Правительству, похоже, удалось направить пенсионные деньги в экономику. Во втором квартале этого года фонды вложили в реальный сектор почти 190 млрд руб. — это 11% всех накоплений, которые у них есть.
Минфин направил в правительство доклад об эффективности инвестирования пенсионных накоплений (есть у РБК), в котором расписал, куда негосударственные пенсионные фонды (НПФ) вложили накопления граждан, поступившие в 2015 году, какой объем средств работает на реальный сектор экономики и какая часть капитала российских банков принадлежит фондам. Документ подготовлен совместно с Минэкономразвития, Минтруда и Банком России.
По данным Минфина, на 1 июля 2015 года объем пенсионных накоплений составлял 3,6 трлн руб., из которых 1,9 трлн руб. находилось в ВЭБе, а 1,7 трлн руб. — в НПФ. За второй квартал накопления в НПФ увеличились на 564,6 млрд руб., в основном за счет перевода из Пенсионного фонда России (ПФР) накоплений граждан, которые в 2013–2014 годах решили сменить фонд.
Жилье и дороги
За второй квартал 2015 года НПФ вложили 128,8 млрд руб. в ценные бумаги компаний реального сектора экономики, указывается в докладе. Из них 112,9 млрд руб. — в инфраструктурные проекты. Вложения ВЭБа за тот же период в инфраструктуру и реальный сектор составили 60,1 млрд руб.
С того момента, как фонды в мае получили новые накопления, финансовый блок работал над тем, чтобы направить эти деньги в экономику. Когда правительство спорило о том, сохранять или ликвидировать накопительный компонент пенсионной системы, одним из основных аргументов сторонников ее ликвидации было отсутствие у НПФ инвестиций в реальный сектор. «Накопления не работают как длинные деньги, потому что большая часть денег размещается в гособлигации или банковские депозиты», — говорил ранее РБК источник в соцблоке правительства.
По итогам совещания 1 апреля 2015 года президент поручил правительству и Банку России разработать и представить механизмы направления средств НПФ на финансирование долгосрочных инвестиционных проектов. Уже реализован «ряд мер по повышению эффективности использования финансового ресурса» пенсионных накоплений как источника длинных денег «для обеспечения экономического роста», указывает Минфин в своем докладе.
К примеру, Минфин подготовил законопроект, который изменит систему вознаграждения НПФ; работает над документом, который введет портфель удерживаемых до погашения активов — они не будут переоцениваться ежедневно и, значит, не будут зависеть от колебаний рынка. А представители Минэкономразвития организовывали взаимодействие НПФ с компаниями реального сектора экономики, которые реализуют крупные инвестиционные проекты.
В результате во втором квартале 2015 года НПФ вложили 25 млрд руб. в облигации «Башнефти», 22 млрд руб. — РЖД, 11 млрд руб. — «Российских сетей», 2 млрд руб. — АФК «Система». У каждой из этих компаний есть утвержденные инвестиционные программы, которые включают в себя развитие новых месторождений, обновление инфраструктуры и др.
Еще 15,5 млрд руб. НПФ инвестировали в строительство дороги Москва — Санкт-Петербург. В начале июня «ВТБ Пенсионный фонд» сообщал, что выкупил транш инфраструктурных облигаций компании «Магистраль двух столиц» на 7,5 млрд руб. В июле фонды O1 Group «Будущее» и «Стальфонд», а также «ЛУКОЙЛ-Гарант» и НПФ электроэнергетики, связанные с группой «Открытие», вложили не менее 5,5 млрд руб. в 15-летние инфраструктурные облигации этой компании.
Из доклада следует, что перечисленные вложения и составили основную часть 128,8 млрд руб., попавших в корпоративные облигации и инфраструктуру. По логике к ним следует добавить еще около 60 млрд руб., которые НПФ в том же втором квартале вложили в объекты жилищного строительства, в том числе через облигации Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (эта цифра тоже названа в докладе).
Ресурсы правительства истощаются из-за кризиса, а НПФ, пополненные после заморозки пенсионных накоплений в 2014 году, становятся источником длинных денег, говорил ранее замминистра экономического развития Николай Подгузов. Он ожидает, что как минимум половина средств, которые будут поступать ежегодно в НПФ, будет инвестирована в инфраструктурные проекты.
Шаги НПФ в инвестициях в инфраструктуру не так масштабны, в то же время вложения пенсионных средств в корпоративные облигации компаний реального сектора значительны, что может стать доводом в защиту накопительной системы, полагает гендиректор НПФ «Участие» Сергей Зыцарь. «Это не что иное, как финансирование текущей деятельности предприятий и их инвестиционных программ», — добавляет он.
Около 40%, или 690,4 млрд руб., всех пенсионных накоплений НПФ находится на банковских депозитах и счетах. Из средств, поступивших в НПФ из ПФР в мае, на депозитах лежит 293,6 млрд руб. (более 50%). По данным ЦБ (приложены к докладу Минфина), 212 млрд руб. размещено на коротких депозитах на срок до трех месяцев. Впоследствии компании из реального сектора экономики смогут привлечь эти средства для финансирования значимых инвестиционных проектов, указывает в своем письме Минэкономразвития.
Фонды — банкам
Работают на реальный сектор и вложения НПФ в капитал банков. В докладе Минфина указано, что через покупку ценных бумаг кредитных организаций НПФ направляют деньги в экономику, так как банки выдают за счет этих средств кредиты.
На 30 июня пенсионные фонды, по данным ЦБ, вложили 73,3 млрд руб. накоплений в акции банков. Большая их часть — почти 50 млрд руб. — согласно данным, приведенным в докладе Минфина, вложена в три банка: ФК «Открытие» (26,8 млрд руб., НПФ владеют 19% капитала), Промсвязьбанк (13,8 млрд руб., 20%), ВТБ (7,4 млрд руб., около 1%; см. врез).
«Пенсионные фонды покупают акции банков в основном, когда есть дополнительный стратегический интерес. Возможно, это делается с целью аккумулировать значимый пакет; возможно, докапитализировать материнскую компанию», — говорит гендиректор «Пенсионного партнера» Сергей Околеснов.
Дело не в спросе и привлекательности банков, уверен замгендиректора УК «Апрель Капитал» Сергей Лукин: «Полагаю, что НПФ инвестируют в проекты своих акционеров не без настоятельной просьбы со стороны последних. Если банки входят в перечень разрешенных, то формально криминала нет, хотя история с банками Мотылева заставляет задуматься о последствиях».
Директор по корпоративным рейтингам RAEX («Эксперт РА») Павел Митрофанов полагает, что это все же взаимовыгодный союз: в текущих условиях нестабильности и дорогого фондирования банкам нужен капитал, а пенсионным фондам нужны понятные объекты инвестирования. «Банк может быть привлекательным как актив: если дать ему импульс вливанием в капитал, то его стоимость может быстро вырасти. К тому же инвестиции в капитал банка — это тоже инвестиции в реальный сектор, в который призывает вкладываться правительство. Рубль, вложенный в капитал банка, это десять рублей выданных кредитов», — говорит Митрофанов.
Лучшие новости сегодня
Вы искали сегодня
Другие новости сегодня
srcset=" https://www.zakon.kz/pbi/WEBP/2024-05-07/file-3584a2c0-3b3f-41b4-acc7-8b5d698e9cf8/400x225.webp 400w, https://www.zakon.kz/pbi/WEBP/2024-05-07/file-3584a2c0-3b3f-41b4-acc7-8b5d698e9cf8/800x450.webp 800w " sizes="(min-width:...
srcset=" https://www.zakon.kz/pbi/WEBP/2024-05-07/file-d3687680-4303-45da-9e2c-703579a25248/400x225.webp 400w, https://www.zakon.kz/pbi/WEBP/2024-05-07/file-d3687680-4303-45da-9e2c-703579a25248/800x450.webp 800w " sizes="(min-width:...
По ее словам, сейчас банки предлагают вклады только с возможностью пополнения или с возможностью пополнения и снятия денег до неснижаемого остатка, а также вклады с капитализацией, когда проценты начисляются...
Она перечислила основные проблемы при покупке автомобиля, который принадлежал банкроту. Если человек планирует приобрести автомобиль банкрота на торгах, ему следует быть готовым к определенным сложностям...
Как следует из условий проведения денежных переводов Сбербанка, максимальный суточный лимит на операции в приложении "Сбербанк Онлайн" составляет 2 млн рублей в сутки при наличии биометрии, из которых 1 млн можно перевести по СБП и еще 1 млн по номеру счета. При исчерпании лимита платежи и переводы
srcset=" https://www.zakon.kz/pbi/WEBP/2024-05-06/file-458d6e06-0732-4f7b-a2cc-6e35c76dc600/400x225.webp 400w, https://www.zakon.kz/pbi/WEBP/2024-05-06/file-458d6e06-0732-4f7b-a2cc-6e35c76dc600/800x450.webp 800w " sizes="(min-width:...
«Наши задачи» - предоставлять самую оперативную, достоверную и подробную информацию по банковскому рынку; - помогать клиентам в выборе самых выгодных банковских продуктов; - способствовать банкам в поиске качественных клиентов; - налаживать общение между банками и их клиентами.
Только четверть россиян — 24% — не копят деньги и не собираются это делать. В
Подробнее Россияне пожилого возраста, которые отправляются в заграничные путешествия,
Подробнее 🔷 В Сбере предсказали, как вырастет курс доллара . В мае рубль будет...
ПодробнееВ Астане прошли переговоры между авиационными властями Республики Казахстан и
ПодробнееБольшая часть профессиональных футбольных клубов в Казахстане поддерживается
ПодробнееЛидеры стран Евразийского экономического союза поддержали предложение об
ПодробнееЭкономика сегодня
Только четверть россиян — 24% — не копят деньги и не собираются это делать. В то же время 44% формируют финансовые накопления, а еще 32% рассматривают такую возможность. Об этом свидетельствуют результаты...
Подробнее Россияне пожилого возраста, которые отправляются в заграничные путешествия, могут столкнуться с неприятностями не только из-за травм, но и обострения хронических заболеваний. О некоторых типичных случаях...
Подробнее 🔷 В Сбере предсказали, как вырастет курс доллара . В мае рубль будет...
Подробнее 🔷 Аналитики ФГ «Финам» объяснили, почему россияне в марте кинулись покупать доллары: граждане использовали фазу стабильности курса рубля...
Подробнее Правительство России зашло в тупик с законопроектом, определяющим статус апартаментов, но ...
Подробнее 🔸 В Сбербанке рассказали, как будут работать в майские праздники
Подробнее
Комментарии (0)