая также повлияла на стратегию фонда в России, а не ситуация с конкретным банком», — соглашается младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин, комментируя ситуацию с Локо-Банком. Согласно последней статистике ЦБ, на 1 октября 2018 года 58 банков в России полностью контролировались нерезидентами. По данным на ту же дату, иностранцы участвовали в капитале 150 кредитных организаций. Для сравнения: в начале 2014 года нерезиденты имели доли в 251 российском банке. «В ряде случаев в качестве нерезидентов могут учитываться организации с российскими бенефициарами, но общая тенденция все равно очевидна», — констатирует аналитик Новости Банков Вадим Тихонов. Доля нерезидентов в уставном капитале банковской системы РФ за период с 1 января 2014 года по 1 октября 2018 года сократилась с 26,42% до 14,5%, а без учета нерезидентов, находящихся под существенным влиянием резидентов РФ, — с 23% до 13,51%. Также ЦБ уже несколько лет ежегодно рассчитывает иностранную долю в банках РФ по особым правилам в рамках квоты (участие иностранного капитала в банковской системе не должно превышать 50%), эта доля снизилась с 13,44% на 1 января 2016 года до 12,41% на 1 января 2019-го. «Геополитика и санкции входят в список основных причин, но едва ли не главной я бы назвал рост государственного влияния на банковский сектор», — говорит Тихонов. Не на руку инвесторам и слабая операционная эффективность, и низкая рентабельность бизнеса, перечисляет Иван Уклеин. За последние годы на рынке существенно выросла конкуренция, а регулирование ужесточилось. «Если взять цифры по рентабельности капитала банковского сектора без учета Сбербанка, то получится весьма скромный результат», — заключает младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА». Низкая доходность и санкции — главные факторы, которые отбивают аппетит иностранцев к банкингу в России, считает руководитель практики управления рисками «ФБК Grant Thornton» Роман Кенигсберг. «Когда они входили, рынок был растущим, вспомните 2006—2007 годы, банки прирастали на 40%, а никаких санкционных ограничений не существовало. Сейчас доходность банковского сектора упала, более того, многие до сих пор не могут решить проблемы в бизнесе, которые появились в прошлые годы», — напоминает собеседник Новости Банков. Иностранцев на российском банковском рынке можно условно разделить на две категории. Первая — это профессиональные портфельные инвесторы, которые входили в капиталы кредитных организаций с целью их развития и дальнейшей перепродажи. Вторая группа — «дочки» зарубежных банков. Выход портфельных инвесторов активизировался на фоне санкций, отмечает управляющий директор компании «Национальные кредитные рейтинги» Александр Проклов. «Например, ЕБРР в 2014 году заявил, что не будет финансировать новые проекты в России. Другие зарубежные инвесторы проводят примерно такую же политику: новые приобретения в России практически не делаются, а старые инвестиции постепенно закрываются, хотя никакой паники нет», — заключает он. Иностранные фонды заинтересовались российскими банковскими активами еще до 2009 года. С тех пор рынок пережил несколько кризисов. Срок вложений слишком растянулся, поэтому игрокам приходится принимать решения, стоит ли сохранять те или иные активы в портфеле. «Фонды достаточно долго ждали, когда ситуация на банковском рынке улучшится. Если раньше думали, как бы выйти из актива с прибылью, то теперь — как выйти с наименьшими потерями», — говорит Уклеин. По его оценкам, речь идет о потере от 30% средств до выхода в ноль. Не лучше ситуация и для дочерних структур иностранных банков. Им страшны не столько санкции, сколько снижение доходности бизнеса. «Есть определенный круг крупных иностранных банков, которые по-прежнему имеют хорошую процентную маржу, но небольшим банкам с ними трудно конкурировать», — отмечает Проклов. В итоге для большинства стратегия сводится к одному — обслуживать узкий круг клиентов, как-то связанных с банком по страновому признаку. Уход зарубежных фондов локальный рынок сможет пережить относительно безболезненно, считает инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин. Гораздо печальнее сворачивание активности «дочек» иностранных банков. «Зарубежный бизнес приносит best practices и расширяет доступ к глобальному финансированию. Без этого мы теряем один из драйверов развития отечественной индустрии», — констатирует эксперт. Еще один фактор, который вернулся в поле зрения иностранных игроков, — уголовно-правовой риск. 15 февраля 2019 года в Москве задержали шестерых бизнесменов, связанных с Baring Vostok. В числе фигурантов дела оказался основатель инвестфонда Майкл Калви. Он же возглавляет совет директоров банка «Восточный», а Baring Vostok принадлежит 51,6% акций банка. По версии СМИ, преследование иностранных инвесторов — результат корпоративного конфликта в кредитной организации. Арест представителей Baring Vostok вызвал массу комментариев о том, какой удар это наносит по инвестиционному климату в России. Это не удар, но сигнал, уверен Евгений Коган. «Тот же Baring Vostok соблюдал правила игры: не лез в политику, не играл с налогами, не касался проектов, связанных с государством, но и это не помогло. Первый урок из этого дела: даже соблюдение правил игры не спасает от проблем», — резюмирует он. Если сигнал, то кому? Зарубежных игроков в банковском секторе и так осталось немного, указывают собеседники Новости Банков. «Многие инвесторы, которые хотели или были вынуждены выйти из российских активов, уже ушли. Как правило, остались фонды, которые специализируются на рисковых инвестициях и готовы работать в условиях непростого инвестиционного климата в России», — отмечает Иван Уклеин. Однако он соглашается, что Baring Vostok относится ко второй группе, группе тех, кто оставался, несмотря ни на что. «Конечно, это история неприятная, но я не думаю, что это решающий сигнал для того, чтобы выход иностранных банков и фондов ускорился. На сегодняшний день их присутствие в российской банковской системе и так не слишком заметно», — констатирует Проклов. Иными словами, то, что мертво, умереть не может. Похоже, этот тезис теперь описывает не только суровые реалии голливудской «Игры престолов», но и интерес иностранцев к российскому банковскому сектору. Юлия КОШКИНА,
Лучшие новости сегодня

Вы искали сегодня

Комментарии (0)


Другие новости сегодня

Рубль больше не растет. ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря - «Тема дня»

​ ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря. Рубль прекратил рост к американской валюте, однако продолжил укрепляться к евро. Курс доллара вырос на 0,0854 рубля, составив 102,9979 рубля (102,9125...

Рубль укрепился. Курсы доллара и евро на 18 декабря - «Тема дня»

​ Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 18 декабря 2024 года, составляет 102,9979 рубля (прежнее значение ...

Аналитики значительно повысили прогноз по ключевой ставке и инфляции - «Тема дня»

​ Аналитики повысили прогноз по средней ключевой ставке Банка России на 2024 год с 17,3% до 17,5%, показал макроэкономический опрос ЦБ...

Новое пике рубля: что происходит и чего ждать дальше - «Тема дня»

​ На торгах 11 декабря доллар, евро и юань стремительно взлетели к рублю. Китайская валюта по итогам сессии прибавила около 4,5%, превысив отметку 14,7 рубля. На внебиржевых торгах доллар укрепился более чем на 4 рубля, поднявшись почти до 107 рублей. Евро вырос на сопоставимую величину, пробив

Новый обвал рубля. Курсы доллара и евро на 12 декабря - «Тема дня»

​ Центробанк установил официальные курсы доллара и евро на 12 декабря. Рубль ускорил падение к американской и европейской валютам.

Рубль стремительно растет. Курсы доллара и евро на 8 декабря - «Тема дня»

​ Российская валюта продолжает уверенно расти. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 8 декабря 2024 года, составляет 99,4215 рубля (прежнее значение — 103,3837 рубля), официальный курс евро — 106,3040 рубля (предыдущий показатель — 109,7802 рубля). Прекращение торгов валютами


Новости

Последнее из блога

«Наши задачи» - предоставлять самую оперативную, достоверную и подробную информацию по банковскому рынку; - помогать клиентам в выборе самых выгодных банковских продуктов; - способствовать банкам в поиске качественных клиентов; - налаживать общение между банками и их клиентами.

Для курортной зоны Кендерли начали строить инженерную инфраструктуру - «Экономика»

Для курортной зоны Кендерли начали строить инженерную инфраструктуру - «Экономика»

За первое полугодие 2024 года Мангистау посетили около 250 тыс. туристов из

Подробнее
В Казахстане планируют добывать ежегодно 10 тыс. тонн каспийской кильки - «Экономика»

В Казахстане планируют добывать ежегодно 10 тыс. тонн каспийской кильки - «Экономика»

Вице-министр сельского хозяйства Амангалий Бердалин посетил порт Саржа в

Подробнее
Путин отметил, что в новых регионах России наблюдается рост собираемости налогов - «Финансы»

Путин отметил, что в новых регионах России наблюдается рост собираемости налогов - «Финансы»

Президент России Владимир Путин во время "Итогов года" рассказал о значительном

Подробнее
Минфин изменит правила получения "Семейной ипотеки", чтобы исключить лимиты - «Финансы»

Минфин изменит правила получения "Семейной ипотеки", чтобы исключить лимиты - «Финансы»

Минфин России в рамках поручения президента РФ Владимира Путина, которое было

Подробнее
Курс доллара США и Евро на завтра, 20.12.2024 г. - «Финансы»

Курс доллара США и Евро на завтра, 20.12.2024 г. - «Финансы»

Центробанк России объявил официальный курс доллара США на завтра, 20.12.2024.

Подробнее
Экономика сегодня

Рубль больше не растет. ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря - «Тема дня»

Рубль больше не растет. ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря - «Тема дня»

​ ЦБ установил официальные курсы валют на 18 декабря. Рубль прекратил рост к американской валюте, однако продолжил укрепляться к евро. Курс доллара вырос на 0,0854 рубля, составив 102,9979 рубля (102,9125...

Подробнее
По аналогии с вкладами. Полисы страхования жизни будут защищены гарантиями - «Тема дня»

По аналогии с вкладами. Полисы страхования жизни будут защищены гарантиями - «Тема дня»

​ Система гарантирования вводится в сегменте страхования жизни. Механизм защиты будет аналогичен действующим системам страхования вкладов в банках и накоплений в негосударственных пенсионных фондах и начнет действовать...

Подробнее
Рубль укрепился. Курсы доллара и евро на 18 декабря - «Тема дня»

Рубль укрепился. Курсы доллара и евро на 18 декабря - «Тема дня»

​ Российская валюта укрепилась к доллару и евро. Официальный курс доллара, установленный Центробанком на 18 декабря 2024 года, составляет 102,9979 рубля (прежнее значение ...

Подробнее
Аналитики значительно повысили прогноз по ключевой ставке и инфляции - «Тема дня»

Аналитики значительно повысили прогноз по ключевой ставке и инфляции - «Тема дня»

​ Аналитики повысили прогноз по средней ключевой ставке Банка России на 2024 год с 17,3% до 17,5%, показал макроэкономический опрос ЦБ...

Подробнее
Новое пике рубля: что происходит и чего ждать дальше - «Тема дня»

Новое пике рубля: что происходит и чего ждать дальше - «Тема дня»

​ На торгах 11 декабря доллар, евро и юань стремительно взлетели к рублю. Китайская валюта по итогам сессии прибавила около 4,5%, превысив отметку 14,7 рубля. На внебиржевых торгах доллар укрепился более чем на 4 рубля, поднявшись почти до 107 рублей. Евро вырос на сопоставимую величину, пробив

Подробнее
Новый обвал рубля. Курсы доллара и евро на 12 декабря - «Тема дня»

Новый обвал рубля. Курсы доллара и евро на 12 декабря - «Тема дня»

​ Центробанк установил официальные курсы доллара и евро на 12 декабря. Рубль ускорил падение к американской и европейской валютам.

Подробнее

Разделы

Информация


Путин отметил, что в новых регионах России наблюдается рост собираемости налогов - «Финансы»

Путин отметил, что в новых регионах России наблюдается рост собираемости налогов - «Финансы»

Президент России Владимир Путин во время "Итогов года" рассказал о значительном росте налогов в новых регионах России. Это связано, прежде всего, с увеличением налогооблагаемой базы и восстановлением предприятий...

Подробнее

      
Курс валют сегодня