Какие экопроекты могут получить субсидирование ПРООН - «Финансы»

Казахстанские банки
находятся на начальном этапе внедрения зеленого финансирования, считает эксперт
проекта ПРООН-ГЭФ «Снижение рисков инвестирования в возобновляемые источники
энергии» Ерлан Даирбеков. Это важный эволюционный шаг для отечественной финсистемы,
поскольку не так давно у БВУ не было понимания, зачем ставить ветровую или
солнечную электростанцию в отдаленном месте или делать проекты по
энергомодернизации, заметил он во время интервью корреспонденту «Капитал.kz».

«Конечно, доля проектов с
использованием ВИЭ в Казахстане по сравнению с другими странами мала, но республика
активно развивается в этом направлении», – пояснил Ерлан Даирбеков и поделился
своим мнением о том, укаких
проектов больше шансов получить субсидирование части купонной ставки по зеленым
облигациям. 

- Ерлан, расскажите, какую выгоду можно извлечь из
зеленых облигаций как финансового инструмента

- Стоит начать с истории
появления и дальнейшего развития таких бондов. Первый выпуск осуществил
Европейский инвестиционный банк в июле 2007 года. На
международной арене зеленые облигации продемонстрировали стабильное развитие: постепенно расширяясь в своей
географии, наращивая размеры выпусков и увеличивая спектр отраслей
экономики, в которые привлекается финансирование, основанное на зеленых
принципах. Один из важных вопросов для всего мира – это климатическая повестка,
которая сейчас активно обсуждается. Такие финансовые инструменты, как зеленые облигации помогают в соблюдении Парижского
соглашения в рамках Рамочной конвенции ООН об изменении климата, регулирующей
меры по снижению содержания углекислого газа в атмосфере.

Мы заметили, что в разных
регионах страны бывают засушливые или чрезмерно дождливые периоды, которые
наносят урон сельскому хозяйству, а это уже вопрос продовольственной безопасности
Казахстана.

Именно на борьбу с
климатическими изменениями и направлено применение зеленых облигаций для
реализации и привлечения новых инвесторов в экопроекты. А внедрение ВИЭ для
Казахстана является первым ключевым направлением в развитии зеленой экономики.

- Если говорить о проектах, то какие из них с
большей долей вероятности получат  
субсидии купонной ставки по таким бондам

- Проект ПРООН «Снижение рисков инвестирования в возобновляемые источники
энергии» в сотрудничестве с «ФРП
«Даму» и Международным финансовым
центром «Астана» (МФЦА) в рамках дебютного выпуска зеленых облигаций нацелен на
развитие маломасштабных возобновляемых истичников энергии (ВИЭ) в секторе
малого и среднего бизнеса Казахстана. Он, помимо субсидирования части купонной
ставки,  оказывает техническую поддержку
в отборе таких проектов. Механизм отбора стандартный: рассмотрение соотвествия
проектов из категории «зеленые», управление экологическими рисками и
вероятность успешной реализации. А кредитовать субъекты МСБ будут банки второго
уровня, микрофинансовые организации и лизинговые компании.

- Вы делали анализ, какие экопроекты чаще всего
создаются в Казахстане

- Меры
по переходу к зеленой экономике определены:
устойчивое использование водных ресурсов, развитие устойчивого и
высокопроизводительного сельского хозяйства, энергосбережение и повышение
энергоэффективности, развитие электроэнергетики, система управления отходами,
снижение загрязнения воздуха и эффективное управление экосистемами. Одним из
ключевых направлений является использование ВИЭ. В Казахстане 70% электроэнергии
производится за счет угля, и основные страновые выбросы CO2 как раз и исходят от энергетического сектора. Поэтому активным
комплексным развитием зеленой энергетики занимается Департамент по
возобновляемым источникам энергии министерства энергетики. Помимо работы
на нормативно-правовом уровне, в 2018 году в Казахстане внедрен механизм
аукционных торгов по отбору крупномасштабных проектов с ВИЭ, который определяет
наиболее эффективные проекты по наименьшим ценам и продемонстрировал большой
интерес казахстанских и иностранных инвесторов к данной теме.

На текущий момент установленная
мощность крупных проектов с использованием ВИЭ составляет чуть более 1,5 ГВт.
Из этого объема на солнечные электростанции приходится около 60%, на ветряные –
25%.

Также есть сектор малых зеленых
проектов, например, котлы, работающие на биомассе, которых уже около 100 в Северо-Казахстанской
области. Биомасса является возобновляемым и недорогим способом получения тепла
для разных объектов, и ее использование ведет к уменьшению выбросов парниковых
газов. К сожалению, данный сектор практически никак не регулируется, но это успешные
кейсы, о которых мало говорят. При содействии министерству энергетики мы
внедряем различные механизмы, чтобы обратить внимание МСБ на этот перспективный
сектор. Как вы знаете, тарифы на коммунальные услуги везде разные, в Шымкенте
стоимость электроэнергии для юридических лиц выше, чем в столице или
Западно-Казахстанской области. Поэтому если МСБ или частный сектор будут
использовать различные зеленые технологии для своих нужд, то это однозначно
приведет к экономии денежных средств.

- Насколько высокий риск-профиль у зеленых облигаций

- Здесь
необходимо говорить не о рисках данного финансового инструмента, а о рисках
финансовой системы в целом.Но
зеленые бондыявляются наименее рисковым
финансовым инструментом, поскольку их высокое качество подтверждается
прозрачностью связи между процессом и результатами инвестирования и активной
поддержкой различными сторонами рынка. Сами зеленые облигации имеют
международные и национальные стандарты, их наличие позволяет эмитентам и
инвесторам получать гарантии целевого характера использования финансовых
средств. Это долгосрочный инструмент, что делает их привлекательными для институциональных и частных инвесторов.

- Есть разница между размещением green bonds на отечественных биржах и на
других мировых площадках  

- Думаю,
нет. Биржа МФЦА работает по мировым стандартам. Зеленые
облигации признаны всеми основными
стейкхолдерами и участниками рынка облигаций. Тем более сейчас обсуждается
глобальная стандартизация определений зеленых облигаций.

- Расскажите, сколько инвестиций по вашему проекту
и средств уже освоено

- Цель проекта
заключается в стимулировании вливания инвестиций со стороны частного сектора в крупномасштабные
и маломасштабные возобновляемые источники энергии в Казахстане. По завершению
проекта в 2022 году ожидается достижение трансформации энергетического рынка в
Казахстане за счет значительного увеличения масштаба использования
возобновляемых источников энергии в области производства электроэнергии, от
0,77% до 10% –доли ВИЭ к 2030 году, что составляет 10-кратное увеличение производства
электроэнергии на основе ВИЭ при содействии проекта. Бюджет проекта составляет $4,61
млн, из них $2 млн используются для финансирования проектов МСБ через банки.

- Каковы прогнозы по дальнейшему развитию этого
фининструмента в стране

- Пока
трудно сказать, но мы видим, что потенциал у зеленых облигаций в Казахстане
большой. По нашим оценкам, он такой же, как у облигаций квазигосударственного и
корпоративного секторов, потому что полученная с помощью этих бондов ликвидность
может быть направлена на решение многих задач, например, на модернизацию
тепловых сетей. Их изношенность по разным оценкам достигла на сегодняшний день
60-70%. Мы видим, что компании горно-металлургического сектора смотрят в
сторону выпуска зеленых облигаций, поскольку у них есть обязательства, которые
они могут выполнить за счет данного фондирования.

В рамках нашего проекта,
скорее всего, уже не будет размещений зеленых облигаций. Мы хотели показать,
каковы возможности этого инструмента, а дальше рынок может подхватить такую
идею и масштабировать. Может быть, будут другие проекты, связанные с зеленым
финансированием. Но наша текущая поддержка МСБ – субсидирование банковской
ставки и капитальных затрат по экопроектам – продолжится. Выпуск зеленых облигаций
был частью этих мер.

- Каков объем этих ценных бумаг на мировом рынке

- В 2019 году мировой объем
выпуска составил $250 млрд, и по прогнозам ведущих рейтинговых агентств, в этом
году данный показатель вырастет до $400 млрд, спрос на этот инструмент будет
нарастать, потому что климатическая повестка не теряет своей актуальности. И
Казахстан, обладающий большими запасами углеводородного сырья, не должен оставаться
в стороне.