Станислав Чуев: Полагаем, что уровень проблемных долгов занижен банками - «Финансы»

Директор департамента исследований Halyk Finance о ситуации и тенденциях в секторе Основная роль в обеспечении роста банковского сектора, скорее всего, в текущем году сохранится за потребительским кредитованием. Хотя и не исключено его замедление в ответ на более строгое регулирование и насыщение рынка. В целом кредиты и активы банков будут расти медленнее экономики страны в номинальном выражении. В интервью корреспонденту «Капитал.kz» директор департамента исследований Halyk Finance Станислав Чуев также рассказал о том, возможна ли докапитализация банков, на какую сумму и на каком уровне сложится доля проблемных займов в текущем году. - Станислав, есть основания полагать, что основные тенденции развития банковского сектора в 2020 году останутся без изменений - По нашему мнению, основные тенденции развития банковского сектора, наблюдавшиеся в последние годы, сохранятся и в 2020 году. Это в первую очередь продолжение опережающего роста розничного кредитования по сравнению с корпоративным и снижение роли банковского сектора в экономике. Среди дополнительных факторов, способных оказать значительное влияние на рынок, стоит выделить результаты AQR Национального банка страны и связанные с ними будущие решения регулятора, а также отделение от Нацбанка Агентства по регулированию и развитию финансового рынка. Считаем, что влияние банковского сектора на рост экономики будет и дальше снижаться ввиду ожидаемого ужесточения требований к потребительскому кредитованию, а также за счет возможного списания проблемных долгов по результатам AQR в ряде банков. Также мы не ожидаем существенных изменений в базовой ставке и, соответственно, в стоимости кредита, в особенности для бизнеса, в условиях значительного инфляционного давления и сохраняющейся избыточной ликвидности на рынке. При этом розничное кредитование будет продолжать выступать ведущим фактором роста совокупного портфеля, поскольку ограниченность рынка корпоративного кредитования сохранится в отсутствии изменений в развитии МСБ и вследствие низкой эффективности мер по решению структурных проблем. Следовательно, как и в прошлом году, основная роль в обеспечении роста банковского сектора, скорее всего, сохранится за потребительским кредитованием, хотя не исключено его замедление в ответ на более строгое регулирование и насыщение рынка, а кредиты и активы банков в целом будут расти медленнее экономики страны в номинальном выражении. Мы не ожидаем существенных изменений в темпах роста депозитов физических лиц в связи со стабилизацией роста доходов населения. Совокупный прирост депозитов корпоративного сектора также останется значительно ниже номинального роста ВВП. На рост депозитов влияние будут оказывать восстановление доверия к банковской системе и ожидаемое сохранение темпов роста экономики на уровне выше 4%. - Вы можете подтвердить, что снижение влияния банковского сектора на экономику страны в прошлом году продолжилось - Да, несмотря на более высокие темпы роста банковского сектора в 2019 году в сравнении с предыдущим годом, его влияние на экономику продолжило снижаться. Если подтверждать цифрами, то согласно нашей оценке, отношение кредитов банков второго уровня к ВВП за год снизилось с 22,3% до 21,4%. В то же время отношение депозитов к ВВП сократилось – с 27,6% до 26,1%. Таким образом, c учетом реального роста ВВП в 4,5% и инфляции на уровне 5,4% номинальный рост кредитов и депозитов отставал от номинального роста экономики. Как и прежде, основными причинами данного отставания стали структурные проблемы казахстанской экономики, ориентированной на экспорт природных ресурсов с низкой долей добавленной стоимости и характеризуемой высокой степенью присутствия государства. Результатом этого является слабое развитие МСБ при малоэффективной господдержке, а также медленный рост реальных доходов в секторах, которые не были затронуты государственными мерами по повышению зарплат. Данная ситуация усугубляется низким качеством корпоративного управления отдельных банков, которое привело к образованию большого объема скрытых проблемных займов, оказывающих давление на капитал банков и ограничивающих их возможности в кредитовании. Согласно предварительным данным, в прошлом году активы банковского сектора увеличились на 6,2%, а его кредитный портфель вырос на 7,1% по сравнению с 1,3% предыдущего года. Основной вклад в рост портфеля внесли розничные займы, которые увеличились на 26% с начала года, и составили 48% от совокупного портфеля. Депозитная база сектора за 2019 год расширилась на 5,5% по сравнению с 2.2% в 2018 году. Основной вклад в рост депозитов по-прежнему вносили депозиты населения, увеличившиеся на 6,2% г/г. Вслед за сокращением в предыдущем году, в 2019-м корпоративные вклады выросли на 4,7% год к году. - Какой прогноз вы можете дать по доле проблемных займов И к чему это может привести в случае их роста - Доля проблемных займов может вырасти, давление на капитал увеличится, а консолидация сектора продолжится. У некоторых банков существует значительный разрыв между начисленными и реально собранными процентными доходами. В связи с этим мы полагаем, что уровень проблемных долгов, вероятно, занижен, и в действительности их доля может быть значительно выше. Здесь отмечу, что на конец прошлого года доля проблемных займов составила 8,13%, показав незначительный рост в сравнении с предыдущим. Покрытие провизиями (NPL90 ) по сектору было на уровне 163,8%, и в большинстве банков данный показатель был выше 100%. С другой стороны, согласно финансовой отчетности по МСФО-9, публикуемой банками, доля стрессовых займов (займы, входящие в Стадию 2 и Стадию 3) значительно превышает размеры NPL, отраженные в статистике, предоставляемой БВУ в Нацбанк. - Вы допускаете докапитализацию банков в перспективе - Согласно предварительным результатам AQR, хотя пруденциальные нормативы достаточности капитала (k1 и k2) выполняются банками в целом по всему банковскому сектору, регулятор признает необходимость докапитализации банков на сумму 450 млрд тенге. Следовательно, вопрос достаточности капитала в отдельных банках остается открытым. Данная ситуация обостряется низкой готовностью акционеров банков осуществлять дополнительные вливания в капитал в условиях нерешаемых структурных проблем экономики и ограниченных возможностей для роста. - Какие тренды сектора вы можете прогнозировать в текущем году И какие, по вашему мнению, события сектора прошлого года стали для него знаковыми - В текущем году мы ожидаем дальнейшее сокращение количества банков путем слияния или ликвидации, однако многое будет зависеть от результатов AQR и связанных с ними решений регулятора. Не могу не отметить подписанный в середине прошлого года закон о создании специального агентства по регулированию и надзору финансового рынка, подотчетного напрямую президенту страны. Создание Агентства по регулированию и развитию финансовых рынков и передача части функций Нацбанка данному органу, бесспорно, является позитивным событием в развитии финансового сектора республики. Это должно минимизировать конфликт интересов между монетарной и надзорно-регуляторной функциями. При этом разделение полномочий между НБРК и агентством будет плодотворным в том случае, если будет обеспечена независимость агентства от правительства и НБРК. И да, начало прошлого года запомнилось продажей и присоединением Цеснабанка к FHB с последующим ребрендингом в First Heartland Jysan Bank. Позже FHB добровольно провел реорганизацию, что привело к сокращению количества банков до 27. - Интересует поведение курса валют доллар – тенге в текущем году. - С учетом негативных ожиданий по внешнеэкономическим факторам, мы прогнозируем, что курс национальной валюты в этом году будет испытывать давление дефицита в рамках текущего счета, и не исключаем его ослабления на 3-4% к концу года. В сравнении с предыдущим годом, в 2019-м тенге продемонстрировал более высокую стабильность. Среднее значение курса за прошлый год составило 382,75 тенге за доллар США, показав ослабление на 11% в сравнении с 2018 годом.